Përcaktimi dhe investimi i obligacioneve të katastrofës
Këto letra me vlerë të investimit të lidhura me sigurimin janë ndryshe nga obligacionet konvencionale dhe investitorët janë të mençur t'i kuptojnë plotësisht ato para se të investojnë.
Para Blerja e Obligacioneve të Katastrofave: Mësoni se si funksionojnë Obligacionet
Nëse po mendoni të investoni në bonot e maceve, është e mençur të kuptoni plotësisht se si funksionojnë lidhjet konvencionale.
Obligacionet janë detyrimet e borxhit të lëshuara nga subjektet, siç janë korporatat apo qeveritë. Kur bleni një lidhje individuale, ju jeni në thelb duke kredituar paratë tuaja tek njësia për një periudhë të caktuar kohore. Në këmbim të kredisë tuaj, njësia ekonomike do t'ju paguajë interesin deri në fund të periudhës (dita e maturimit) kur do të merrni shumën fillestare të investimit ose kredisë (drejtori).
Llojet e obligacioneve klasifikohen nga njësia ekonomike që i lëshon ato. Subjekte të tilla përfshijnë korporata, ndërmarrje publike dhe qeveritë shtetërore, lokale dhe federale.
Në rastin e obligacioneve të katastrofës, subjekti lëshues është një shoqëri sigurimi. Investitorët e obligacioneve Cat do të lejojnë kompaninë lëshuese të mbajë principalin e tyre në këmbim të interesit të paguar nga kompania lëshuese. Në rast të një katastrofe, kompania lëshuese mund të ndalojë pagesat e interesit ose ata nuk mund të jenë përgjegjës për pagimin e principalit në tërësi (principi është falur).
Ashtu si obligacionet konvencionale, lidhjet katastrofike zakonisht mbahen deri në maturim. Nga blerja e obligacionit deri në datën e maturimit, investitori merr interesa (të ardhura fikse) për një periudhë të caktuar kohe, si tre muaj, një vit, pesë vjet, 10 vjet, 20 vjet ose më shumë. Shumica e obligacioneve të katastrofave kanë maturime relativisht të shkurtra, të tilla si terma tre deri në pesë vjet.
Nuk ka "humbje" të kapitalit për sa kohë që investitori e mban lidhjen deri në maturim dhe nuk ka katastrofë, gjë që do t'i mundësonte kompanisë lëshuese të shtyjë pagesat e interesit ose shlyerjen e principalit. Përsëri, në disa raste, shuma e principalit mund të falet plotësisht.
Një shembull i një lidhjeje katastrofe do të funksiononte si kjo: Organi lëshues, Kompania e Sigurimeve XYZ, lëshon obligacione trevjeçare me vlerë prej 1,000 dollarësh dhe paguan 8 përqind interes. Investitori i bondeve cat blen 10 bonot dhe i dërgon 10,000 $ në XYZ Insurance Company (ose njësisë ekonomike që e bën tregun për obligacionin) dhe merr një certifikatë bonove në kthim. Investitori i obligacioneve merr 8 për qind në vit ($ 800) për tre vjet. Kjo është, nëse nuk ka një katastrofë!
Rreziqet e Investimit në Obligacione Katastrofike
Rreziku më i dukshëm i investimit në bonot e katastrofave është që një katastrofë do të ndodhë dhe investitori mund të mos marrë interesin apo principalin e tyre. Megjithatë, si letra me vlerë të investimeve, investitori shpërblehet me rendiment më të lartë në këmbim të marrjes së rrezikut.
Periudha relativisht e shkurtër e maturimit zbut rrezikun, por disa ngjarje katastrofike janë më të vështira për t'u parashikuar sesa tregjet e kapitalit.
Prandaj, blerja e bonove të katastrofave nuk është ndryshe nga bërja e një bast se një ngjarje e madhe katastrofike nuk do të ndodhë në vitet e ardhshme. Kjo është si bast kundër një përplasjeje të tregut të aksioneve-kjo nuk është çështje e IF, por një çështje KURRE.
Blerja e obligacioneve të katastrofës
Shumica e investitorëve të bonove të thesarit janë fondet gardh, fondet e pensioneve dhe investitorët e tjerë institucionalë. Investitorët individualë nuk janë zakonisht blerës të bonove të maceve.
Disa kompani të fondeve të përbashkëta, të tilla si Oppenheimer, investojnë në bonot e maceve dhe shpesh ndjekin një indeks të letrave me vlerë të obligacioneve të maceve, indeksi total i rikthimit të bonove zvicerane Global Cat Bond.
Investitorët individualë që kërkojnë ekspozim ndaj bonove të maceve mund të marrin në konsideratë blerjen e fondeve të obligacioneve që i mbajnë ato Në këtë mënyrë, investitori mund të mbajë një shportë bonash mace, në vend që të blejë një ose disa, gjë që do të shkaktonte rrezik më të madh tregu.
Nëse kërkojnë yield-et e larta, një investitor mund të kërkojë alternativisht të blejë bonot e yield-it të lartë ose fondet e përbashkëta të bonove të larta.
Mbi të gjitha, investitorët janë të mençur për të ruajtur një portofol të diversifikuar të investimeve që është i përshtatshëm për objektivat e investitorit individual dhe tolerancën për rrezikun.
Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.