Investimi ndërkombëtar mund të jetë më i lehtë se sa mendoni
Këtu në Shtetet e Bashkuara kjo nganjëherë nënkuptonte përtej dallgëve të qelqit të grurit në tregjet e kapitalit të vendeve dhe rajoneve të tjera ku Evropa ishte një zgjedhje veçanërisht atraktive për shumë individë dhe institucione falë faktit se ajo është shtëpia e shumë prej vendeve Korporatat më të mëdha në botë; bizneset që kanë shpërbluar pronarët me dekada pas dekadës së vlerësimit të kapitalit dhe dividentëve, si Unilever në Mbretërinë e Bashkuar dhe Holandë, Sanofi në Francë, Henkel në Gjermani dhe Nestle në Zvicër.
Për ata që nuk janë të njohur me investimet ndërkombëtare, kjo shtron pyetjen: si, me saktësi, a investon në tregun e aksioneve evropiane? Për të ndihmuar në ofrimin e një pasqyre të përgjithshme dhe të përgjithshme të disa mënyrave sesi njerëzit e ndryshëm mund t'i qasen kësaj detyre, unë kam përpiluar një listë të katër metodave primare që një investitor dhe nëse ai ose ajo po punon me një kompani të menaxhimit të aseteve ose me këshillimin e pasurisë firma , menaxheri i tij i portofolit ose këshilltari financiar , mund të shkojë drejt arritjes së objektivit të shtimit të rezervave të huaja nga gjithë Atlantiku në një shportë të ndërtuar mirë të pronave.
Mënyra e parë që mund të investoni në tregun e aksioneve evropiane është blerja direkte e aksioneve të rezervave evropiane. Kjo metodë është më e drejtpërdrejtë dhe, zakonisht, më pak e njohur për investitorët amerikanë, të cilët kanë në pronësi vetëm letrat me vlerë të vendit. Për hir të ilustrimit, le të imagjinojmë që ju vendosni të dëshironi të zotëroni aksionet e Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG në Zvicër.
Lindt, një nga kompanitë më të mëdha të çokollatës në botë, ka operacione të gjera në mbarë globin dhe zotëron gjithçka nga emri i markës së tij të çokollatës Lindt për Ghirardelli, Russell Stover dhe Whitman; të gjitha emrat me të cilët shumica e amerikanëve janë të njohur pas një jete ekspozimi dhe gëzimi. Ndërsa Lindt ka një strukturë të dyfishtë të aksioneve të klasës , fondi primar i mbajtur nga tregtia e familjes kontrolluese në bursën zvicerane, ka të drejtën e votës dhe u citua për herë të fundit në 67.150 franga franga për aksion. Në ekuivalentët e dollarit amerikan, që është afërsisht $ 69,313 për aksion me kursin e këmbimit aktual.
Në këtë pikë, specifikat se si të shkoni në lidhje me blerjen e aksioneve të Lindt ndryshojnë në varësi të firmës së brokerimit që po përdorni për të ekzekutuar tregëtinë tuaj. Por për shumicën dërrmuese të investitorëve të shitjes me pakicë, zakonisht do të përfshijë thirrjen e tavolinës së tregtimit të kapitalit ndërmjetësues në telefon në mënyrë që një tregtar aktual të mund të kalojë përmes tregtisë. Ata do të merren me shkëmbimin e dollarëve amerikanë për franga zvicerane për t'u shlyer, duke e akuzuar përhapjen dhe pastaj t'ju tregojnë çmimin përfundimtar të ekzekutimit së bashku me komisionin, i cili zakonisht përfshin një komision shtesë për ndërmjetësin lokal në Zvicër me të cilin ndërmjetësi juaj ka një marrëdhënie .
Kur aksionet shfaqen në llogarinë tuaj të brokerimit, ato do të shfaqen pa një simbol tik-tak (ose, të paktën, do të ketë një simbol tik-takësh që nuk mund të tregtohet online). Aksionet gjithashtu do të shfaqen në ekuivalentin e dollarit amerikan, jo në çmimin aktual të cituar nga Zvicra, që do të thotë se ato mund të duken të luhaten në mënyrë të egër edhe nëse nuk kanë ndryshuar në të vërtetë vlerën e kuotuar në bursën zvicerane sepse kujdestari, i cili gjithashtu ka gjasa të të jetë ndërmjetësi juaj, po ju tregon se çfarë do të ishte e vlefshme nëse shiteni pozicionin dhe konvertoni franga zvicerane që rezultojnë në dollarë amerikanë.
