Pse përdorimi i rrjedhës së parasë është më i mirë se P / E

Si të llogaritni rrjedhjen e parave kur vlerësoni stoqet

Shumë investitorë besojnë se raportet e rrjedhës së parasë janë një matje më e mirë e një vlere të aksioneve sesa raporti i fitimeve të çmimeve ose P / E. Pse? Për shkak se shuma e parave të gatshme një kompani është e aftë të gjenerojë është një nga masat më të rëndësishme të shëndetit të saj. Ndoshta do të dëgjoni më shumë rreth P / E sesa pothuajse çdo metrik tjetër mbi vlerësimin, por nuk mund të ju jap një pasqyrë të saktë të aftësisë së kompanisë për të gjeneruar të holla, e cila në fund të fundit është fundi.

Çfarë është P / E?

P / E përfaqëson raportin e çmimit të aksioneve me fitimet e saj për aksion, të referuara si EPS. Është një metrikë e rëndësishme nëse nuk ka arsye tjetër sesa shumë njerëz mendojnë se është. Kur P / E e një kompanie është shumë e lartë ose e ulët, ajo merr faturim të lartë në lajme. Ajo kap shumë vëmendje.

Metrics që shqyrtojnë çmimin e një kompanie në lidhje me pozicionin e saj në të holla janë po aq të rëndësishme, por ata janë anashkaluar nga shumë. Në fakt, ato mund të jenë edhe më të rëndësishme.

Rëndësia e parasë

Realiteti është se pa para, një kompani nuk do të zgjasë shumë. Kjo mund të duket qartë e thjeshtë, por shumë, shumë kompani kanë dështuar thjesht sepse paraja është në furnizim shumë të shkurtër. Pra, si e përdorni raportet e rrjedhës së parasë për të parë nëse një kompani është nën- ose mbi-vlerësuar, e cila është e njëjta qëllim P / E? Dy matjet kryesore hedhin dritë mbi vlerësimin e një kompanie.

Çmimi për rrjedhën e parasë

Çmimi ndaj rrjedhës së parasë përcaktohet duke ndarë çmimin e aksioneve me rrjedhën e parasë për aksion.

Shumë e preferojnë këtë matje, sepse përdor rrjedhën e parasë së gatshme dhe jo të ardhurat neto në mënyrën e të cilës informatizimi EPS.

Rrjedha e parasë është e ardhura neto e kompanisë me amortizimin e amortizimit të shtuar. Këto ngarkesa ulin të ardhurat neto, por ato nuk përfaqësojnë shpenzimet aktuale të parave të gatshme në mënyrë që të zvogëlojnë në mënyrë artificiale paratë e raportuara të kompanisë.

Për shkak se këto shpenzime nuk përfshijnë paratë aktuale, kompania ka më shumë para se sa tregon shifra e të ardhurave neto.

Fluksi i lirë i parasë

Fluksi i lirë i parasë është një përmirësim i rrjedhës së parasë që shkon një hap më tej dhe shton shpenzimet kapitale të njëkohshme të shpenzimeve, pagesat e dividentit dhe pagesat e tjera që nuk ndodhin në rrjedhën e parasë. Rezultati është sa para ka fituar kompania në 12 muajt e mëparshëm. Ndani çmimin aktual me rrjedhjen e lirë të parasë për aksion dhe rezultati përshkruan vlerën që tregjet i vënë në aftësinë e kompanisë për të gjeneruar para në dorë.

Çfarë do të thotë të gjitha

Ashtu si P / E, të dy këto raporte të rrjedhës së parasë sugjerojnë se ku tregu vlerat e kompanisë. Numri më i ulët në krahasim me industrinë dhe sektorin e një kompanie sugjeron se tregu ka nënvlerësuar stokun e saj. Numri më i madh se industria dhe sektori i tij mund të thotë se tregu ka mbivlerësuar stokun.

Është llogaritur tashmë

Fatmirësisht, ju nuk duhet të bëni të gjitha këto llogaritje vetë. Shumë uebfaqe përfshijnë këto numra të vlerësimit për shqyrtimin tuaj, duke përfshirë Reuters.com. Kuotat e tyre të detajuara ofrojnë të dy raportet e rrjedhës së parasë . Thjesht futni një magazinë në kutinë e kuotës në shiritin e lartë nëse përdorni Reuters, pastaj klikoni në "Ratios" në lidhjet e kolonës së majtë.

përfundim

Ashtu si të gjitha raportet, këto nuk tregojnë të gjithë historinë. Sigurohuni që të shikoni metrics të tjera për të verifikuar vlerën relative. Por këto raporte të rrjedhës së parasë mund t'ju japin disa të dhëna të rëndësishme për mënyrën se si një kompani po kryen dhe se si tregu vlerën e tregut të saj në tërësi.