Përtej Investimit të Vlerave, Warren Buffett është një Strategist i Brilliant
Gjatë udhëtimit, disiplina e shpërndarjes së kapitalit ka sjellë disa miliarderë përveç njëri-tjetrit dhe një numër të panjohur (por substancial) të shumë milionerëve, duke përfshirë disa familje që grumbulluan me qindra miliona dollarë vetëm për të zbuluar shtrirjen e fatit të tyre në bamirësi në vdekja.
Cilat janë disa nga mësimet që ne, si investitorë, mund të mësojmë kur të kthehemi në karrierën dhe strategjitë e tij? Unë dua të marr disa kohë për të vënë në dukje disa nga ato që unë mendoj se janë veçanërisht të rëndësishme.
1. Merrni Strukturën e Djathtë
Pothuajse askush nuk duket të diskutojë faktin se sekreti i vërtetë i pasurisë së Warren Buffett është aftësia e tij për të marrë strukturën e pronave të tij të vendosura në një mënyrë që i jep atij avantazhe të mëdha personale. Shtatë partneritetet e hershme që ai konkurroi i dhanë atij një mbivendosje mbi të ardhurat që i bën menaxherët modern të pasurisë të duken të lirë në krahasim, duke marrë midis 25% dhe 50% të fitimeve në varësi të marrëveshjes së partneritetit specifik.
Nëse ai do të gjeneronte rezultate të njëjta të investimeve si një anëtar i rrogës në departamentin e besimit të bankës lokale, ndoshta nuk do ta kishit dëgjuar kurrë emrin e tij.
E njëjta gjë vlen edhe për Berkshire Hathaway. Duke përdorur notën e sigurimit si një lloj llogarie me diferencë të efektshme, me asnjë nga pengesat e borxhit të diferencës , Buffett ishte në gjendje të përmirësonte 11% në 15%, duke përzgjedhur rezultatet në portofolin e kapitalit, së bashku me fitimet e riinvestuara nga filialet operative 20% + fitimet mesatare vjetore në vlerën e librit për gjysmë shekulli.
Sikur ai të mbante të njëjtat aksione në një llogari të ndërmjetësimit jo të leveraged, rezultatet e tij do të dukeshin shumë më të zakonshme. Ai i dha vetes një përparësi strukturore . Si strateg, ai është tmerrësisht i nënvlerësuar dhe duhet t'i jepet shumë më shumë kredi për aftësinë e tij për të bashkuar sisteme që shpërblejnë në mënyrë joproporcionale, familjen e tij dhe partnerët e tij. Ju mund të shihni ndikimin e një prej obsesioneve të tij të hershme, Henry Singleton në Teledyne, për sjelljen e tij.
2. Get Really, Really Good në Diçka dhe Shfrytëzojë atë në Përparimin tuaj Maksimale
Njerëzit shpërqendrohen në jetë. Nëse doni të keni sukses të madh, ju duhet të grihë në një grup të caktuar të aftësive dhe të bëhet e jashtëzakonshme në të. Nëse Buffett kishte kaluar pesë dekadat e fundit duke u përpjekur të nisë një zinxhir restorantesh ose duke u përpjekur të bëhet një romancier i klasit botëror, ai ndoshta nuk do të kishte një modicum të ndikimit, pasurisë dhe reputacionit që ai bën sot. Madje edhe geniuses që shkëlqejnë në zona të shumta, si Benjamin Franklin, nuk e bënë një gjë të tillë në të njëjtën kohë, por më shumë u përqendruan në fusha të ndryshme në kohë të ndryshme në jetën e tyre.
Kupto çfarë mund të bësh më mirë se të gjithë të tjerët. Sam Walton dhe Ray Kroc ishin operatorë dhe ekzekutues më të mirë. Steve Jobs dhe Walt Disney ishin tregues më të mirë dhe vizionarë.
Nëse objektivi juaj në jetë është të bëhet yll i operës ose të ndërtoni një biznes Fortune 500 nga toka, zhvilloni një "fokus lazer", siç e ka quajtur Buffett vetë. E di atë që dëshiron, kur e doni dhe si do ta merrni. Jashtë ekzekutuar të gjithë.
3. Reputacioni është një formë kapitali që duhet të ushqehet dhe të mbrohet
Nëse bëheni të njohur për integritetin tuaj dhe trajtimin e drejtë, do të gjeni veten në fund të marrjes së shumë hirit dhe shumë mundësi që përndryshe nuk do të kishin paraqitur veten. Buffett shfrytëzoi këtë çdo shans që ai mundi. Edhe gjatë çmendurisë së blerjes së viteve 1980, ai nuk do të angazhohej në blerje miqësore sepse donte të hidhte veten në dritën e një kalorës miqësor të bardhë ose gri; djalë i pasur, i mirë me çekiçin që tregon dhe shpëton nga piratët që dëshirojnë të sulmojnë anijen tuaj.
Ai kishte një vizion për llojin e reputacionit që donte dhe kultivoi çdo hap gjatë rrugës. U bë një markë; një imazh.
Kur e shikon në jetën e tij dhe e studion thellë, e sheh se fasada e jashtëzakonshme maskon një njeri të zgjuar, pa mëshirë të shkëlqyeshme me një IQ që është jashtë tabelave dhe një tendencë ndaj lakmisë (e cila në fund të fundit përfiton shoqërinë pasi që ai po jep 99% e saj prapa për të përmirësuar qytetërimin). Ai do t'i lërë bizneset të dështojnë. Ai do të braktisë miqtë e tij nëse rrezikon kryeqytetin e tij të reputacionit. Ai do t'i vendosë nevojat e vetes, dhe Berkshire Hathaway, mbi të gjitha konsideratat e tjera. Ai nuk është budalla. Ai e di saktësisht se si të arrijë, të rrisë dhe të përfitojë maksimalisht fuqinë përmes mjeteve financiare, politike dhe sociale.