Po aq e rëndësishme, çdo divident i marrë në Franga Zvicerane do të konvertohet automatikisht në dollarë amerikanë, neto nga një shpërndarje për përkthimin e monedhës, dhe do të depozitohet në llogarinë e brokerimit. Taksat e huaja për qeverinë e Zvicrës gjithashtu do të mohohen, zakonisht me një normë prej 35 për qind, nëse nuk shkoni në vështirësi për të paraqitur një grup të caktuar të dokumenteve që pretendojnë të drejtën tuaj si një qytetar amerikan, nën një traktat tatimor midis Shteteve të Bashkuara dhe Zvicra, që të zgjedhin normën e ulët të mbajtjes së tatimit në dividentë prej 15 për qind.
Vini re se në raste të rralla, kujdestari juaj mund të jetë në gjendje të tregojë vlerën e kuotuar të aksioneve zvicerane në franga zvicerane dhe t'ju lejojë të mbani monedha të shumta në llogarinë tuaj në mënyrë që edhe dividentët të mbërrijnë në franga zvicerane.
Një pengesë për këtë metodë të investimit në rezervat evropiane është se ajo kërkon investimin e të paktën disa mijëra dollarë për transaksion për komisionet dhe shpenzimet e shtuara për të bërë kuptim. Ju gjithashtu do të dëshironi të konsideroni prioritizimin e investimeve të blej-dhe-mbajnë, sepse kostot e përkthimit të monedhës bëjnë kalimin ndërmjet pozicioneve më të shtrenjta.
Mënyra e dytë që mund të investoni në tregun e aksioneve evropiane është blerja e aksioneve të rezervave evropiane, duke blerë letra depozituese amerikane. Një mënyrë tjetër për të investuar në tregun evropian të aksioneve është blerja e stoqeve të huaja nëpërmjet depozitave amerikane të depozitave (ADRs). Ndërsa kam shkruar për këto shumë herë në të kaluarën, versioni i shkurtër është ky: një bankë depozituese e ADR-së, zakonisht një degë e Bankës së New York Mellon, Citigroup, JPMorgan Chase ose një institucion financiar i ngjashëm, blen një bllok të madh aksioneve të huaja direkt. Pastaj vendos këtë stok të huaj në librat e tij dhe lëshon letra me vlerë që përfaqësojnë pronësinë e saj, me ato letra me vlerë të tregtimit në tregun e brendshëm, zakonisht në tregun e Over-the-Counter (OTC) kështu që investitorët individualë mund të blejnë dhe të shesin aksione ashtu siç mund të një aksione të brendshme në internet, futni simbolin e biletave, shqyrtojeni tregtinë dhe ia dorëzoni ndërmjetësit tuaj. Dallimi është që banka depozitare e ADR-së grumbullon çdo dividend, i konverton në dollarë amerikanë, i shpërndan ata tek pronarët e ADR-së dhe më pas ngarkon tarifa të vogla të ADR-së në shkëmbim për të gjithë punën që bën.
Kuptimi i tarifave të ADR është i rëndësishëm. Lexoni këtë përmbledhje për të mësuar se çfarë të presësh nga tarifat e ADR dhe investimet tuaja në aksione ndërkombëtare .
Shpesh, banka depozituese e ADR-së do të trajtojë edhe dosjet e traktateve të taksave të huaja, kështu që përqindja më e ulët e ndalimit prej 15 përqind do të merret nga dividentët në vend të 35 përqind më të lartë, por nuk mund të llogarisni gjithmonë në atë. Ndonjëherë ADR-ja sponsorizohet nga vetë kompania e huaj, me ç'rast ADR do të ketë transparencë më të mirë dhe do të dorëzojë dosje të caktuara rregullative që ndryshe nuk do të duhej të paraqisnin. Në raste të tjera, ADR nuk sponsorizohet nga kompania por, në vend të kësaj, është krijuar për shkak se banka kujdestare e ADR mendon se ka një treg për sigurinë dhe se mund të gjenerojë të ardhura nga tarifat duke ofruar qasje në stok.
Një sfidë kur merret me ADR është se shumë portale financiare nuk specifikojnë nëse ata raportojnë dividentin dhe yield-in e dividentëve , bazuar në dividentin bruto para-tatimor, siç bëhet me letrat me vlerë vendase, ose në rrjetin neto- dividentit tatimor pas mbajtjes së dividendit nga dividentët e huaj (dhe nëse kjo e fundit, në cilën normë). Kjo do të thotë që ju duhet të bëni disa rregullime për të arritur në një krahasim të dividentëve nga mollë në mollë. Një pengesë tjetër është se programet ADR mund të modifikohen ose të ndryshojnë në mënyra që ju as nuk e keni parashikuar dhe as nuk e pëlqejnë. Nga ana tjetër, një tipar i mirë i ADR-ve është që zakonisht ju mund t'i shkatërroni ato dhe të zotëni në posedim stoqet e huaja, nëse vendosni se do ta preferoni atë, në vend të kësaj. Kjo mund të përfshijë pagimin e një pagese për ose, ose të dy, ndërmjetësin tuaj dhe bankën depozituese të ADR.
