Ndërsa çmimet lëviznin për shkak të faktorëve të kërkesës dhe ofertës, spekullatorët dhe investitorët u shfaqën në skenë. Brokerat, krijuesit e tregut dhe arbitrazhet filluan të lehtësonin biznesin midis të gjithë pjesëmarrësve të tregut.
Tregtia fizike, ose tregtimi me para, hapi rrugën për të kaluar tregtimin. Forcat lejojnë disa pjesëmarrës të tregut të mbulojnë rrezikun e çmimeve për prodhimin ose konsumin. Ata gjithashtu i lejonin të tjerët të spekulojnë ose të investojnë në drejtimin e ardhshëm të çmimeve. Forcat janë një derivativ, vlera e tyre rrjedh nga çmimi i lëndës fizike ose mallrave në themel. Në një transaksion klasik përpara, blerësi dhe shitësi bëhen me njëra dhe tjetrën, secila duke supozuar rrezikun e performancës të tjetrës. Megjithatë, likuiditeti në transaksionet përpara ishte i kufizuar pasi kontratat ishin shumë specifike për sa i përket sasive të tregtuara, cilësive të lëndëve të para të papërpunuara si dhe kushteve të tjera. Palët në secilën kontratë për çdo rast kanë negociuar këto kushte.
Tregjet e ardhshme reflektojnë veprim të çmimeve në tregjet fizike.
Me kalimin e viteve, tregjet e mallrave u zhvilluan. Ajo që pasoi ishte koncepti i tregjeve të organizuara dhe kontratave të së ardhmes . Ideja ishte të standardizohej termat në mënyrë që të lehtësohej lehtësia e tregtimit. Kontratat e së ardhmes u shfaqën në vendin e ngjarjes në 1730 në Japoni.
Shkëmbimi i Rajs Dojima plotësoi nevojat e samurajve që morën orizin për shërbimet e tyre dhe pas një sërë grumbullish të këqija të nevojshme për konvertimin e orizit në monedhë. Bordi i Tregtisë i Çikagos (CBOT) renditi kontratën e parë të standardizuar të të ardhmes në tregjet e grurit në 1864. Kontratat e të ardhmes janë bërë instrumente derivate popullore në tregjet në mbarë botën.
Opsioni i parë tregtohet përsëri në vitin 332 pes kur Thales e Miletus bleu të drejtat për një korrje ulliri. Gjatë mania tulipane në vitin 1636, opsionet e tregtuara për të lehtësuar spekulimet në çmimet e larta të tulipanëve. Nga 1700-1733 këto opsione të derivateve, vendosjes dhe thirrjes, filluan tregtimin në Londër megjithatë, ata u ndaluan për shkak të spekulimeve të tepërta nga 1733-1860. Në fund të viteve 1800, opsionet mbi-kundër-tregtare filluan të tregtonin në SHBA dhe në opsionet e viteve 1970 për të ardhmen u bë e njohur në shkëmbimet e të ardhmes. Opsionet janë e drejta, por jo detyrimi për të blerë ose shitur (thirrja ose vendosja e opsionit) me një çmim të caktuar (çmimi i goditjes) për një periudhë të caktuar kohore (data e skadimit). Opsionet janë një nivel tjetër i produktit derivativ - në botën e mallrave; të gjithë derivatet reflektojnë veprimin në çmimin themelor të mallit që ai përfaqëson.
Blerja e parë u tregtua në vitin 1981 kur IBM dhe Banka Botërore hynë në një marrëveshje swap mbi normat e interesit. Një shkëmbim është shkëmbimi i një çmimi fiks për një çmim lundrues në një instrument bazë. Në mallra, shumica e shkëmbimeve janë të lidhura me energjinë. Shkëmbimet dhe swaptions (opsionet për swap) janë derivate që kanë ardhur nën rregulloret e reja dhe në rritje në SHBA që nga Dodd Frank Wall Street Reforma dhe Mbrojtja e Konsumatorit Akti i 2010.
Fondet e tregtuara me shkëmbime ( ETFs ) dhe Exchange Notes tregtuar filluan tregtimin në SHBA që nga 1989. Këto instrumente të tregtuara në shkëmbimet e kapitalit u lejojnë pjesëmarrësve të tregut që të tregtojnë mjete që pasqyrojnë çmimin e shumë pasurive, përfshirë mallrat. Prandaj, produktet ETF dhe ETN rrjedhin nga vetë çmimet e mallrave fizikë dhe janë derivate.
Kur vjen puna te derivatet në mallra, mendoni për universin gjithnjë në rritje të llojeve të ndryshme të këtyre instrumenteve (forward, futures, opsionet, këmbimet dhe ETF / ETN) si një piramidë e automjeteve të lidhura me mallin fizik në krye që ndikojnë të gjitha këto produkte të dizajnuara për të pasqyruar veprimin e çmimit të burimit, fizik.