Çfarë është një divident?

by Joshua Kennon

Përcaktimi dhe Shpjegimi i dividentëve për investitorët e rinj

Pyetje: Çfarë është një divident?

Përgjigje: Një nga përfitimet më të mira të zotërimit të një biznesi të begatë është që ju të merrni për të shijuar pjesën tuaj të fitimeve që kompania gjeneron. Nëse kjo është një kompani private familjare që nisët nga asgjëja ose rezerva në një konglomerat shumëkombësh që mbani në një llogari të brokerimit ose të daljes në pension, kur një ndërmarrje vendos të dërgojë disa nga të ardhurat pas tatimit që ju ka dhënë në formën e një kontroll ose depozitë direkte, kjo quhet dividend.

Për të mësuar më shumë rreth dividendëve, shikoni këto artikuj:

Dividentët 101 - Hap pas hapi i fillestarit Përmbledhje se si funksionojnë dividentët
Çfarë Investimi është Dividend?
Fokusimi në kthimin total, jo vetëm fitimet kapitale
Dividentët, interesi dhe qiratë janë çelësi për ndërtimin e pasurisë

Pyetje: Pse janë të rëndësishme dividentët?

Përgjigje: Dividendët janë të rëndësishëm sepse teoria financiare themelore pohon se të gjitha firmat ekzistojnë vetëm për qëllim të pagimit të dividentëve, tani ose në një moment në të ardhmen. (Kur një kompani që nuk paguan një divident rritet në vlerë, kjo është për shkak se investitorët parashikojnë që në një moment pagimi do të ndodhë ose ata besojnë një palë të tretë, në pritje të aftësisë për të nxjerrë dividentë në një formë ose një tjetër nga Për hir të efikasitetit të taksave dhe për shkak të disa irracionalitetit në kodin fiskal, shumica e shpërndarjes së aksionarëve këto ditë marrin formën e dividentëve "derë e pasme" të realizuara si pjesë e programeve të riblerjes së aksioneve .

Gjatë periudhave të rritjes së shpejtë, shumë firma nuk paguajnë dividendë, duke zgjedhur që të mbajnë fitime dhe t'i përdorin ato për zgjerim. Pronarët e lejojnë bordin e drejtorëve të zbatojnë këtë politikë sepse besojnë se mundësitë në dispozicion të kompanisë do të rezultojnë në paga shumë më të mëdha të dividentëve përgjatë rrugës .

Një ilustrim klasik është Starbucks, zinxhiri më i madh në botë i kafesë. Për dekada të tëra, menaxhimi i lutej çdo qindarkë që mundte në hapjen e vendeve të reja. Sapo të kishte arritur një nivel të caktuar të maturimit, me më pak mundësi vendimi brenda Shteteve të Bashkuara, ai shpalli dividentin e tij të parë.

Pyetje: Përse shumë investitorë fokusohen në dividendë?

Përgjigje: Duke u ndalur në dividendët kur vendosni se cilat aksione të zakonshme për tu përfshirë në portofolin tuaj të investimeve ofrojnë disa avantazhe.

Është e gjitha e pamundur të bëhesh me para të rreme. Ose një kompani ju dërgon paratë ose nuk. Brezat e hulumtimeve akademike kanë provuar herë pas here se të ashtuquajturat "cilësia e fitimeve" për firmat që paguajnë dividentë është më e lartë se ata që nuk paguajnë dividendë. Me kalimin e kohës, kjo do të thotë që firmat e pagimit të dividentëve kanë tejkaluar firmat jo-dividentë që paguajnë.
Rendimenti i dividentit në një kompani të aksioneve mund të shërbejë si një lloj sinjali sa i përket nënçmimit ose mbivlerësimit të saj.
Të ardhurat nga dividenti janë të favorshme për tatimet. Shumica e familjeve mund të paguajnë 0% në taksat e dividentëve. Shumë familje do të paguajnë 15% ose më pak në nivel federal. Amerikanët më të pasur do të paguajnë 23.8% në nivel federal.
Kompanitë e mira kanë histori të ruajtjes dhe rritjes së dividentës së tyre edhe gjatë kohëve të kolapsit ekonomik, duke u lejuar pronarëve të gëzojnë ushqim, strehim dhe veshje edhe në mes të stuhive fiskale. Merrni një aksione legjendare blu të çipit, The Hershey Company, e themeluar në vitet 1800. Më 15 qershor 2015, ai shpërndau 342-të pagimin e njëpasnjëshëm të dividentit aksionerëve! Kjo është 85 vjet e gjysmë e mungesës së një kontrolli të vetëm dividentësh. Ajo filloi t'i paguante ato në vitin 1929, përpara katastrofës më të keq ekonomike në 600 vjet dhe vazhdoi të paguante ndërkohë që bota u shpërbë. Ai pagoi dividendë pavarësisht një bote gjithnjë në ndryshim rreth saj; me anë të luftërave gjysmë-duzinë, inflacionit, deflacionit, administratave të shumta presidenciale, vrasjes presidenciale, kërcënimit të asgjësimit bërthamor dhe krizës së raketave kubane, rënies së komunizmit, pandemive, sulmeve terroriste, bumit, busteve, flluskave, recesioneve papunësia, papunësia e lartë, disa lëvizje të të drejtave civile, trazira, protesta, ulje në hënë dhe pika të tjera të panumërta në qytetërim, për shkak se njerëzit ende donin një kafshatë çokollate. Gjatë dekadës së fundit dhe gjysmës së vetme, norma e dividendës ka shkuar nga $ 0.50 për aksion në $ 2.14 për aksion, një rritje prej 428%.

