Nuk ka asnjë kapitull Berkshire Hathaway si stoku më i shtrenjtë në Tokë
Aktualisht, tregtia më e çmuar e aksioneve në tregjet globale është Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK) , e drejtuar nga një nga bartësit më të respektuar të Wall Street, Warren Buffett.
Aksionet e Klasa-A të Berkshire Hathaway po shesin për 293,000 dollarë për aksion , që nga mesi i dhjetorit 2017. (Aksionet e Berkshire Hathaway-së për Class-B shesin për më pak, rreth 170 $ për aksion.)
(Një shënim i shpejtë: ndryshimi midis aksioneve të BRK-A dhe aksioneve të BRK-B është mjaft i drejtpërdrejtë dhe ndikon drejtpërdrejt në çmimin e aksionit.Kartesat e klasës A janë të orientuara drejt investitorëve me xhep të thellë, të cilët si Buffett vlerësojnë fitimet afatgjata të portofolit, në vend të luhatjeve afatshkurtë të çmimeve, dhe janë të gatshëm të paguajnë një çmim më të lartë për të marrë atë. Investitorët e klasës B ofrojnë më shumë fleksibilitet, së bashku me përfitimet më të fuqishme tatimore.)
Në një bazë të përditshme, BRK-A është rritur nga $ 250,000 për aksion janar të kaluar, në $ 293,000 sot, megjithëse stoku tregtar ishte aq i ulët sa $ 205,000 në vitin 2016. Konsensusi i saj për një vit objektiv i çmimeve nuk është shumë më i lartë çmimi i saj aktual, në 300,000 $ për aksion. Buffett ka strukturuar Berkshire Hathaway si kompani mbajtëse për kompanitë e shumta që zotëron, duke përfshirë BNSF, Precision Castparts, Lubrizol, MidAmerican Energy dhe GEICO.
Sa impresionuese është rritja e çmimit të aksioneve të Berkshire Hathaway? Provoni këtë - nëse një investitor i ka vënë 10.000 $ në BRK (rreth 808 aksione në bazë të çmimit të aksioneve 12 dollarë në atë kohë) në 1964, ai investitor do të kishte fituar një dajak 208 milionë dollarë deri në mes të 2017. Ose, në terma të tjerë, çmimi i aksioneve do të ishte rritur 1,972,595 për qind nga viti 1964 deri në fund të vitit 2016.
Ky është një akt i vështirë për t'u ndjekur, edhe pse rezervat e tjera me çmim të lartë kanë histori mbresëlënëse për të treguar, po ashtu.
Për shembull, Berkshire Hathaway është ndjekur në "listën më të shtrenjtë të aksioneve" nga Seaboard Corporation (SEB), një kompani multinacionale Fortune 500 që merret me sektorin e agrobiznesit dhe transportin. Me seli në Kansas, SEB është duke tregtuar në 4,287 dollarë për aksion në mes të dhjetorit, me një kapak tregu prej 4.93 miliardë dollarë. Ndjekja prapa Seaboard është NVR, Inc., një ndërtesë në shtëpi me bazë në Virginia dhe një gjigant hipoteke. Është tregti me $ 3,392, me një kapak tregu prej 12.7 miliardë dollarësh.
Berkshire Hathaway nuk mund të mbajë titullin e "aksioneve më të shtrenjta të tregtuara publikisht" për një kohë të gjatë. Në vitin 2018, Saudi Aramco, kompania shtetërore e naftës në Arabinë Saudite, është planifikuar të bëhet publike, me një vlerë të llogaritur prej $ 2 trilionë. Arabia Saudite shkon në publik, analistët e tregut thonë se do të bëhet stoku më i shtrenjtë publikisht i tregtuar në botë.
Kapitalizimi i tregut: Një masë më e mirë e vlerës
Ndërkohë që çmimi i çmimit të aksioneve cënon statusin e Berkshire Hathaway si tregtia më e shtrenjtë e aksioneve të këtyre ditëve, nuk është më i madh me kapitalizimin e tregut , që është vlera e një kompanie të tregtuar publikisht (llogaritur duke shumëzuar numrin total të aksioneve me çmimin aktual të aksionit ).
Ky nder shkon tek Apple (AAPL), me 874 miliardë dollarë . Google nuk është shumë larg prapa, me një kapak tregu prej 714 miliardë dollarësh.
Ekspertët thonë se vlerësimi i një kompanie të tregtuar publikisht me kapak të tregut mund të jetë një metodë më efektive për të vlerësuar vlerën e tregut të një kompanie sesa çmimi i aksioneve. Pse? Për shkak se kapitalizimi i tregut është në përgjithësi një metrik më i saktë sesa çmimi i aksioneve, bazuar në matematikë të thjeshtë dhe aftësinë e saj për të matur vlerën dhe madhësinë e një kompanie ndaj kompanive të tjera.
Në përgjithësi, kapitalizimi i tregut kalibron atë që një kompani e tregtuar publikisht vlerësohet në tregjet financiare globale, përveç parashikimit të tregut të bursës për perspektivat e ardhshme të një kompanie të caktuar, dhe se sa shumë investitorë të holla janë të gatshëm të depozitojnë për të blerë aksione të saj aksioneve.
Por kjo nuk është e gjitha. Kapitalizimi i tregut mund të vendoset gjithashtu për të krijuar shpresa racionale mbi një stok të caktuar, si dhe për të ndihmuar në formulimin e një strategjie të qëndrueshme të investimit të portofolit.
Përderisa nuk ekziston pragu teknik për kategori të ndryshme të kompanive, të matura me kapak të tregut, ka disa udhëzime të përafërta për investitorët që duhet të ndjekin:
- Kapele të mëdha zakonisht janë kompani me kapakë tregu mbi 10 miliardë dollarë
- Ndërmarrjet e mesme zakonisht shkojnë nga 2 miliardë deri në 10 miliardë dollarë
- Kompanitë e vogla me kapak zakonisht mbajnë më pak se 2 miliard dollarë në kapitalizimin e tregut
Secila kategori ofron rreziqet dhe shpërblimet e veta. Për shembull, kompanitë me kapital të lartë ofrojnë një rritje të ulët, por të qëndrueshme të çmimeve të aksioneve, shpesh me pagesa të mirë dividentësh. Kompanitë e vogla me kapak, anasjelltas, u ofrojnë investitorëve më shumë hapësirë për rritje, megjithëse në rrezik më të lartë. Ata gjithashtu zakonisht nuk paguajnë dividentë.
Tani për tani, metrika e kapakut të tregut favorizon kompani si Apple dhe Google. Por nëse çmimi i aksioneve është shkopi i vërtetë i matjes, Warren Buffett dhe Berkshire Hathaway mbeten mbretërit e malit - për këtë vit, gjithsesi.