Pse investitorët kujdesen për kapitalizimin e tregut të aksioneve
Në momentet e ardhshme, unë do të ndihmoj ndryshimin, duke ju dhënë fuqi
Përkufizimi i kapitalizimit të tregut të aksioneve
Thënë thjesht, kapitalizimi i bursës është shuma e parave që do të kushtonte nëse do të blinte çdo pjesë të vetme të aksioneve që një kompani kishte lëshuar në çmimin aktual të tregut.
Si të llogarisni kapitalizimin e tregut të bursës
Formula për llogaritjen e kapitalizimit të tregut të aksioneve është aq e thjeshtë sa duket. Nuk ka truket apo çuditë e çuditshme për t'u marrë në konsideratë. Është e drejtpërdrejtë:
Kapitalizimi i tregut aksionar = Aktive Aktive Aktive x Çmimi aktual i bursës .
Real-World Shembuj të Si të Llogaritni Kapitalizimin e Tregut të Aksioneve
Për shembull, kur kam shkruar këtë artikull shumë vite më parë, kompania Coca-Cola ka 2,317,441,658 aksione të aksioneve të papaguara dhe aksioneve të mbyllura në 49,60 $ për aksion. Nëse dëshironi të blini çdo pjesë të aksioneve të Coca-Cola në botë, do t'ju kushtonte 2,317,441,658 aksione x $ 49.60 = $ 114,945,106,236.80.
Kjo ishte vetëm turp nga 115 miliardë dollarë. Në Wall Street, njerëzit do t'i referoheshin kapitalizimit të tregut të Coca-Cola si 115 miliardë dollarë. Kontrasti se e tashmja. Coca-Cola ka 4,316,029,450 aksione të papaguara dhe aksionet janë mbyllur në 43,32 dollarë nga e premtja, më 26 gusht 2016. Kjo do të thotë se kapitalizimi i tregut të aksioneve të Coke është 186,970,395,774 dollarë, ose 187 miliardë dollarë.
Pikat e forta dhe dobësitë e kapitalizimit të tregut të aksioneve
Kapitalizimi i bursës mund t'i lejojë investitorët të kuptojnë madhësinë relative të një kompanie kundrejt një tjetër, duke injoruar specifikat rreth strukturës së kapitalit që shkaktojnë që çmimi i aksionit të një firme të jetë më i lartë se një firmë tjetër. Për shembull, krahasoni Coca-Cola në $ 43.32 për aksion me shitësin AutoZone në 753.47 $ për aksion. Pavarësisht se ka një çmim eksponenciale më të madhe aksionesh, ky i fundit ka një kapitalizim tregu prej 22 miliardë dollarësh; një pjesë e thjeshtë e koksit. Çmimi i aksionit i paraqitur është një hendek i kontabilitetit që rezulton nga totali i aksioneve të papaguara që një bord drejtorësh i një kompanie ka lejuar të ekzistojë nëpërmjet përdorimit të saj të gjërave si ndarjet e aksioneve . Për të mësuar më shumë rreth kësaj teme, shikoni artikullin tim Si të mendoni për çmimin e aksioneve , që ju ecën përmes matematikës, duke shpjeguar se si një stok $ 300 mund të jetë më i lirë se sa një stok $ 10.
Nga ana tjetër, kapitalizimi i tregut të aksioneve është i kufizuar në atë që mund të të tregojë. Rënia më e madhe e këtij metrikë të veçantë është se ajo nuk faktorizon borxhin e një kompanie. Konsideroni edhe një herë Coca-Cola. Kompania ka rreth 67 miliard dollarë borxhe dhe detyrime të tjera që, a keni blerë të gjithë biznesin, do të jeni përgjegjës për servisimin dhe shlyerjen.
Kjo do të thotë, ndërkohë që kapitalizimi i tregut të kapitalit të Coca-Cës është 187 miliardë dollarë, vlera e ndërmarrjes është 254 miliardë dollarë sepse, thjeshtësia dhe e tëra e barabartë, shifra e fundit është ajo që do të duhej të blinte jo vetëm të gjithë stokun e zakonshëm por të paguheshin të gjithë borxhin, too. Për të mësuar më shumë rreth kësaj teme, lexoni artikullin tim të artikullit Enterprise Value - Përcaktimi i vlerës së marrjes së një kompanie .
Një tjetër dobësi e madhe e përdorimit të kapitalizimit të tregut të aksioneve si një ndërmjetës për performancën e një kompanie është se ai nuk faktorizon ndryshimet në vlerën e aksionit ose shpërndarjet si spin-off, split-off ose dividendë , të cilat janë jashtëzakonisht të rëndësishme në llogaritjen e një koncepti i njohur si kthim total . Duket e çuditshme për shumë investitorë të rinj, por kthimi total mund të rezultojë në një investitor që bën para, edhe nëse vetë kompania falimenton.
Për një shembull historik, shikoni performancën afatgjatë të rënies së Eastman Kodak. Përveç dividentëve të mbledhur gjatë viteve, pronarët përfunduan me aksione të një kompanie kimike kështu që fakti që tregu i kapitalizimit të tregut shkoi në zero nuk do të thotë se ata domosdoshmërisht kanë humbur gjithçka.
Përdorimi i kapitalizimit të tregut për të ndërtuar një portofol
Shumë investitorë profesional ndajnë portofolin e tyre sipas madhësisë së kapitalizimit të tregut. Këta investitorë e bëjnë këtë sepse besojnë se i lejon ata të përfitojnë nga fakti se kompanitë më të vogla kanë rritur historikisht më shpejt por kompanitë më të mëdha kanë më shumë stabilitet dhe paguajnë dividente më të mëdha.
Këtu është një ndarje e llojit të kategorive të kapitalizimit të tregut që ka gjasa të shihni referencën kur filloni të investoni. Vini re se përkufizimet e sakta kanë tendencë të jenë paksa fuzzy rreth skajeve, prandaj sigurohuni që t'i kushtoni vëmendje metodologjisë specifike, sidomos kur metodologjia kërkon të manipulojë shifrën reale të kapitalizimit të tregut për diçka që quhet rregullim i peshës së peshës, e cila edhe S & P 500 fondet e indekseve kanë filluar të bëjnë në vitet e fundit.
- Micro Cap: Termi mikro kapak i referohet një kompanie me një kapitalizim të tregut të aksioneve prej më pak se 250 milionë dollarë.
- Kapak i vogël: Termi kapak i vogël i referohet një kompanie me një kapitalizim të tregut të aksioneve prej $ 250 milion deri në 2 miliardë dollarë.
- Mid Cap: Termi cap cap i referohet një kompanie me një kapitalizim të tregut të aksioneve prej $ 2 miliard deri në $ 10 miliard.
- Kapak i madh: Termi kapak i madh i referohet një kompanie me një kapitalizim të tregut të aksioneve prej $ 10 miliard deri në 100 miliardë dollarë.
- Mega Cap: Termi mega cap i referohet një kompanie me një kapitalizim të tregut të aksioneve prej më shumë se 100 miliardë dollarësh.
Përsëri, sigurohuni që të kontrolloni specifikat kur përdorni këto përkufizime. Për shembull, një person mund t'i referohet një kompanie me një kapitalizim të bursës prej 5 miliardë dollarësh si një kapak i madh në rrethana të caktuara.
Më shumë informacion rreth investimeve të stoqeve
Për më shumë informacion mbi stoqet, lexoni Udhëzuesin tonë të plotë për Investimin në Stock .