Gjatë periudhave të stresit ekonomik, dividentët mund të krijojnë një lloj dyshemeje nën një gjendje që e mban atë të bjerë deri në kompanitë që nuk paguajnë dividentë. Kjo është arsyeja që rezervat e dividendëve kanë tendencë të bien më pak gjatë tregjeve të ariut . Përveç kësaj, dividentët përshpejtojnë periudhën kohore të nevojshme për të rindërtuar portofolin tuaj pas humbjeve të tmerrshme për shkak të një fenomeni matematikor që është studiuar në Shkollën Wharton të Biznesit .

Pyetje: Cila është një Diferencë Ex-Date? Cila është një datë e pagueshme e dividentit?

Përgjigje: Kur bordi i drejtorëve të një kompanie deklaron një divident, ajo gjithashtu do të deklarojë një "datë" dhe një "datë të pagueshme". Ish-data është data në të cilën do të shqyrtohen librat e korporatës dhe kushdo që zotëron aksione në atë ditë do të marrë dividentin bazuar në zotërimet e tyre totale.

Nëse blini stokun një ditë pas ex-date, nuk do të merrni pagesën e ardhshme të dividentit, ju do të duhet të prisni për çdo të ardhme. Data e pagueshme është data në të cilën dividenti është në të vërtetë i është dërguar pronarëve. Kjo është kur do të shihni se paratë shfaqen në llogarinë tuaj të brokerimit, në llogarinë bankare, ose në të cilën do të postohet me postë në qoftë se zgjedhni kontrolle letre.

Për të mësuar më shumë për dividentin ex-date, shikoni këto artikuj:

Data e Diferencës së Detyrueshme Përkufizimi dhe Shpjegimi: Kuptimi i funksionimit të datës së ex-dividendit .

Pyetje: Cili është investitori i rritjes së dividentit?

Përgjigje: Një investitor i rritjes së dividentëve është një person i cili fokusohet në blerjen e stoqeve që kanë norma shumë të larta rritjeje në dividentin absolut për aksion. Për shembull, për t'u kthyer në diskutimin tonë të mëparshëm të Starbucks, gjiganti i kafesë ka një yield të dividentit prej 1.4% tani. Kjo është disi e ulët sa i përket rritjes së yield-eve të dividentëve (ju mund të mbledhni pothuajse 3.6% në paratë tuaja duke blerë aksione të McDonald's titan me hamburger). Megjithatë, për shkak se Starbucks vazhdon të zgjerohet kaq shpejt, sidomos jashtë shtetit, analistët presin që dividenti të rritet me një normë prej 17.5% në vit për pesë vitet e ardhshme. Është e mundshme që në fund të pesë viteve, zinxhiri i kafesë do të vazhdojë të rritet më shpejt se konkurrentët më të pjekur. Në fund, një pronar afatgjatë me një horizont të një dekade ose më shumë të mirë mund të përfundojë duke mbledhur më shumë dividentë absolutë, edhe pse yield-i fillestar ishte më i ulët se sa mundësitë e tjera në atë kohë.

Për të mësuar më shumë rreth rritjes së investimeve të dividentëve, shikoni këto artikuj:

Pyetje: Cili është një Aristokrat i Dividendëve?

Përgjigje: Një aristokrat i dividentëve është një kompani që S & P ka identifikuar se ka rritur dividentin e saj për aksion çdo vit, pa asnjë dështim ose përjashtim, për 25 vjet ose më shumë. Kjo do të thotë edhe në qoftë se ju nuk keni blerë ndonjë tjetër aksion, ju keni marrë kontrollet më të mëdha dhe më të gjatë si ndërmarrja juaj shet më shumë nga çfarëdo që është ajo që shet; akullore, erëza, zbardhues, pluhur për foshnje, motorë me avull, pije të gazuara ose çfarë keni. Mendoni për atë si një lloj royalty të investimeve; korporata si Sysco, McCormick, Clorox, dhe Johnson & Johnson.

