Vlera e rritjes së bitcoins ka bërë që shumë t'i konsiderojnë ato për portofolin e tyre
Unë nuk isha vetëm një gazetar financiar. Në karrierën time të mëparshme, kisha kaluar vite si Konsulent Financiar me një firmë të madhe të menaxhimit të aseteve, duke i këshilluar klientët se si të menaxhojnë portofolet e tyre në përputhje me qëllimet dhe objektivat e tyre financiare. Gjatë kohës që unë po këshilloja klientët, investimet tipike ishin stoqet, obligacionet, fondet e përbashkëta dhe ndoshta disa partneritete të kufizuara për ata që dëshironin një veprim "të rrezikshëm" në portofolet e tyre.
Menaxhimi dhe ndërtimi i një portofoli në atë lloj ishte bazuar në menaxhimin e rrezikut duke alokuar aktivet midis klasave të ndryshme të aktiveve, siç janë stoqet ose obligacionet. Një alokim tipik ishte 60 për qind në 40 për qind obligacione dhe numrat do të ndryshonin në bazë të rrezikut që dëshironit të merrnit dhe moshës së një klienti.
Shumë vite pas këshillimit të klientëve dhe kur isha duke shqyrtuar çështjen e vënies së bitcoins në llogarinë time të daljes në pension, qasja ime nuk bazohej plotësisht në spekulime, por me syrin e strategjive të kujdesshme të alokimit të aseteve që kisha përdorur gjithmonë për vete dhe për klientët e mi .
Por, para se të arrini në veçoritë e këtyre strategjive për alokimin e aseteve, është e rëndësishme të kuptojmë se bitcoin ishte diçka që nuk u përshtatet mirë në kategorinë e një aksioni apo obligacioni. Bitcoins as nuk ishin dhe në të vërtetë në atë kohë, pak njerëz kishin filluar të diskutonin aplikueshmërinë e tyre në një portofol investimesh dhe kështu të përcaktonin kategorinë e tij të investimit, nëse në fakt mund të konsiderohej një.
Sidoqoftë, për mua ishte besimi im në atë kohë që kur bitcoins kishin një vlerë në dollarë dhe po bëheshin tregti në shkëmbimet botërore, ata mund të konsideroheshin si një aset i investueshëm dhe për këtë arsye diçka që mund të gjente një vend në portofolin tim.
Çfarë është një "Asete e Investueshme"?
Le të shqyrtojmë së pari atë që nënkuptohet me një "pasuri të investueshme" dhe nëse bitcoins mund të konsiderohet si i tillë. Masa më themelore se sa mirë një investitor ose çdo individ po bën financiarisht është përmes vlerësimit të vlerës së neto. Vlera neto është thjesht një matje e asaj se sa pasuri do të keni pas pagesës së faturave tuaja. Është një matje bazë që duhet të merret parasysh çdo person që ka pasur ndonjëherë balancimin e një bllok çeqesh ose dërgimin e një fëmije në kolegj.
Formula për vlerën neto është Asetet minus detyrimet.
Për sa i përket detyrimeve, ato janë borxhet që duhet të paguajnë për të shmangur burgun, vlerësime të këqija të kreditit ose për t'u detyruar të largohen nga shtëpia juaj. Kjo mund të përfshijë faturat, hipotekat dhe pagesat me kartë krediti që duhet të paguhen.
Asetet janë zakonisht kursimet, investimet dhe pronat tuaja (shtëpi, makinë, etj) që posedoni. Për të paguar detyrimet tuaja, shumë prej nesh duhet të përdorin asetet tona për të gjeneruar të holla për ato pagesa borxhi.
Natyrisht, nuk është e lehtë të gjenerosh para të gatshme shpejt nga një pronë si një makinë apo shtëpi, dhe ne duhet të përdorim llogaritë tona bankare dhe investimet për ta bërë këtë.
Prona të tilla si një makinë apo një shtëpi shpesh quhen "aktivë jolikuide", sepse ato kërkojnë një proces të gjatë për të gjeneruar para dhe vlera ose çmimi i atij aseti nuk është aq i përcaktuar si çmimi i një investimi ose rasti, i cili është i njohur si një aktiv "i lëngët".
Likuiditeti i aktiveve të tilla si pasuria e patundshme ose automjetet nuk e zvogëlon statusin e tyre si pasuri, por procesi i vlerësimit dhe likuidimit të këtyre aseteve kërkon kohë dhe nuk lejon që shpejt të godasë një datë të caktuar të faturës ose të investojë në një tip të madh të aksioneve . Për shkak të aftësisë për të përdorur me lehtësi vlerën "e njohur" të kursimeve dhe investimeve tona, ose për të paguar borxhet ose për të blerë më shumë pasuri, ato konsiderohen si "aktive të investueshme".
Procesi i shtimit të të gjitha kursimeve dhe investimeve së bashku pa marrë parasysh asetet "jolikuide" ju ofron një mënyrë për të kuptuar shumën e parave që keni pa nevojën e likuidimit të pronës personale.
Për një investitor, që ka aftësinë për të kuptuar se çfarë vlere të një "pasuri të investueshme" është në çdo moment në kohë, ju lejon mundësinë për të blerë mundësi të përshtatshme investimi dhe për të shitur të tjerët kur ndryshimet e kërkojnë atë. Në këtë mënyrë, ju mund të menaxhoni efektivisht portofolin tuaj të investimeve kur situatat kërkojnë ndryshime.
