Bizneset që tregojnë këto karakteristika mund të jenë të denjë për investimin tuaj
Për të kuptuar se çfarë do të thotë kjo, këtu janë shtatë gjëra specifike që mund të kërkoni, gjë që mund të tregojë se keni të bëjmë me njerëz të klasit botëror të cilët janë duke kërkuar për investimin tuaj.
Ndërsa menaxhimi miqësor i aksionarëve nuk mund të kursejë biznese të tmerrshme nga fati i tyre i dënuar, ata mund të anojnë shanset në favorin tuaj. Të gjithë të tjerët janë të barabartë, ato mund të ndihmojnë t'ju bëjnë më të pasur me më pak rrezik .
1. Të ketë një Politikë të Dividendës së Artikuar qartë
Një nga menaxhimet më të rëndësishme të punëve është që të ndajë kapitalin aksionar. Si trajtohen shumë fitime është jashtëzakonisht e rëndësishme. Nëse këto fitime riinvestohen në operacionet ekzistuese, të përdorura për të blerë një konkurrent, për t'u zgjeruar në industri të tjera, për të riblerur aksionet ose për të rritur dividendët në para ndaj pronarëve, vendimi do të ketë një ndikim thelbësor në pasurinë e pronarëve. Derisa Warren Buffett ilustroi me vend në një nga letrat e tij të aksionarëve , kjo nuk është diçka që vjen natyrshëm tek shumica e drejtuesve. "Mungesa e aftësive që shumë drejtorë ekzekutivë kanë në shpërndarjen e kapitalit nuk është çështje e vogël: Pas dhjetë vjetësh në punë, një CEO i kompanisë së të cilit çdo vit ruan të ardhura të barabarta me 10% të vlerës neto do të ketë qenë përgjegjës për vendosjen e më shumë se 60% e të gjithë kryeqytetit në punë në biznes ".
Kur menaxhimi artikulon një politikë të qartë dhe të justifikueshme të dividentëve , aksionarët janë më të aftë t'i mbajnë përgjegjës dhe të gjykojnë performancën. Gjithashtu, ajo ngulmon në kërkimin e blerjeve mbiçmuese. Një shembull i shkëlqyeshëm është Banka Amerikane, institucioni i gjashtë më i madh financiar në botë. Sipas raportit vjetor të kompanisë 2005, "Kompania ka synuar kthimin e 80 për qind të fitimeve për aksionarët tanë nëpërmjet një kombinimi të dividendëve dhe riblerjes së aksioneve.
Në përputhje me objektivin, kompania u kthye 90 për qind e të ardhurave në vitin 2005. "
Nuk është një aksident që disa vjet më vonë, kur shumë banka dështuan , US Bancorp shkoi drejt përmes krizës më të keq bankare në brezat e ardhshëm. Ndërsa Rezerva Federale kërkoi që ajo të ulë dividentin e saj, ashtu siç bëri me të gjitha bankat kryesore derisa të mund të vlerësonte plotësisht situatën, që paratë grumbulloheshin në bilanc, duke rritur kapitalin aksioner . Investitorë të tjerë bankarë humbën gjithçka, por dikush që mbajti stokun e US Bancorp sot është më i pasur se ai ose ajo ishte një dekadë më parë pavarësisht nga një periudhë brutale që, në një moment, panë rënie të aksioneve gati 70%.
2. Kërkimi i ekzekutivit për të pasur aksione në biznes
Të gjithë të tjerët janë të barabartë, doni që kapitali juaj të menaxhohet nga dikush që ka "lëkurën në lojë", për të thënë kështu. Shoqëritë miqësore të aksionarëve zakonisht kërkojnë që drejtuesit dhe drejtuesit të zotërojnë aksione në korporatë me vlerë disa herë pagën e tyre bazë. Kjo siguron që ata po mendojnë kryesisht si pronarë, jo punonjës.
Teoria është se kjo i bën drejtuesit të përqëndrohen në një afat të gjatë; në lidhje me rritjen e fitimeve të qëndrueshme, mbajtjen e një bilanci të fortë, duke siguruar që të dhënat kontabël janë konservatore dhe se biznesi do të vazhdojë të mbajë të holla për dekada në të ardhmen.
Kompanitë më të mira në këtë front kanë menaxherët e CEO dhe të lartë që marrin më shumë nga të ardhurat e tyre nga dividentët në pozicionin e tyre të aksioneve sesa ato në rrogë. Ky është një klub shumë i kufizuar, me të vërtetë, por kur ju gjeni një situatë të tillë, ajo kërkon hetime të mëtejshme.
3. Bordi i Drejtorëve që i Vendos nevojat e aksionarëve përpara dëshirës së Ekzekutivëve
Bordi i Drejtorëve duhet të njohë punën e tij primare - për të mbrojtur interesin e aksionarëve, jo të menaxhimit. Gjatë gjithë historisë financiare, duket se shumica e skandaleve të korporatave kanë ndodhur kur një bord ishte shumë i kënaqur me ekipin ekzekutiv. Ky fenomen është i kuptueshëm; kur punoni me njerëz që ju pëlqen dhe respektojnë, është sigurisht më e lehtë që të keni atmosferë miqësore në klub, sesa një klub lufte kundërshtuese. Dobësitë janë se kjo përputhshmëri mund të rezultojë në blerje të tmerrshme mbiçmuese, gabime strategjike dhe marrje gabimesh.
