Por çfarë ju tregon për një aksione dhe çfarë sinjale të përzjerë fitojnë investitorët kur tre faqe të ndryshme të internetit raportojnë tre beta të ndryshme për të njëjtin stok?
Pjesa e fundit e kësaj pyetjeje erdhi nga një lexues, Dan R., i cili pyeste veten pse tre uebfaqe i dhanë tri përgjigje të ndryshme për të njëjtën pyetje rreth një beta të aksioneve dhe një përgjigje ishte dukshëm shumë ndryshe nga dy të tjerët.
Pyetja e Danit
Le të merremi më parë me pyetjen e Dan, dhe pastaj flasim për atë që na tregon një beta. Së pari, një refresher në atë që një beta është.
Beta është një rezultat që mat volatilitetin e aksioneve ose rrezikun ndaj pjesës tjetër të tregut. Është llogaritur duke përdorur analizën e regresionit.
Tregu, i cili zakonisht është Indeksi S & P 500 , i jepet një beta prej 1. Nëse stoku është më i paqëndrueshëm se tregu, beta e tij do të jetë më shumë se 1 dhe nëse është më pak i paqëndrueshëm se tregu, beta e tij do të jetë më pak se 1.
Për shembull, një stok me një beta prej 0.8 do të pritej të kthejë 80 përqind sa më shumë në tregun e përgjithshëm. Një stok me një beta prej 1.2 do të kalonte 20 përqind më shumë se tregu i përgjithshëm.
Dan në emailin e tij pyeti nëse kishte më shumë se një mënyrë për të llogaritur betas. Për fat të keq, përgjigjja është po, nuk është.
Një nga variablat në llogaritjen beta është se sa larg ju shkoni me llogaritjen. Disa llogaritje bazohen në tre vjet të të dhënave, ndërsa të tjerët bazohen në pesë vjet të numrave.
Variablat
Këto ndryshore dhe të tjerët mund të bëjnë një ndryshim në beta që raportohet.
Shumica e vendeve nuk japin informacion se sa prej numrit të tyre janë llogaritur - shumë vende blejnë të dhënat nga shitësit.
Bast juaj më e mirë është që të rrinë me emrat që njihni dhe besoni dhe nëse doni të krahasoni kompanitë, përdorni të njëjtën faqe interneti pasi numrat duhet të jenë në përputhje me këtë mënyrë.
Historia e Beta
Çfarë tregon beta investitorëve? Shpesh humbet në zhurmën e tregut.
Një gjë që nuk na tregon është se çfarë do të jetë beta viti i ardhshëm. Llogaritjet janë rreptësisht historike dhe nuk thonë asgjë për atë që kompania do të bëjë në të ardhmen.
Beta është e dobishme në afat të shkurtër për matjen e rrezikut të çmimit të aksioneve që luhatet në atë mënyrë që ne nuk mund të jemi të kënaqur me të.
Beta na tregon se si reagon stoku ndaj kushteve të tregut ose sistemit, por nuk na tregon asgjë në lidhje me pikat e forta apo dobësitë e kompanisë brenda industrisë së saj.
Për shembull, beta do të na tregojë se si një aksion do të reagojë në raport me të gjithë tregun për një ndryshim në normat e interesit.
Megjithatë, ajo nuk do të na tregojë asgjë për efektin e legjislacionit mbi importuesit e portokalleve, por kjo mund të ketë një ndikim shumë të rëndësishëm në një pjesë të vogël të bizneseve.
përfundim
Merrni informacionin tuaj financiar nga i njëjti burim nëse do të krahasoni kompanitë në atë mënyrë që ju e dini që mbledhja e të dhënave dhe analiza janë konsistente. Beta ndihmon në përcaktimin e gjasave të lëkundjeve të çmimeve në një periudhë afatshkurtër, por jo aq të besueshëm kur shikojmë pamjen afatgjatë.