Përdorimi i flukseve të fondeve për të fituar një avantazh
Në këtë artikull, ne do të shqyrtojmë se çfarë flukse të fondeve janë dhe si investitorët mund t'i përdorin ato në mënyrë që të fitojnë një avantazh kur investojnë në vend apo në shkallë ndërkombëtare.
Çfarë është Fluksi i Fondeve?
Flukset e fondeve tregojnë këto flukse hyrëse dhe dalëse të mjeteve financiare në baza mujore ose tremujore. Hyrjet neto krijojnë para të tepërta për menaxherët e fondeve për të investuar që tentojnë të krijojnë kërkesa për aksione dhe obligacione në sektorin e tyre të zgjedhur. Anasjelltas, daljet neto zvogëlojnë paratë e tepërta për menaxherët e fondeve dhe kanë tendencë të sjellin një kërkesë më të ulët për aksione dhe obligacione.
Si rezultat, investitorët mund të përdorin informacionin e rrjedhës së fondeve për të përcaktuar se ku investohen kapitalet në aspektin e klasës së aseteve ose gjeografisë. Rritja e përgjithshme e flukseve të fondeve neto mund të ofrojë gjithashtu një pasqyrë nëse investitorët janë duke futur para në treg ose duke e nxjerrë atë, gjë që ndihmon në pikturën e një tabloje makroekonomike të asaj që po ndodh.
Investitorët mund të gjejnë të dhëna të rrjedhës së fondeve brenda depozitave individuale të fondeve ose nëpërmjet agreguesve të të dhënave financiare si Morningstar që ofrojnë të dyja të dhënat dhe komentet. Çdo vit, Morningstar lëshon një Raport vjetor të flukseve globale që përshkruan se ku fondet globale janë duke u ndarë për çdo vit, që është shikuar shumë nga investitorët ndërkombëtarë (Shih: Raporti Vjetor i Flukseve të Tregut 2012 ).
Analizimi i flukseve të fondeve
Flukset e fondeve mund t'u japin investitorëve shumë informacione se ku kryhet kapitali në mbarë botën. Në veçanti, komentet vjetore të Morningstar mund të ofrojnë njohuri unike për të ndihmuar në mbështetjen e një teze të investimeve makroekonomike globale, ndërsa tregtarët aktivë mund të shikojnë drejt të dhënave më reale në kohë për të përzënë fushat e tyre intraday të fokusit.
Këtu janë disa mënyra për të shfrytëzuar informacionin:
- Të ardhura fikse . Fondi fluturon në letra me vlerë me të ardhura fikse sugjerojnë mungesën e besimit në aksione dhe një fluturim drejt sigurisë në shumicën e rasteve. Për shembull, hyrjet neto të fondeve në letrat me vlerë të të ardhurave fikse të SHBA u vëzhguan qartë gjatë gjithë krizës ekonomike globale .
- Klasat e Aseteve . Fondi rrjedh në klasa të caktuara të aseteve mund të ketë konotacione të ndryshme. Për shembull, daljet e fondeve neto nga aksionet globale në rezervat me vlerë të madhe të kapitalit të SHBA mund të sugjerojnë që aksionet amerikane janë relativisht nënvlerësuar.
- Portfolio Mix . Fondi derdhet në klasa të caktuara të aktiveve mund të ofrojë gjithashtu njohuri për përzierjen e portofolit. Për shembull, investitorët evropianë investuan kryesisht në obligacione në vitin 2012 me një pjesë të vogël të portofolave të tyre të dedikuar për aksionet e tregut në zhvillim .
- Gjetja e fondeve . Të dhënat e fluksit të fondeve tregojnë se cilat fonde janë më të popullarizuara në mesin e investitorëve dhe që po bien në favor. Për shembull, BNP Paribas kishte daljen e fortë të fondeve neto gjatë vitit 2012, duke sugjeruar që investitorët mund të duan të qëndrojnë larg.
Vendosja e saj në kontekst
Flukset e fondeve mund të përdoren për të identifikuar tendencat e investimeve të kaluara, por shikimi drejt së ardhmes është çelësi i fitimit për investitorët. Meqë menaxherët e parave kanë tendencë të jenë prapa kurbës - domethënë, ata tentojnë të dobisin treguesit e gjerë të tregut, investitorët duhet t'i kushtojnë vëmendje të kujdesshme modeleve që dalin nga të dhënat e fluksit të fondeve dhe jo nga vetë leximet.
Për shembull, supozoni se të ardhurat fikse të SHBA kanë përjetuar një kërcim të ndjeshëm në hyrjet e fondeve neto gjatë disa muajve të fundit. Por tani, këto hyrje neto të fondeve kanë filluar të ngadalësohen dhe po tregojnë shenja se janë të rënda. Investitorët që shohin këto të dhëna mund të dëshirojnë të marrin në konsideratë shitjen e të ardhurave fikse të SHBA-së përpara shitjes së fondeve që mund të precipitojnë poshtë.
Në përgjithësi, investitorët globalë duhet të përdorin të dhënat e rrjedhës së fondeve për të pikturuar një pamje të nivelit më të lartë të asaj që po ndodh në një shkallë globale dhe për ta përdorur atë informacion për të ndërtuar një tezë më specifike të investimeve. Të dhënat janë veçanërisht të dobishme për investitorët globalë makroekonomikë, por investitorë të tjerë mund të jenë të sigurt për të gjetur një pasqyrë në të dhënat e fluksit të fondeve për përdorim në tregtinë e tyre dhe investimin.