Fondi "Core" është një term relativisht i ri - shumë fonde të bonove në këtë kategori kanë ndryshuar emrat e tyre për të përfshirë fjalën "thelbin".
Dy Llojet e Fondeve Themelore: Aktive dhe Pasive
Fondet e obligacioneve kryesore mund të jenë ose aktive, që do të thotë që menaxherët shpesh ndryshojnë përbërjen e portofolit për të kapur mundësitë ose për të shmangur rrezikun ose pasiv, që do të thotë se ata ndjekin një indeks. Një ndryshim thelbësor mes tyre është se menaxherët aktivë përpiqen të arrijnë rezultate më të mira se mesatarja e tregut, ndërsa fondet pasive thjesht përpiqen të përputhen me kthimin e indeksit korrespondues - domethënë të mos keqësohet (ose më mirë) se mesatarja. Përparësitë dhe disavantazhet relative të fondeve aktive kundrejt pasive nuk janë pajtuar gjerësisht - secili lloj investimi ka avokatët dhe kritikët e tij.
Fondet e indeksit të obligacioneve , edhe pse nuk mbartin etiketën "thelbësore", në fakt mund të përfaqësojnë një investim të përshtatshëm të obligacioneve të vetme për shumë investitorë.
Fondet që ndjekin një indeks të obligacioneve të investimeve të klasës, si Indeksi i Barclays Agregate, kanë disa avantazhe, duke përfshirë diversifikimin e gjerë, shpenzimet e ulëta të menaxhimit dhe sigurinë që fondi nuk do të pësojë një performancë të skajshme ekstreme në një vit të caktuar për shkak të vendimeve të këqija të një menaxher. Në të njëjtën kohë, sidoqoftë, disa fonde të indeksit mund të kenë një peshë më të lartë në obligacionet qeveritare dhe rrjedhimisht një ndjeshmëri relativisht të lartë ndaj lëvizjeve të normave të interesit.
Dhe, siç u përmend, sipas përkufizimit ata nuk kanë gjasa të bëjnë më mirë se mesatarja.
Dy pengesa të rëndësishme të fondeve kryesore të obligacioneve
Jini të vetëdijshëm se jo çdo lëshues e sheh konceptin e "bërthamës" në të njëjtën mënyrë - fjala nuk ka kuptim fiks ose përgjithësisht të pajtuar. Një fond thelbësor i lëshuar nga një kompani mund të duket shumë më ndryshe nga një fond bazë lëshuar nga një tjetër. Përveç kësaj, menaxherët aktivë mund të marrin një gamë të gjerë të qasjeve - me shkallë të ndryshme suksesi. Përveç kësaj, fonde të caktuara do të miratojnë më shumë një përqasje "go-anywhere" që përfshin bonot e yield-it të lartë ose investime të tjera që nuk mbahen në indekset e klasifikimit të investimeve. Meqenëse ka aq shumë ndryshueshmëri brenda kësaj kategorie, ai paguan të hetojë çdo fond nga afër për të parë se çfarë mban në të vërtetë, se si ka kryer gjatë kohës dhe se si është mbajtur gjatë rënies së tregut. Shkurtimisht, mos e pranoni vetëm në bazë të emrit se një fond i obligacioneve themelore plotëson objektivat tuaja.
Çështja tjetër me fondet kryesore është se shumica nuk mbajnë peshë në tregun ndërkombëtar , në tregjet në zhvillim , ose në bonot me rendiment të lartë. Si rezultat, fondet e obligacioneve kryesore nuk mund të sigurojnë domosdoshmërisht nivelin e diversifikimit që investitorët presin. Gjithashtu, që investimet në segmentet e tregut ndërkombëtar dhe ato në zhvillim priren të kenë ekspozim më të ulët ndaj lëvizjeve të normës së interesit sesa një fond tipik thelbësor me zotërime të rëndësishme në thesarë dhe obligacione korporative, një fond thelbësor mund të ketë ekspozim më të madh ndaj rrezikut të normës së interesit sesa një portofol plotësisht i larmishëm.
Një investitor që dëshiron të arrijë diversifikimin e plotë mund të konsiderojë plotësimin e fondeve të tyre bazë me rendiment të lartë dhe / ose fonde ndërkombëtare.
Si të Investoni në Fondet e Bondit Core
Investitorët kanë zgjedhjen midis fondeve të përbashkëta ose fondeve të këmbimit valutor (ETFs). Fondet e ndërsjella mund të blihen direkt nga kompania ose nëpërmjet një ndërmjetësi, ndërsa ETF-të kërkojnë një llogari brokerimi. Dy nga fondet kryesore të përbashkëta të bonove kryesore janë Fondi PIMCO Total Return (ticker: PPTDX), DoubleLine Total Return Fund (DLTNX), ndërsa tre prej ETF-ve më të njohura janë Vanguard Total ETF (BND) dhe iShares Core Total US Tregu i obligacioneve ETF (AGG), dhe PIMCO Total Return ETF (BOND). Si gjithmonë, kur bëni një investim në një fond ose ETF, merrni parasysh fondet e veçanta të menaxhimit tarifat. Hulumtimi i fuqishëm në këtë fushë konkludon se
- Tarifat e administrimit janë një faktor i rëndësishëm që ndikojnë në fitimet afatgjata.
- Ekziston një lidhje e kundërt midis tarifave të menaxhimit dhe performancës së fondeve - fondet më të menaxhuara me shpenzime janë nën performancën e mesatares së sektorit ndërsa fondet me tarifat më të ulëta tejkalojnë mesataren.