Tregjet e Bear janë normale, ato gjithmonë do të ndodhin, mësojnë të merren me të
Ata panë jo vetëm që fitimet e tyre të parealizuara të kapitalit u zgjeruan me kalimin e çdo viti, ata gëzonin rritje të mrekullueshme të dividentëve që kthyen fitimet fillestare të dividendës tashmë të paguara në pagesa me të vërtetë fitimprurëse. Ishte, për ta thënë hapur, një nga kohët më të përshtatshme, më të lehta për t'u pasuruar me breza.
Shumë njerëz bënë. Kjo ishte veçanërisht e vërtetë për pronarët e patate të skuqura më mbretërore të blu . Konsideroni se gjatë gjashtë ose shtatë viteve të fundit, emrat e mëdhenj, drejtuesit e mega-kapitalizimit të tregut të bursës kanë prodhuar luhatje të parave të fitimeve të parave, të cilat janë parë rrallë. Pronarët e Johnson & Johnson shikuar pagesat e tyre për aksion ndajnë rreth 55%; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Starbucks, zinxhiri më i madh në botë i kafesë, shkoi të mos paguante fare dividendë për të filluar një. Që nga fillimi i periudhës së matjes, do të kishit marrë rreth 25% të totalit të kostos tuaj në formën e dividentëve agregate që mund të rideptoheni diku tjetër, shpenzoni, dhuroni për bamirësi ose bëni çfarëdo që dëshironi (kjo supozon që ju të merrni çmimi i lartë dhe i ulët i caktuar atë vit dhe mesatarja e tyre së bashku, duke ju dhënë as një pikë hyrje të madhe dhe as të tmerrshme në krahasim me ato që ishin në dispozicion për periudhën 52 javore).
Përveç kësaj fakti të bukur, tani do të mblidhni një kosto të gatshme për para prej 9.1% (nëse përshtateni për "zbritjet" e dividentit, është më shumë se 12.2% në kapitalin neto që keni vënë në aksioneve).
Këto nuk janë as flukes as outliers, ata janë tregues i përvojës pronarët e kapitalit kanë pasur duke investuar në tregun e aksioneve për pjesën më të madhe të dekadës së fundit.
Është një tregim aq i vjetër sa koha. Ka një thënie të vjetër në Wall Street nga një epokë e sotme: "Tregu i aksioneve ngjitet në një mur të shqetësimit". Nëpërmjet shumë dërrmimeve, mjerimit, ankthit dhe frikës, të shkaktuara nga titujt kryesorë rreth gjithçkaje nga numrat e papunësisë deri te borxhi kombëtar, fitimet e korporatave vazhdonin të shpërthenin. Këto fitime - të cilat janë themeli i vlerës së brendshme të secilës ndërmarrje - e kanë bërë rrugën e tyre në duart e pronarëve, duke i pasuruar ata si miliarda njerëz në mbarë botën krehur dhëmbët, kanë ngrënë një çokollatë, kanë urdhëruar një kafe, pinë një sode , refueluan automjetin e tyre me benzinë, u ndalën për një hamburger me djathë, lanë rrobat e tyre ose zëvendësuan qilimin e tyre.
Trendet e tregut të aksioneve të 33% ose më shumë nuk janë aq të pazakonshme
Kur ju shikoni prapa përmes historisë, rëniet e tregut të aksioneve prej 33% ose më shumë, kulm-te-lug, nuk janë tmerrësisht unike. Kur Mesatarja Industriale e Dow Jones arriti një lartësi prej 18.351.40, duhet të kishit menduar mendërisht, "Mirë, çdo gjë ndërmjet këtu dhe një rënie deri në 12.11.92 është biznes si zakonisht, asgjë e veçantë dhe, në fakt, mund të ndodhë statistikisht". Nëse keni pasur $ 500,000 në llogaritë tuaja të kombinuara të daljes në pension, kjo do të nënkuptonte një humbje letre me vlerë të cituar prej $ 170,000, duke ju zbritur në 330,000 $.
