Çfarë duhet të dini për garancitë e stoqeve
Kufizimet ligjore të shitjeve me urdhër në SHBA
Ka disa kufizime për blerjen, ekzekutimin ose shitjen e garancive në SHBA. Detajet e këtyre shkojnë përtej kufijve të këtij neni, por për shembull një investitor amerikan mund të gjendet në një pozitë ku, pasi të blinte ligjërisht një urdhër kanadez në SHBA, ajo nuk mund ta ekzekutojë atë për shkak se stoku bazë nuk është SHBA regjistruar. Në shumicën e rasteve, garancitë e ofruara përmes brokerave me reputacion të SHBA nuk i nënshtrohen këtyre kufizimeve. Sidoqoftë, secili brokering ka politikat e veta, duke përfshirë kërkesat financiare për investitorët. Konsultohuni me brokerimin tuaj dhe kërkoni një kopje të politikave të tyre mbi garancitë dhe opsionet përpara se të vazhdoni.
Krahasimi midis garancive dhe opsioneve
Garancitë tregtohen në të njëjtën mënyrë si opsionet dhe përdorin shumë nga të njëjtat kushte, siç është çmimi i goditjes. Megjithatë, ekzistojnë disa dallime që duhet të merren parasysh kur garancitë tregtare.
- Si opsionet, garancitë i japin blerësit të drejtën (por jo detyrimin) për të blerë ose shitur sigurinë themelore, në çdo kohë deri në datën e skadimit. Vini re se përkufizimet amerikane dhe kanadeze të datës së skadimit ndryshojnë. Shkurtimisht, urdhëresat amerikane mund të shiten në çdo kohë para skadimit; Mandatet kanadeze shiten në datën e skadimit. Konsultimi i ndërmjetësit tuaj në lidhje me implikimet e këtyre dallimeve është e këshillueshme përpara se të ekzekutojë një tregti.
- Si opsionet, garancitë janë ose urdhër-thirrje ose vendosin urdhra në varësi të drejtimit të tregtisë themelore dhe garancitë janë në fitim ose humbje varësisht nga çmimi i tregut bazë në lidhje me çmimin e goditjes.
- Ndryshe nga opsionet, garancitë lëshohen nga institucionet financiare ose nga kompania që lëshon stokun bazë . Garancitë gjithashtu kanë tendencë që të kenë prime më të ulëta dhe prandaj mund të përdoren më shumë se opsionet e aksioneve. Kjo, nga ana tjetër, rrit paqëndrueshmërinë e garancive dhe, me këtë, rrezikun tuaj të humbjes.
Garancitë individuale të stoqeve
Garancitë individuale të aksioneve u japin zotëruesit të urdhëresës të drejtën për të blerë ose shitur stokun bazë. Shuma e aksioneve të blera ose të shitura përcaktohet nga shumëzuesi i urdhëresës. Për shembull, një urdhër aksionesh me një shumëzues prej 1 do të jepte të drejtën e mbajtësit për një aksion për secilin urdhër, por një urdhër me shumëzues prej 0.01 do të kërkonte njëqind garanci për një aksion.
Për të përcaktuar se sa urdhëresa kërkohet për një tregti të caktuar, tregtari duhet të ndajë numrin e aksioneve që duan të tregtojnë me shumëzuesin e urdhëresës. Për shembull, një tregtar që donte të blinte 100 aksione duke përdorur urdhër me një shumëzues prej 0.1, do të duhet të blinte një mijë urdhër-thirrje (llogaritur si 100 / 0.1 = 1000).
Indeksi i indekseve të aksioneve
Indekset e indekseve të aksioneve u japin mbajtësit të urdhëresës të drejtën për të blerë ose shitur indeksin bazë të aksioneve. Kur, si në shembullin fillestar të mësipërm, indeksi nuk mund të tregtohet drejtpërdrejt, garancitë e indeksit të bursës zgjidhen në para të gatshme. Megjithatë, disa nga strategjitë e garancisë supozojnë se stoku bazë nuk do të blihet kurrë.
Specifikimet e kontratës
Specifikimet e kontratës për garancitë janë të ngjashme me specifikimet e kontratës për opsionet, por disa nga specifikimet mund të ndryshojnë nga një urdhër në një tjetër (madje me të njëjtin treg themelor). Data e skadencës dhe shumëfishuesi janë më të ngjarë të ndryshojnë, por mund të ketë gjithashtu edhe madhësi minimale të tregtimit (p.sh. një minimum prej 100 garancive).
Një Fjalë e Kujdesit
Me rritjen e përdorimit të internetit për qëllime tregtare, është më e lehtë se më parë për të blerë urdhëresa në internet që nuk mund të blihen ligjërisht në SHBA. Kjo është një strategji tepër e papërsëritshme që rrit ndjeshëm rrezikun e humbjes.
Garancitë, për shkak se ata janë shumë të leveraged, janë një produkt i rrezikshëm investimi, për të filluar me.