I kam këshilluar klientët që është e kujdesshme të blini vetëm investime për portofolin tuaj, që ju të mund të gjeni vlerën e një gazete të përditshme. Çmimi i stoqeve dhe obligacioneve gjenden çdo ditë në gazetë dhe çmimi i tyre aktual gjatë ditës gjendet në shumë shkëmbime që tregtojnë. Prandaj, gjithmonë keni një ide se çfarë do të blini ose do të blini një pasuri. Asetet si pasuria e patundshme dhe prona të tjera janë subjektive dhe kërkojnë një blerës nga ana tjetër e transaksioneve që pranojnë se vlerësimi juaj i një aktivi përputhet me të.
Le të kthehemi në shqyrtimin tim të bitcoin si një "aset të investueshëm".
Pizza më e shtrenjtë ndonjëherë!
Kur filluan bitcoins, ishte e vështirë për të kuptuar vlerën e pandarë të një bitcoin të vetëm për qëllime çmimi. Një nga shembujt e parë të përdorimit të bitcoin si monedhë për të blerë diçka ishte blerja e famshme e picerës së 22 Majit 2010. Kjo është në të vërtetë një ditë që festohet nga shumë njerëz në botën e bitcoin dhe njihet si Dita e Pizza Bitcoin.
Në atë kohë, bitcoin ishte duke u përdorur më shumë si një instrument shkëmbimi midis atyre në botën e zhvilluesit dhe programimit. Bitcoins u krijuan përmes kompjuterëve që drejtonin programin dhe këto ishin përdorur për të paguar programues të tjerë për punën e tyre. Kur teknologjia ishte përafërsisht njëvjeçare, Laszlo Hanyecz, një programues bëri hapin e pagimit të një përdoruesi tjetër në një forum në internet 10,000 BTC për dy pizza të Papa John.
Duke marrë parasysh se bitcoin kishte arritur një çmim të lartë prej mbi $ 1,000 në nëntor 2013, vlera e këtyre pizzave ishte mbi 10 milionë dollarë. Tani që vërtet garanton festën e saj!
Koha midis blerjes së picerës në vitin 2010 dhe nivelit të lartë prej $ 1,000 në vitin 2013 ishte një kohë kur bitcoin u përdor më gjerësisht si një formë e monedhës kryesisht për shkak të aftësisë për të zotëruar bitcoin përmes një shkëmbimi dhe jo mënyrën e mëparshme të fitimit të tyre vetëm nëpërmjet minierave për ta. Shkëmbimi që lejoi këto transaksione bitcoin ishte Mt. Gox (i cili filloi fillimisht si një vend për të shitur dhe tregtuar karta nga Magic The Gathering, pra emri i shkëmbimit).
A është një "Asete e Investueshme"?
Rritja dhe rënia e Mt. Gox ka qenë pjesë e historisë së bitcoin, por aspekti i rëndësishëm që duhet hequr nga ai është se ajo krijoi metodën e parë të përdorur gjerësisht për tregtimin e dollarëve dhe valutave të tjera për bitcoin. Mt. Gox ishte një shkëmbim që i lejonte njerëzit të dinin se çfarë ishin njerëzit të gatshëm të blinin dhe të shesin bitcoin për 24 orë. Rënia e Mt. Gox nuk vrau bitcoin (edhe pse shumë njerëz besojnë ende), pasi shkëmbimet e tjera mbushën boshllëkun dhe tani secili mund të blejë dhe të shesë bitcoin në një bazë 24-orëshe nëpërmjet shkëmbimeve të shumta.
Për shkak të kësaj aftësie për të vlerësuar bitcoins dhe ose blerjen ose likuidimin e tyre me lehtësi, duket e drejtë për mua se ajo duhet të konsiderohet si një " aset investable ".
Por a mund të konsiderohet me të vërtetë për një portofol në të njëjtën mënyrë si një kapital ose një lidhje? Në fund të fundit, ka mijëra analistë që shkruajnë çdo ditë për aksionet dhe ka një rekord të gjatë për këto investime. Numri i analistëve që mbulonin, shuma e bitcoin në dispozicion për blerje dhe nivelet e përditshme të transaksionit të këtyre shkëmbimeve nuk ishin askund të njëjta si stoqet ose obligacionet. Po të kisha marrë në konsideratë bitcoins si një "pasuri e investueshme", do të duhej gjithashtu të konsiderohej një investim shumë më spekulativ.
Bitcoin është një "investim alternativ"
Është e drejtë të thuhet në këtë pikë se sa i përket një automjeti investimi, bitcoin është spekulativ dhe kështu mund të konsiderohet si i përshtatshëm për mjete investimi alternativ të portofolit tim. Në fund të fundit, këshilltarët ishin (dhe ende janë) duke i këshilluar klientët të kenë një pjesë të vogël të portofolit të tyre (zakonisht rreth 10 për qind) të investuara në asete "jo korrelated" të tilla si ari, pasuri të paluajtshme ose fondet gardh për të mbrojtur në mënyrë që të menaxhojnë rrezikun e portofolit tuaj .
Investimet alternative janë ato aktive në një portofol që sigurojnë një lidhje korrekte me zotërimet e shumicës së aksioneve dhe obligacioneve në portofolin e një individi. Në këtë mënyrë, pjesa alternative e investimit të një portofoli mund të veprojë si një "absorbues tronditës" në kohën e trazirave të tregut duke patur një aspekt të portofolit (shpresojmë) të reagojë ndryshe ndaj asaj trazire.
Shumë mund të thonë se bitcoins mund të mos i përkasin një portofoli investimi, por suksesi i ETF, GBTC i cili ka tregtuar në nivele 50 për qind mbi vlerën e saj të re të aseteve, tregon oreksin që investitorët kanë për të. Sidoqoftë, ende është një aset i ri dhe zbatimi i strategjive të kujdesshme të alokimit të aseteve në llogarinë tuaj duhet të ketë precedent për të kapur "gjë tjetër e madhe".