Duke pasur parasysh që alokimi i aseteve është i drejtë dhe nuk po spekulloni shumë në letra me vlerë individuale, kjo nuk duhet të sjellë më shumë se një grindje të përafërt të njohjes. Thjesht nuk vlen të përmendet pasi të keni qenë rreth bllokut më shumë se një person i arsyeshëm, kur një stuhi e bën tokën me ujë ose një eklips mbulon diellin.
Miliarderi Charlie Munger, partner biznesi i Warren Buffett për pjesën më të madhe të gjysmë shekullit të kaluar, vë në dukje se ai dhe Buffett kanë shikuar vlerën e tregut të kapitalit të tyre në Berkshire Hathaway , shoqëri mbajtëse përmes së cilës ata kryejnë shumicën e biznesit të tyre, bien me 50% ose më shumë, kulmin me kalimin e kohës, tri herë të ndryshme në karrierën e tyre, shpesh me pak ose aspak ndryshim në fuqinë e fitimit të vetë ndërmarrjes themelore. Munger, i cili është i njohur për shpërndarjen e tij të drejtpërdrejtë dhe jo të pakuptimtë, mendon se je budalla nëse e shqetëson; nëse e gjeni të pahijshme, nuk e meritoni që prodhimet më të larta të kthimit të prodhojnë me kalimin e kohës dhe duhet të jenë të kënaqur që kurrë t'i përdorin ato si një mekanizëm për t'u pasuruar ose për të arritur pavarësinë financiare .
Ndërsa kjo mund të vijë paksa e ashpër, ai është i saktë në atë që nuk duhet të investoni në aksione për të ndërtuar pasuri .
Benjamin Graham, mentori i Buffett dhe babai i analizës së sigurisë, shkruan për mënyrën se si disa investitorë preferojnë irracionalisht aktivet pa likuiditet , siç janë pasuria e patundshme, madje edhe kur kthimet ishin inferiore ose identike, sepse nuk duhej të vuanin mjerimin e ditur se dikush tjetër - një tjetër nga bashkëpronarët e tyre - ishte duke bërë një gabim duke shitur për më pak se vlerën e vërtetë, të brendshme; në fakt, si i njëjti person që do të qeshte me një ofertë të ulët për një pjesë të makinerive bujqësore ose një ndërtese apartamentesh do të nxirrte flokët ose do të zhvillonte një ulçerë nëse dikush bëri të njëjtën gjë për pronësinë e tij të pjesshme në një biznes të madh. Njerëzit janë të çuditshëm. Logjika nuk është gjithmonë mënyra e paracaktuar për të parë botën për shumicën e njerëzve.
Rëniet më të vogla të tregut të aksioneve janë edhe më pak të rralla, nëse jo të shpeshta. Si Ben Casselman në FiveThirtyEight vënë atë:
Që nga viti 1950, S & P 500 ka pasur rënie njëditore prej 3 për qind ose më shumë gati 100 herë. Ka pasur dy duzina ditë ku ra me 5 për qind ose më shumë. Rrëzohet ngadalësimi, ku rëniet e mëdha janë të shpërndara gjatë disa ditëve tregtare, janë edhe më të zakonshme.
Por secila nga këto ulje është ndjekur nga një rimëkëmbje. Ndonjëherë vjen menjëherë. Ndonjëherë merr javë ose muaj. Por kur vjen puna, vjen shpejt. Nëse prisni derisa të qartësohet kthimi, ju keni humbur tashmë fitimet më të mëdha.
