Hulumtimet tregojnë tarifa të ulëta Tregojnë fondet më të mira që kryejnë
Në artikullin e Wall Street Journal, çmimi i ulët Outshine Fund Star System, drejtori i hulumtimit të fondit të Morningstar thotë se pagesat "kanë provuar të jenë parashikuesi më i fortë atje". Ky koment qëndron sepse Morningstar ka sistemin e vet të rangimit të pronarit për fondet e përbashkëta , me fonde që kanë një yll të gjithë rrugën deri në një vlerësim me pesë yje.
Sa më shumë yje, aq më mirë fondi. Në artikullin e Wall Street Journal, drejtori vazhdoi të thotë se të afërmit në kërkim të tarifave të ulëta "Sistemi i yjeve, si një masë e performancës së kaluar të rregulluar nga rreziku, do të jetë pak më i kufizuar".
Një tjetër artikull, Parashikuesi më i Mirë i Performancës së Fondit të Ndërsjelltë, thotë se "raportet e shpenzimeve janë parashikuesit më të fuqishëm të performancës. Në çdo periudhë kohore dhe pikat e të dhënave të testuara, fondet me kosto të ulët munden fonde me kosto të lartë. Ju do të mendoni se ju do të cilësisë më të mirë në qoftë se jeni duke paguar më shumë, kështu që pse është se tarifat më të larta duket të japin kthime më të ulëta?
Pse taksat e ulëta rezultojnë në një performancë më të mirë
Siç dihet një profesor i famshëm i ekonomistëve (Eugene Fama), "nuk ka qindra faturë të dollarit përreth marrjes". Ajo që ai thotë është se të dhënat financiare janë të disponueshme me një klikim të miut, menjëherë, me miliona - të bëjë që miliarda - të njerëzve super të zgjuar në të gjithë globin.
Ata nuk lënë para në tryezë.
Fondet e menaxhuara në mënyrë aktive kanë tarifa më të larta për shkak se ata punësojnë analistë për të pastruar të dhënat dhe ekipet e menaxhimit të intervistës të kompanive që fondi po mendon të investojë. Kushton para për të paguar të gjithë stafin kërkimor, kështu që për të ofruar kthime më të larta kjo qasje duhet të kapërcyer kostot e saj më të larta.
Pjesa më e madhe e kohës që të gjithë hulumtimet nuk janë në gjendje të japin kthime më të larta kur krahasoni rezultatet me atë që mund të keni arritur duke përdorur një qasje më pak të shtrenjtë "investuese pasive".
Fondet e menaxhuara në mënyrë pasive thjesht zgjedhin një sërë kriteresh të përcaktuara dhe zotërojnë stoqet ose obligacionet që plotësojnë këto kritere. Për shembull, një kapak i madh i menaxhuar pasivisht mund të zotërojë të gjitha rezervat me kapak të tregut më të madh se 10 miliardë dollarë. Ata nuk kanë nevojë të paguajnë shumë njerëz për ta bërë këtë. Shpenzimet qëndrojnë të ulëta. Dhe të dhënat tregojnë se kjo qasje me kosto më të ulët fiton.
Pra, si i gjeni këto fonde të përbashkëta me kosto më të ulët me kosto më të ulët? Përgjigjja është e thjeshtë. Blej fondet e indeksit ose fondet e menaxhuara në mënyrë pasive.
Çfarë duhet të kujdeseni për
Unë kam parë shpesh persona të shitjeve financiare të keq-informuar të cilët janë të punësuar si përfaqësues rob (që do të thotë se ata mund të promovojnë vetëm produktet e kompanisë për të cilën punojnë), u thoni njerëzve të kundërtën e asaj që thuhet në këtë artikull më lart. Unë do të doja të besoj se ata nuk janë qëllimisht të gënjyer. Performanca më e lartë e fondeve të përbashkëta me tarifat më të ulëta është dokumentuar për vite me rradhë. Nëse dikush përpiqet t'ju tregojë ndryshe, ata janë shumë keqinformuar.
Ju gjithashtu duhet të jeni të kujdesshëm për listën e fundit të "fondit të nxehtë".
Kur ju shikoni mbrapa disa vjet më vonë në performancën e mëpasshme të fondeve të listuara në listën e "fondeve më të mira për vet" të disa botimeve, shumica e kohës ju patët një performancë më të mirë duke zotëruar një portofol të thjeshtë të indeksit ose fondeve të menaxhuara pasivisht.