4. Përfitoni nga Kodi Tatimor dhe Kuptoni Fuqinë e Fitimeve të Vogla me Kohën
Gjërat e vogla që Buffett ka bërë gjatë gjithë karrierës së tij për të marrë një ose më shumë pa rrezik 2% ose 3% këtu, sidomos përsa i përket efikasitetit të taksave, janë me të vërtetë të shquar. Në disa mënyra, efikasiteti i taksave që ai ka ndërtuar në Berkshire Hathaway, i cili lejon që ai të lëvizë kapitalin si vaj motori gjatë gjithë perandorisë në përdorimin më produktiv, është një pjesë e madhe e sekretit të suksesit të tij. Nga gjërat e dukshme, si vetëm blerjet e të paktën 80% të kapitalit subsidiar, kështu që ai mund të marrë dividentë pa taksa nga kompanitë që operojnë dhe ta ripërpunojë atë, ndaj shifrave që u gjetën dekada më parë në kodin e taksave të Nebraskës i përket vetë industrisë së sigurimeve, duke goditur shumë teke dhe dyshe, ai është shtuar materialisht në rezultatin përfundimtar të punës së tij. Buffett është një nga investitorët më të mëdhenj të dividentëve në planet, por refuzon t'i paguajë ato aksionerëve të tij për arsye që ai ka artikuluar në të kaluarën.)
Investitorët e vegjël mund të përfitojnë nga kjo. Investoni përmes një Roth IRA, e cila është gjëja më e afërt për strehimin e përsosur të taksave siç ekziston në Shtetet e Bashkuara . Mos merrni një borxh të pakthyeshëm për zhvlerësimin e aktiveve. Përfitoni nga taksat e shtyra duke mbajtur qarkullim të ulët (a keni parë të hyrat e ndërtuara në kapitalin e Berkshire Hathaway !? Ata janë të bukur!).
5. Rrethoni veten me njerëzit e duhur dhe krijoni një kulturë që shpërblen sjelljen që dëshironi të emulohet
Heqja e rëndë është bërë nga filialet operative të Berkshire Hathaway. Ato biznese, shumë prej të cilave do të ishin në Fortune 500 nëse janë të spun-off, drejtohen nga CEOs të cilët shfaqen për të punuar çdo ditë. Ata menaxhojnë ndërmarrjet me të vërtetë globale që prodhojnë miliarda dhe miliarda pasuri të tepërta që pastaj dërgohen në Omaha dy herë në vit. Megjithëse shfaqen probleme të rastit, të cilat do të ndodhin në një firmë të madhësisë së tij, talenti i Buffett për tërheqjen e drejtuesve të shkëlqyer, duke i bërë ata të duan të fitojnë dhe duke qëndruar besnik ndaj biznesit është shumë e rëndësishme për të përjashtuar rastësisht. Në shumë biznese, cilësia e njerëzve që bëjnë punën është me rëndësi të madhe për përfitimin . Merrni njerëz më të mirë, gëzoni rezultate më të mira.
Po ashtu, jini në vëzhgim për stimuj të çoroditur. Ju dëshironi të shmangni krijimin e sistemeve të kompensimit ose njohjes që shkaktojnë punonjës, kontraktues ose palë të tjera që të angazhohen në sjellje imorale, joetike, të paligjshme ose ndryshe të diskutueshme. Ju merrni më shumë nga ajo që ju subvenciononi në mënyrë që të subvenciononi me mençuri.
6. Përqëndrohuni te idetë tuaja më të mira
Partneri i biznesit i Buffett, Charlie Munger, nganjëherë vë në dukje se nëse i keni marrë 4-5 idetë më të mira që ai kishte dhe i hoqi nga ekuacioni, rekordi i Buffett do të ishte mesatarisht në Berkshire Hathaway. Ishte guximi i bindjes për të ngarkuar aksionet e Kompanisë Coca-Cola; të përqëndrohet në sigurimin e pronës dhe viktimave; për të marrë një pjesë në kompaninë e pastaj-Washington Post ose Gillette që bëri ndryshimin.
Kur diçka kalon radarin tuaj që është e drejtë në vendin tuaj të ëmbël - e kuptoni, ju e dini rreziqet, probabiliteti është shumë në favorin tuaj dhe është kaq e qartë që mund ta arrini dhe ta rrëmbeni - mos e lini atë të kalojë. Një herë në çdo dhjetëvjeçar, ju do të paraqiteni me një shans për të lëkundur rrethojave pa dëmtuar veten nëse shkon keq. Kur të ndodhë, le të shqyej.
7. Bëni mirë dhe jepni përsëri shoqërisë
Ashtu si manjatët e mëdhenj para tij, Warren Buffett po dhuron pothuajse të gjitha përpjekjet produktive të karrierës së tij në qytetërimin më të gjerë. Përmes Fondacionit Gates, vlera e tij neto do të sigurojë fonde filantropike për të shpëtuar jetën, për të përmirësuar arsimin dhe për të ndryshuar botën për të mirë. Mendoni përtej vetes. Mundohuni të gjeni një mënyrë për të aplikuar talentet tuaja për të përmirësuar përvojën e atyre që janë përreth jush, duke qenë një bekim për ta në mënyra që ata kurrë nuk menduan të jetë e mundur.