Si të Mbijetoni një Tregut Aksionar
Çfarë duhet të bëni nëse korrigjimi i fundit bëhet një përplasje e plotë në tregun e aksioneve që zgjat me vite dhe merr gjysmën e vlerës së llogarisë tuaj me të? E njëjta gjë që zotëruesit e kompanisë Hershey bënë midis viteve 2005 dhe 2009 kur aksionet shkuan nga $ 67.40 në $ 30.30 për aksion: Fokusimi në operacionet themelore (nëse fitimet dhe dividentët vazhdojnë të rriten, duhet të jetë mirë në fund, veçanërisht si pjesë e një portfolio e larmishme ku dështimi në një komponent mund të përbëhet nga suksesi i papritur në një tjetër), blej më rregullisht dhe riinvestojë dividentët. Mund të duket e mërzitshme . Mund të jetë e thjeshtë. Kjo është mënyra e vetme e provuar akademikisht për të bërë shuma të mëdha parash gjatë kohës, sepse thjesht nuk mund ta tregoni tregun e bursës dhe as nuk mund të parashikoni Apple ose Google tjetër me çfarëdo shkalle sigurie.
Kjo eshte. Ose, siç jam ndonjëherë i dashur për të thënë: Blej pasuri të mëdha, paguani çmime të arsyeshme, dhe uluni në [pas] tuaj. Kjo është receta. Bëjeni një vit pas viti, një dekadë pas dhjetëvjeçari, veçanërisht në një mënyrë të efektshme për taksat, me qarkullim dhe shpenzime të ulëta, dhe është e gjitha, por matematikisht e pamundur të mos përfundoni të pasurit gjatë një periudhe 25-50 vjeçare. Nëse ndonjëherë dështon, të paktën do të kesh ngushëllimin e të kuptuarit se asgjë tjetër nuk ka rëndësi, sepse Amerika ka rënë.
Së fundi, nëse e gjen veten duke thyer me djersë të ftohtë, rishqyrto seriozisht strategjinë dhe procesin e mendimit. Ju po bëni diçka të gabuar. Nëse jeni një person i thjeshtë dhe jetoni pranë zyrave të Vanguardit, konsideroni t'i paguani ato një shtesë prej 0,30% në tarifat vjetore për të mbajtur dorën tuaj dhe të punoni me ju në një strategji në person nën programin e tyre këshillues; për të folur poshtë nga parvaz, kur ju rrëmujë. Nëse nuk dëshironi ose dëshironi një qasje më të përshtatur dhe të lartë (që në përgjithësi kërkon një vlerë më të madhe neto), gjeni një departament të mirëbesimit bankar ose këshilltar të pavarur të investimeve të regjistruara me një menaxher të kualifikuar të portofolit që mund t'i besoni dhe paguani 1% në tarifë prej 2%. (Për më tepër, shpesh ka përfitime shtesë, p.sh. shpesh mund të merrni UTMA falas të krijuara për fëmijët tuaj, nipërit, mbesat, nipërit ose të dashurit e tjerë nëse bilanci i llogarisë është mjaft i lartë, shpesh me tarifa më të ulëta të negociuara ose të hequra.)
Një Mendim pak i fundit për sulmet e tregut të aksioneve
Nëse jeni ende nervoz për rënien e tregut të aksioneve, ju mund të dëshironi të merrni në konsideratë ndryshimin e alokimit tuaj në asetet që mbijetojnë më mirë gjatë kohës së rënies , siç është një përzierje më e madhe e parave dhe obligacioneve në lidhje me stoqet. Brenda aksioneve të aksioneve të portofolit tuaj, aksionet që paguajnë dividendë kanë tendencë të bien më pak gjatë tregjeve të ariut për shkak të diçkaje që njihet si mbështetës i yield-it . Përndryshe, merrni në konsideratë përdorimin e programeve të riinvestimit të dividentëve në mënyrë që të blini aksione direkt nga kompanitë dhe agjentët e tyre të transferimit, të merrni një kontroll fizik në postë dhe vetëm duhet të shqetësoheni për një gjë, duke shpërfillur çmimin e tregut: A po rritet çdo vit? Vendosni një portofol prej 25 biznesesh me kalimin e kohës duke përdorur këtë metodë - e njëjta metodë e përdorur nga kujdestari Ronald Read, kur ai grumbulloi një pasuri prej $ 8,000,000 në një punë me pagë minimale - dhe është e lehtë të injoroni zhurmën.