Pyetje: Cili është investitori i fitimit të dividentit?

Përgjigje: Një investitor i yield-it të dividentit, apo investitor me fitim të lartë dividentësh, siç quhen më shpesh, është dikush që fokusohet në blerjen e stoqeve me yield-e më të larta të dividentëve që ata konsiderojnë të jenë "të sigurta", që zakonisht do të thotë të mbuluara nga një raport minimal i pagimit, për-fitimet ose cashflow. Dikush që bie në këtë shkollë të menaxhimit të portofolit do të preferonte një biznes si AT & T ose Verizon, i cili shpesh paguan një divident prej 4% deri në 6% që mund të rritet me vetëm disa pikë përqindjeje në vit. Në një kuptim më të gjerë, kjo strategji është më racionale për dikë që ka nevojë për shumë të ardhura pasive në dekadat e fundit të jetës, pasi aksionet e rritjes së dividendëve kanë tendencë për të kapur rezervat e larta të dividentëve .

Për të mësuar më shumë rreth investimit të lartë të dividentit, shikoni këto artikuj:

Pyetje: Çfarë është dividenti i stokut?

Përgjigje: Kur dëgjoni për një "dividendë të aksioneve", kjo është ndryshe nga një dividend i zakonshëm në të holla. Kjo ndodh kur një kompani i dërgon aksione shtesë pronarëve bazuar në disa raporte. Teknikisht, një ndarje e aksioneve është një lloj i dividendit të aksioneve. Është e rëndësishme të dini se dividentët e stokut nuk janë një formë e të ardhurave në kuptimin tradicional, por më shpesh një mjet psikologjik. Benjamin Graham shkroi pothuajse një shekull më parë për avantazhet e një kompanie që paguan një divident të rregullt të aksioneve, veçanërisht nëse ai ruajti të ardhurat dhe nuk pagoi dividendë në para, për t'i dhënë aksionerëve një simbol të prekshëm të fitimeve të mbajtura që u riinvestuan në emër të tyre.Ata që dëshironin të ardhurat mund t'i shisnin ato, ndërsa ata që dëshironin zgjerimin mund t'i mbanin ato.Pjesa të vogla kanë përshtatur qasjen e tij, ndonëse një nga ilustrimet më të famshme është Tootsie Roll Industries, dhe dividentë në para çdo vit për gjenerata.)

Pyetje: Çfarë do të thotë të riinvestoni dividentët tuaj?

Përgjigje: Kur riinvestoni dividentët tuaj, kjo do të thotë që ju merrni para që kompania ju dërgon dhe e futni përsëri në blerjen e më shumë aksioneve për veten tuaj. Ju mund të keni firma juaj e brokerimit të aksioneve të bëni këtë për ju ose mund të regjistroheni për një program të riinvestimit të dividentëve, ose DRIP.

Për të mësuar më shumë rreth riinvestimit të dividentëve, shikoni këto artikuj:

Pyetje: Cili është një program i riinvestimit të dividentëve?

Përgjigje: Një DRIP është një plan i sponsorizuar nga shoqëria që u lejon individëve dhe, në disa raste, personave juridikë, të tillë si korporata apo jofitimprurëse, të blejnë aksione të aksioneve direkt nga kompania. DRIPs administrohen nga agjenti i transferimit dhe shpesh ofrojnë skema të skontuara (dhe në pak raste, pa pagesë) tregtare dhe administrative.

Një shembull real në botë: Exxon Mobil aktualisht lejon investitorët që të regjistrohen për DRIP për të vënë sa më pak $ 50 në muaj mënjanë, të marra si tërheqje automatike mujore nga një llogari kontrolluese ose kursimi dhe të blejnë aksione në datat e paracaktuara. Ajo akuzon pothuajse asgjë për këto shërbime; nuk ka komisione, nuk ka tarifa, nuk ka shpenzime vjetore. Kjo përfiton kompania, sepse do të lejojë që biznesi të përqëndrohet në atë që është e drejtë për të gjatë dekadave, jo vetëm ditë, javë apo vite.

Pyetje: Ku mund të mësoj më shumë për dividentët?

Përgjigje: Disa nga artikujt më të njohura që kam shkruar për dividentët dhe investimin e dividentëve mund të gjenden në këtë faqe të direktorisë , e cila siguron një përmbledhje të shkurtër. Përveç kësaj, ju mund të dëshironi të mësoni se si një kompani përcakton pagimin e dividentit .