Si mund të thoni nëse drejtorët janë në anën tuaj? Shiko për disa shenja kryesore:
- Drejtorët e pavarur mbajnë takime pa u paraqitur menaxhimi për të vlerësuar performancën bazuar në masat objektive.
- Kompensimi i bordit është i arsyeshëm dhe jo i tepruar. Nëse bordi vazhdimisht voton vetë rritjet e pagave, ata ndoshta nuk kanë interesin tuaj më të mirë në zemër.
- Perks janë mbajtur në minimum. Ka raste të ekzekutivit që përdorin avionin privat të kompanisë, me shpenzimet e aksionarëve, për të fluturuar qenin e familjes në një vend pushimi. Gjëra të tilla mund të mbulohen kur të nxirrni në të gjitha cilindrat, por helmo kulturën, duke çuar në ekstreme të tilla si skandali Tyco, ku CEO thuhet se ka shpenzuar 6,000 dollarë në një perde dushi që i ka faturuar aksionarëve. Herët ose vonë, ju do të keni një kohë të keqe me njerëz të tillë në krye.
- Ata blejnë vetëm aksionet e tyre kur vlerësohet tërheqës. Ekipi menaxhues do të blinte më pak aksione kur aksionet të ishin mbivlerësuar dhe më shumë aksione kur të nënvlerësoheshin, kështu që pronarët afatgjatë përfitonin më së shumti. (Nëse nuk kuptoni se çfarë do të thotë kjo, ju mund të lexoni se si programet e riblerjes së aksioneve mund të pasurojnë pronarët , si dhe se si ata mund t'ju bëjnë më të varfër nëse drejtuesit nuk ushtrojnë diskrecionin.)
4. Duke kërkuar (me pak përjashtime) Barazinë dhe të Drejtat e Votimit për t'u Rregulluar
Në shumicën e rasteve, nuk është një shenjë e mirë për menaxhmentin që të zotërojë 2% të aksioneve dhe ende kontrollon 80% të fuqisë votuese. Këto marrëveshje të anulluara mund të çojnë në llojin e abuzimit të aksionarëve që u pretendua në Adelphia.
Nga ana tjetër, kjo nuk është gjithmonë një marrëveshje-breaker. Disa kompani kanë struktura aksionesh me dy klasa me të drejta të ndryshme votimi, ndërsa ende bëjnë të drejtën nga pronarët e pakicave. Ju mund të keni pasur shumë pasuri mbi gjeneratat e fundit që investojnë në Berkshire Hathaway, The Washington Post, Google, McCormick & Company, ose biznese të tjera në të cilat familjet kontrolluese dhe sipërmarrësit kanë punuar për suksesin afatgjatë të ndërmarrjes.
5. Duke këmbëngulur në transaksionet e kufizuara me palën e lidhur
A ofron kompania të gjitha objektet e saj nga një kompani e pasurive të paluajtshme që zotërohet dhe kontrollohet nga familja e KE-së? A janë blerë të gjitha napkins në zinxhirin tuaj të pikës nga mbesa e themeluesit? Megjithëse disa transaksione të palëve të ndërlidhura në të vërtetë mund të jenë të mira për biznesin, të jenë të vetëdijshëm për situata që mund të çojnë në konflikte të interesit. Duke marrë shembullin tonë të fundit, a janë aksionerët që do të marrin çmimin më të ulët të mundshëm mbi peceta, ose a do të ndihen CEO-të të ndihmojnë themeluesin e mbesë duke paguar më shumë se ai që e di se mund të marrë diku tjetër?
6. Pagimi i opsionit të kufizuar dhe të arsyeshëm të aksioneve dhe kompensimit ekzekutiv
Një CEO i paguar 100 milionë dollarë mund të justifikohet në mënyrë të përkryer nëse kompania është ndër interpretuesit më të lartë gjatë qëndrimit të tij ose saj dhe kjo përfaqëson një gabim grumbullimi për pronarët. Nëse biznesi është në rënie, talenti është duke kërcyer anije, aksionarët janë revoltues dhe shpallet një paketë masive e pagave, mund të ketë probleme shumë të vërteta të qeverisjes së korporatave .
7. Vendosja për asgjë më pak se komunikim i hapur dhe i sinqertë
Si pronar i biznesit, ju keni të drejtë të dini sfidat dhe mundësitë që hasni në kompaninë tuaj. Nëse menaxhimi është i fshehtë për të shkëmbyer informacione, mund të sinjalizojë një tendencë për të parë aksionarët si një e keqe e domosdoshme në vend të pronarëve të vërtetë. Në shumicën e rasteve, portofoli juaj do të jetë më mirë nëse ju rri e qartë.