Një shembull i vërtetë i një ADR të popullarizuar mund të gjendet duke shikuar në shenjën dalluese NSRGY. Këto ADR lëshohen nga Citibank, e cila vepron si bankë depozituese e ADR duke mbajtur aksionet aktuale të Nestle që janë lëshuar dhe tregtinë në Zvicër.
Një mënyrë e tretë që mund të investoni në tregun e aksioneve evropiane është blerja e fondeve të specializuara të investimeve dhe ETF-ve. Kjo metodologji për investimin në rezervat evropiane është veçanërisht e dobishme për investitorët e vegjël pa shumë kapital.
Duke investuar në fonde të përbashkëta ose në këmbimin e fondeve të tregtuara (ETF) që kufizojnë përbërësit e tyre në kompanitë me seli ose që bëjnë një përqindje të madhe të biznesit brenda vendeve evropiane, ju mund të merrni përfitimet e diversifikimit të gjerë me një kosto më të ulët sesa mund të jeni ndryshe në gjendje për të arritur duke u përpjekur për të ndërtuar pozitat drejtpërdrejt. Për shembull - dhe mbani në mend se kjo nuk është këshilla investimi, por thjesht një ilustrim akademik, që do t'ju tregojë se si funksionojnë disa prej këtyre letrave me vlerë - hidhni një sy në simbolin VGK, që është Vanguard FTSE Europe ETF. Kjo strukturë e bashkuar përpiqet të përcjellë performancën e indeksit FTSE Developed Europe All Cap, i cili përfshin rezervat e kompanive që ndodhen në Austri, Belgjikë, Danimarkë, Finlandë, Francë, Gjermani, Greqi, Irlandë, Itali, Hollandë, Norvegji, Portugali , Spanja, Suedia, Zvicra dhe Mbretëria e Bashkuar. Në kohën kur e shkruaj këtë, pronat më të mëdha 10 janë Nestle, Royal Dutch Shell, Novartis, Holdings HSBC, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP dhe Bayer. Raporti i shpenzimeve është 0.10 për qind. Rendimenti i dividentit 12-mujor është 2.72 për qind.
Megjithatë, nuk janë të gjitha pjeshkë dhe krem. Investimi përmes një automjeti të bashkuar si një fond indeks , qoftë i strukturuar si një fond tradicional i përbashkët ose fondi i këmbimit tregtar, vjen me dobësi. Nga njëra anë, ju shpesh keni fitime të konsiderueshme të parealizuara të kapitalit që janë duke qëndruar në portofol. Sipas një skenari më të ulët të probabilitetit, ekziston një seri ngjarjesh që mund të çojnë në pagesën e taksave të konsiderueshme për fitimet e kaluara të dikujt tjetër ; një pikë teknike që shumica e investitorëve as nuk e kuptojnë ekziston me fonde. Ndoshta më e ngutshme është fakti që ju duhet të merrni të mirën me të këqijat, duke përfshirë trajtimin e sektorit themelor dhe peshën e industrisë në portofolin e fondit. Për shembull, Vanguard FTSE Europe ETF e lartpërmendur ka më shumë se një e pesë të aseteve të saj të investuara në firmat e shërbimeve financiare. Kjo është një vlerë domethënëse e dedikuar për një fushë të ekonomisë dhe një që ka të ngjarë të ketë shumë rrezik të ndërlidhur .
Një mënyrë e katërt që mund të investoni në tregun e aksioneve evropiane është blerja e pronësisë në kompanitë vendore me shitje të konsiderueshme ndërkombëtare dhe fitime. Mund të ketë një tendencë për investitorët, veçanërisht ata që janë të rinj për të investuar në aksione të përbashkëta, për të bashkuar gabimisht një kompani me vendin në të cilin ai ka selinë. Këtu ekzistojnë një numër i madh firmash në Shtetet e Bashkuara për të cilat një pakicë e konsiderueshme dhe, në disa raste, shumica dërrmuese e shitjeve dhe fitimeve janë me origjinë ndërkombëtare - firma si The Coca-Cola Company, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, dhe Philip Morris International vijnë në mendje menjëherë. Në fakt, SHBA po i afrohet shpejt pikë në të cilën gjysma e shitjeve të gjeneruara nga S & P 500 lindin nga veprimtaria jashtë Shteteve të Bashkuara. Në 2016, Europa përbënte pak më shumë se 8 përqind të të ardhurave të S & P 500, ose $ 1 nga çdo $ 12.
Kjo do të thotë se duke investuar në kompanitë vendase të çipave të zezë , shumë mirë mund të investoni në Evropë tashmë pa e kuptuar atë.
Bilanci nuk ofron shërbime tatimore, investuese ose financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u paraqitur pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut, apo rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.