Strategjitë e Investimeve të Ndryshme për Investitorët Ndërkombëtarë
Në këtë artikull, ne do të shohim investime contrarian në një nivel global dhe se si investitorët ndërkombëtarë mund të përdorin këto strategji.
Çfarë është investimi kontraktor?
Strategjitë e investimeve kundërshtuese përpiqen të investojnë në aktive pa favorizim dhe t'i shesin ato kur të kthehen në modë.
Për shembull, një investitor antitrash mund të blejë një stok në një sektor që është jashtë-favorizuese - thotë energjia - me një raport të ulët të çmimeve. Ndërsa rotacioni i sektorit ndodh dhe çmimet e energjisë rimëkëmben, raportet e çmimeve-fitimeve të kompanive në hapësirë do të rriten për shkak të perspektivave më të mëdha të rritjes. Vlera e aksioneve të energjisë së investitorit do të rritet gjithashtu më e madhe se tregu i përgjithshëm falë rritjes së fitimeve të shumëfishta dhe rritjes.
Premisa kryesore e investimit contrarian është se psikologjia e turmës në mënyrë të pashmangshme çon në keqpricing e aseteve në një treg të caktuar. Ekziston dëshmi e mjaftueshme e kësaj sjelljeje pas njoftimeve të fitimeve kur kompanitë shpesh përjetojnë luhatshmëri të konsiderueshme herët në ditën para mbrëmjes deri në fund të ditës.
Për shembull, një aksione mund të bjerë në mënyrë dramatike vetëm pasi të hapet tregu dhe menjëherë të shërohet terren.
Contrarian vs Value Investing: Kontrari dhe investimi i vlerës janë të ngjashme në atë që të dyja strategjitë përpiqen të identifikojnë letrat me vlerë të nënvlerësuara para se të zbulohen nga tregu më i gjerë. Për shembull, të dyja strategjitë mund të shikojnë për mundësitë duke kërkuar raporte financiare të favorshme që sugjerojnë se një aksione është relativisht nënvlerësuar në krahasim me tregun e përgjithshëm.
Disa ekspertë, si investitori me vlerë të njohur John Neff, besojnë se këto dy terma mund të jenë edhe sinonim.
Dallimi kryesor është se investimi i vlerës është i përqendruar thjesht në meritat themelore, siç janë raportet financiare ose vlera aktuale e flukseve të ardhshme të mjeteve monetare. Në të kundërt, investitorët contrarian do të shikojnë edhe faktorët teknikë, të tilla si treguesit oversold-dhe faktorët subjektiv-të tilla si mbulimi bearish median. Investitorët kontraktorë përpiqen të gjejnë pasuri që janë të mbivlerësuara dhe të nënvlerësuara dhe jo vetëm asetet që janë nënvlerësuar.
Gjetja e Investimeve Contrarian
Ekzistojnë shumë strategji të ndryshme që mund të përdoren për të gjetur mundësi kontraverse investimi, duke përfshirë forma të ndryshme të analizës fundamentale dhe teknike.
Strategjitë themelore: Strategjitë më të njohura në fillim të luftës përfshinë gjetjen e rezervave me raporte të ulëta çmimesh, raporte të ulëta çmim-për-para, raportet e vlerës së ulët të çmimeve në librin dhe raportet e ulëta çmim-për-dividendë. Në përgjithësi, këto kompani kanë tendencë të jenë jashtë favorit krahasuar me kompanitë me raporte të larta financiare që tregu i vlerëson ato në një shumëfish të ulët. Investitorët gjithashtu mund të shikojnë indekset e luhatshmërisë, të tilla si VIX, dhe të blejnë pasuri kur tregu është tepër pesimist.
" Dogs of the Dow " është ndoshta strategjia më e popullarizuar e contrarian që përfshin blerjen e rezervave më të larta të yield-it në Dow Jones Industrial Average. Shpesh herë, kjo do të thotë që një investitor po blen kompanitë më të vështira pasi që çmimet në rënie sjellin rendiment më të lartë.
Strategjitë Teknike: Shumë investitorë kontradiktorë gjithashtu përfshijnë analizat teknike në vendimmarrjen e tyre pasi që strategjia është nxitur nga faktorët e financimit të sjelljes që mund të analizohen në mënyrë sasiore. Për shembull, një strategji contrarian mund të përfshijë blerjen e stoqeve me një Indeks Relativ Forca që ka rënë nën pikën 30.0 që sugjeron kushte të mëdha. Qëllimi është që të përfitojnë nga rikthimi në atë që mund të ndodhë.
Kontrabandistët ndërkombëtarë
Parimet investuese kontradiktore mund të aplikohen në tregjet ndërkombëtare nga investitorët që kërkojnë të blejnë në vende ose rajone të nënvlerësuara të botës.
Është e zakonshme që të gjitha vendet ose rajonet të bien dhe të jenë në favor me kalimin e kohës. Për shembull, kriza evropiane e borxheve sovrane nxiti shumë investitorë për të shmangur rezervat evropiane , gjë që rezultoi në raporte të çmimeve dhe fitimeve të konsiderueshme. Investitorët që blejnë aksione greke ose irlandeze në kulmin e krizës do të kishin bërë kthime të rëndësishme në ato investime. E njëjta gjë vlen edhe për investimet aziatike gjatë krizës financiare aziatike në vitet 1990.
Përveç ngjarjeve specifike që shkaktojnë vlerësime të skontuara, investitorët mund të shikojnë ekonominë e një vendi për të përcaktuar nëse ai është mbi ose nën vlerësim. Warren Buffett shkëlqyeshëm e shikon kapitalizimin e tregut të një vendi të ndarë me produktin e brendshëm bruto. Vendet me një raport mbi 90 përqind priren të mbivlerësohen dhe ato nën 75 përqind mund të nënvlerësohen. Kjo mund të jetë një pikë e mirë fillestare për investitorët që kërkojnë mundësi jashtë vendit.
Investimi ndërkombëtar contrarian mund të jetë veçanërisht i dobishëm kur ekuiteti i brendshëm duket i mbivlerësuar në të gjithë tabelën. Në këtë rast, një investitor tregtar i vetëm mund të mos jetë në gjendje të gjejë shumë mundësi pa shikuar jashtë.
Në fund të fundit
Përpjekjet kundërshtuese të investimit për të investuar në pasuri që janë jashtë ofertës dhe i shesin ato kur ata kthehen në modë. Ka shumë strategji të ndryshme themelore dhe teknike që mund të përdoren për të arritur këto qëllime, ndërsa investitorët mund të duan të shohin përtej Shteteve të Bashkuara për të gjetur mundësitë më të mira.