Indekset e peshuara të çmimeve
Me një indeks të ponderuar të çmimeve, çmimi i indeksit të tregtisë bazohet në çmimet e tregtimit të letrave me vlerë individuale (stoqeve) që përbëjnë shportën e indeksit (të njohur si komponente).
Me fjalë të tjera, rezervat me çmime më të larta do të kenë më shumë ndikim në lëvizjen e indeksit sesa rezervat me çmime më të ulëta, meqë çmimi i tyre është "i ponderuar" më i lartë. Për shembull, nëse një stok shkon nga $ 100 në $ 110, ai do të lëvizë indeksin më shumë se një stok që shkon nga $ 20 në $ 30, edhe pse lëvizja e përqindjes është më e madhe për stokun me çmim më të ulët që shkoi nga $ 20 në $ 30 sepse çmimi është më e lartë.
Një nga rezervat më të njohura të çmimeve është Dow Jones Industrial Average (DIJA), i cili përbëhet nga 30 komponente të ndryshme. Në këtë indeks, stoqet e çmimeve më të larta e lëvizin indeksin më shumë se ato me çmime më të ulëta tregtare, me çmim të peshuar.
Indekset e peshuara me vlerë
Në rastin e një indeksi me vlerë të ponderuar, shuma e aksioneve të papaguara vjen në lojë.
Për të përcaktuar peshën e secilës stoqe në një indeks të ponderuar me vlerë, formula bazë (pa u marrë shumë komplekse për qëllime demonstrative) është shumimi i çmimit të aksioneve me shumën e aksioneve të mbetura (çmimi x aksionet e papaguara).
Për shembull, nëse Stock ABC ka 6,000,000 aksione të papaguara dhe tregtare në $ 15, atëherë pesha e saj në indeks është 90,000,000 $.
Por në qoftë se XYZ e aksioneve është në $ 30, por ka vetëm 1.000.000 aksione të papaguara, pesha e tij është 30.000.000 $.
Pra, në një peshë të ponderuar të vlerës, ABC do të kishte më shumë ndikim në lëvizjen e indeksit, por në një peshë të ponderuar të aksioneve, do të kishte më pak vlera pasi që çmimi i saj është më i ulët. Disa shembuj të indekseve të ponderuara me vlerë janë familja popullore MSCI e indekseve të strategjisë.
Indekset e ponderuar
Variacioni i tretë i indekseve të peshuara është indeksi i ponderuar. Të gjitha stoqet, pa marrë parasysh vëllimet e aksioneve ose çmimet kanë një ndikim të barabartë në çmimin e indeksit. Ndryshimi i çmimeve në indeks është bazuar në përqindjen e kthimit të secilit komponent. Le të përdorim një shembull:
Thuaj se ka tre rezerva në shembullin e indeksit tonë të papaguar: ABC, XYX, dhe MNO. Pavarësisht se sa aksione keni për secilin aksion apo çmimin aktual të tregtimit, ju shikoni përqindjen e lëvizjes së çmimeve. Pra, nëse ABC është 50% dhe XYZ është 10% dhe MNO është 15%, indeksi është 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (numri i stoqeve në indeks).
Kjo llogaritje bazohet në një mesatare aritmetike, por disa indekse pa peshë do të përdorin gjithashtu një përllogaritje mesatare gjeometrike. Kështu që formula do të ndryshojë në (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]. Në mënyrë tipike, formula gjeometrike do të gjenerojë një përqindje pak më të ulët se formula aritmetike, por ende duhet të jetë relativisht e afërt.
Ndërsa ekzistojnë lloje të tjera të indekseve të peshuara - kapitalizimi i tregut (aksionet e secilës aksione në një indeks me peshë të ponderuar bazohen në vlerën e tregut të aksioneve të papaguara), indekset e ponderuara të të ardhurave, indekset fundamentale të ponderuara dhe madje edhe të rregulluara indekseve -, ne u përqendruam në tre për këtë artikull pasi ato zakonisht përdoren më shumë me ETF-të.
Ka shumë argumente për cilat lloje të indekseve të peshuara janë më të mira (pro dhe kundra dhe të tilla), por kjo është një diskutim për një ditë tjetër dhe diçka që mund të kërkoni për të gjetur se cila është më e mira për strategjinë tuaj investuese.