Parashikuar dhe duke iu përgjigjur korrigjimeve globale të bursës
Cila është korrigjimi i tregut?
Një korrigjim i tregut është një rënie prej 10 për qind ose më e madhe në një indeks tregu. Për shembull, një indeks që lëviz nga një vlerë prej 1.000.00 deri në 900.00 konsiderohet të ketë kaluar një korrigjim. Korrigjimet e tregut konsiderohen të jenë një ndryshim i shëndetshëm gjatë një renditjeje në rritje sesa një kthim në rënie. Në të kundërt, tregjet e ariut ndodhin kur ka një rënie prej 20 për qind dhe rrëzohen kur ka një rënie prej 40 për qind në çmime.
Korrigjimet e tregut janë çuditërisht të zakonshme. Ka pasur rreth 25 tregje ari midis viteve 1929 dhe 2018, që përkthehet në një mesatare prej një viti në çdo tre vjet e gjysmë. Por, zakonisht ka dy ose tre korrigjime të tregut çdo vit në tregjet kryesore të tregjeve të aksioneve në mbarë botën. Indeksi i MSCI World ka tërhequr një mesatare prej 15 përqind në vit, nga kulmi në lug, që nga viti 1979, por thellësia dhe kohëzgjatja e këtyre korrigjimeve ndryshon.
Lajm i mirë është që tregjet e ndryshme përjetojnë korrigjime në kohë të ndryshme. Për shembull, tregu i bonove zakonisht rritet nëse tregu i bursës përjeton një korrigjim. Vende të ndryshme gjithashtu përjetojnë korrigjime në kohë të ndryshme në varësi të performancës së tyre ekonomike. Kjo është arsyeja pse diversifikimi në të dyja nivelet e një vendi dhe të aseteve është një ide e mirë për të maksimizuar kthimet afatgjata të rregulluara nga rreziku dhe për të minimizuar luhatshmërinë.
Si të Parashikoni një Korrigjim
Korrigjimet e tregut mund të jenë të zakonshme në mbarë botën, por ato janë shumë të vështira për t'u parashikuar, madje edhe për investitorët e ekspertëve dhe fondet gardh.
Disa investitorë përpiqen të parashikojnë korrigjime duke shikuar vlerësimet. Problemi është se të dhënat e kaluara tregojnë se korrigjimet nuk korrelojnë me raportet e çmimeve-fitimeve dhe, kur ato ndodhin, ato nuk parashikojnë se sa larg vlerësimet bien. Raportet e çmimeve-fitimeve kanë shkuar nga vetëm 11x në më shumë se 30x kur ka ndodhur një korrigjim, ndërkohë që rënia në vlerësim pas një korrigjimi ka shkuar nga vetëm 0.3x deri në gati 7x.
Tregtarët shpesh përpiqen të parashikojnë korrigjime duke kërkuar rikthim të thotë. Nëse një indeks i tregut të bursës është larg nga mesatarja e tij, ajo është arsyeja që përfundimisht të kthehet në mesatare. Këta tregtar shpesh përdorin mesataret lëvizëse për të provuar dhe parashikuar kushtet e mbingarkuara dhe cakton cakun e çmimeve. Problemi është që indekset e tregut të bursës bien rregullisht lart ose poshtë nën mesataret lëvizëse, gjë që u jep atyre vlerë të kufizuar parashikuese.
Realiteti është se tregu botëror i bursës është një sistem kompleks . Me kaq shumë faktorë në lojë, është e pamundur që tregtarët ose investitorët të parashikojnë me saktësi korrigjimet me një shkallë të lartë të saktësisë.
E vetmja siguri është se ka rreth 2-3 korrigjime çdo vit për shumicën e indekseve të tregut të aksioneve. Dhe, tregtarët dhe investitorët duhet të jenë të përgatitur që të merren me këto korrigjime në mënyrën më të mirë të mundshme kur ndodhin.
Si t'i përgjigjeni korrigjimeve
Ekziston një hulumtim i gjerë që tregon se investitorët janë më të mirë me një strategji buy-and-hold pasi ato janë jashtëzakonisht të këqija në kohën e tregut. Besoni apo jo, 95 për qind e fitimeve të tregut midis 1963 dhe 1993 erdhën nga 1,2 për qind më e mirë e ditëve tregtare. Ju do të duhet të parashikoni 90 ditët më të mira tregtare gjatë një periudhe 40 vjeçare për të realizuar kthimet në treg . Me fjalë të tjera, koha në treg është shumë më e rëndësishme sesa koha e tregut .
I vetmi përjashtim nga ky rregull është për investitorët që duan të reduktojnë luhatshmërinë për shkak të nevojave afatshkurtra të rrjedhës së parasë ose tolerancës së ulët të rrezikut.
Ndërkohë që këta investitorë duhet të jenë tashmë në një alokim më konservativ të aseteve , mund të jetë një ide e mirë për të mbrojtur kundrejt rënies duke përdorur opsione të aksioneve ose strategji të tjera të zbutjes së rrezikut. Një shembull i mirë do të ishte blerja e opsioneve të vëna ose fillimi i një pozicioni të mbuluar në një indeks të madh tregu.
Për shumicën e investitorëve, është një ide e mirë të vazhdoni të kontribuoni në kursimet tuaja të pensionit dhe të injoroni luhatjet e përditshme të tregut. Nëse e shqetësoni vazhdimisht veten tuaj, mund të jetë një ide e mirë të bisedoni me këshilltarin tuaj financiar për të marrë në konsideratë një alokim më konservativ të aseteve që përfshin zvogëlime të çmimeve. Dobësitë janë se shpërndarjet më të kujdesshme të aseteve përfshijnë kthime më të ulëta se sa alokimet agresive të aseteve gjatë periudhës afatgjatë.