Çfarë është një kompani për zhvillimin e biznesit

A duhet të investosh në një kompani për zhvillim të biznesit (BDC)?

Një kompani e zhvillimit të biznesit (BDC) është një lloj kompanie e investimeve të mbyllura që është projektuar për të investuar në ndërmarrjet e vogla dhe të mesme. Investitorët që blejnë në BDC zakonisht kërkojnë rendiment të lartë nga dividentët ose një mjet investimi alternativ për fondet e përbashkëta dhe fondet e këmbimit valutor (ETFs).

Kompanitë e zhvillimit të biznesit mund të jenë mjete të investimit të zgjuar; megjithatë, BDC-të nuk janë për të gjithë.

Siç është rasti me çdo lloj investimi, investitorët që konsiderojnë investime në një BDC duhet të kuptojnë se si punojnë dhe nëse cilësitë e tyre unike përputhen me objektivat e tyre të investimeve dhe tolerancën për rrezikun.

Si funksionojnë kompanitë e zhvillimit të biznesit?

Krijuar nga Kongresi në vitin 1980 si një ndryshim në aktin e kompanisë investuese të vitit 1940, BDC-të janë në kategorinë e investimeve të mbyllura të fondeve . Në terma të thjeshtë, BDC-të janë kompani të investimeve të mbyllura që përdorin kapitalin e tyre për të bërë hua ose për të blerë pronësi (aksione të kapitalit) në ndërmarrjet e vogla dhe të mesme në SHBA që janë kryesisht në pronësi private.

Për qëllime tatimore, shumica e BDC-ve trajtohen si një kompani investimi e rregulluar (RIC). Përfitimi tatimor për BDC është se ato nuk janë subjekte të tatueshme. Në shkëmbim të trajtimit të favorshëm tatimor, BDC duhet të shpërndajë të paktën 90 përqind të të ardhurave të tyre për aksionarët çdo vit. Në këtë drejtim, BDCs janë të ngjashme me Real Estate Investment Trusts (REITs) .

Prandaj, për shkak të dividentës së tyre të lartë dhe pagesave të interesit, BDC-të përdoren shpesh nga investitorët si automjete të ardhura.

Si të Investoni në një BDC

Një kompani e zhvillimit të biznesit (BDC) punon në mënyrë të ngjashme me fondet e përbashkëta dhe me fondet e këmbimit valutor ( ETFs ). Kur investitorët mendojnë ose investojnë në fonde të përbashkëta, si në një llogari brokerimi, llogari individuale të daljes në pension (IRA) ose 401 (k), ata po përdorin fonde të hapura.

Me fonde të përbashkëta, investitorët mund të blejnë aksione në vlerën neto të asetit të fondit dhe fondet nuk janë të kufizuara në një numër të caktuar aksionesh. Megjithatë, fondet e mbyllura lëshojnë një numër të caktuar aksionesh përmes një oferte publike fillestare.

Nëse dëshironi të investoni në një kompani të zhvillimit të biznesit (BDC), kjo është bërë njësoj si me stoqet e tregtuara publikisht, fondet e përbashkëta dhe ETFs. Çdo BDC ka një simbol tik-tak dhe investitorët mund të blejnë aksione në llogarinë e tyre të brokerimit ose IRA.

Top 10 BDC më të mëdha në treg

Megjithëse Kongresi krijoi formën e zhvillimit të biznesit (BDC) në vitin 1980, shumica e BDC-ve në treg sot kanë qenë vetëm që nga fillimi i vitit 2000. Kjo do të thotë se nuk ka një sasi të madhe informacioni dhe historie për të analizuar për marrjen e vendimeve të informuara për investime. Prandaj, investitorët që mendojnë të investojnë në BDC, janë të mençur të marrin në konsideratë ato më të mëdhenjtë me regjistrime të gjata.

Këtu janë 10 BDC më të mëdhenj, të matur nga asetet nën menaxhim, sipas BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): $ 7.10 miliard në asete
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): 3.35 miliard dollarë në asete
3. FS Investment Corp (FSIC): 2.29 miliardë dollarë në asete
4. Appolo Investment Corp (AINV): 1.43 miliard dollarë në asete
5. Main Street Capital Corp (MAIN): 1.38 miliardë dollarë në asete

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1.04 miliard në asete
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): $ 1.03 miliard në asete
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): $ 1.01 miliard në asete
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): 958 milionë dollarë në asete
5. Capital Solar Liminted (SLRC): 922 milionë dollarë në asete

BDC-të më të mëdha nuk janë sipas parazgjedhur BDC-të më të mira për të blerë. Sidoqoftë asetet më të larta nën menaxhim, së bashku me regjistrimet e gjata, përgjithësisht janë më të mira kur investohen në BDC. Për të filluar kërkimin tuaj për blerjen e BDC-ve, mund të merrni informata fillestare, të tilla si çmimi, fitimet dhe rendimenti, nga një kompani e pavarur e kërkimit të investimeve si Morningstar, Inc.

Linja e Poshtme e Investimit në BDCs

Megjithëse BDC-të mund të duken tërheqëse, sidomos ato që kanë rendiment të lartë mbi 10 për qind, yield-et më të larta gjithashtu mund të sjellin rrezik të lartë. Meqenëse shumë BDC investojnë në biznese të vogla, private, rreziku i rënies së madhe të vlerës së tregut ekziston.

Për shembull, në krizën e kreditit të vitit 2008, BDC-të kishin humbje më të mëdha se shumë fonde konvencionale.

Ashtu si me çdo lloj investimi, sidomos me automjete alternative të investimit, investitorët duhet të bëjnë detyrat e shtëpisë para se të investojnë në BDC. Pas marrjes së një kuptimi të mirë të investimit dhe mënyrës se si funksionon, investitori do të duhet të përcaktojë nëse BDC është i përshtatshëm për objektivat e investimit dhe tolerancën e rrezikut.

Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.