Si mund të ndikojnë politikat tregtare të Trump në investitorët ndërkombëtarë?
Në këtë artikull, do të shqyrtojmë se si politikat tregtare të presidentit Donald Trump ndikojnë në tregjet financiare vendore dhe ndërkombëtare dhe se si investitorët mund të vendosin portofolet e tyre.
Ndikimi i Trump Global Tregtisë
Presidenti Trump ka kritikuar marrëveshjet ndërkombëtare të tregtisë - siç është Marrëveshja e Tregtisë së Lirë të Amerikës së Veriut - dhe investimet e huaja direkte në Shtetet e Bashkuara nga vende si Kina .
Shfuqizimi i marrëveshjeve të tregtisë së lirë shihet gjerësisht si një ndikim potencial pozitiv afatshkurtër dhe ndikim negativ afatgjatë në Shtetet e Bashkuara. Përfitimet afatshkurtra manifestohen në më shumë vende pune në vend, por për një periudhë afatgjatë, Instituti për Ekonomi Ndërkombëtare vlerëson se liberalizimi i tregtisë ka sjellë një shtesë 9,000 dollarë në vit për familjen tipike amerikane gjatë 50 viteve të fundit në formën e konsumatorëve më të ulët çmimet.
Vende të tjera mund të përjetojnë pasoja më të ashpra afatshkurtra nëse ekonomitë e tyre mbështeten ndjeshëm në Shtetet e Bashkuara. Për shembull, ekonomia e Meksikës kishte rreth 360 miliardë dollarë eksporte me më shumë se 80 përqind të atyre që shkonin në Shtetet e Bashkuara. Një zvogëlim i tregtisë me SHBA mund të reduktojë ndjeshëm rritjen e përgjithshme të produktit të brendshëm bruto (PBB). Tarifat më të larta gjithashtu mund të dëmtojnë vendet si Kina që eksportojnë shumë në tregun e SHBA.
Reduktimi i deficiteve tregtare mund të ulë investimet e huaja direkte në SHBA dhe të inkurajojë më shumë investime në ekonomitë e huaja të brendshme. Në fund të fundit, kur SHBA-ja drejton një deficit tregtar duke importuar më shumë se eksportim, kjo do të thotë se pjesa tjetër e botës po investon në asetet amerikane, si obligacionet e Thesarit për të financuar këtë deficit.
Një reduktim i IHD mund të dëmtojë çmimet e aseteve të SHBA, por potencialisht të forcojë klasat e huaja të aseteve për shkak të hyrjeve më të mëdha të kapitalit.
Efektet mbi investitorët ndërkombëtarë
Politikat tregtare të Presidentit Trump mund të kenë shumë efekte të ndryshme ndaj investitorëve ndërkombëtarë në varësi të vendit apo rajonit që synon.
Jo çuditërisht, vendet me një nivel të lartë të tregtisë me Shtetet e Bashkuara mund të vuajnë më së shumti në një periudhë afatshkurtër dhe ndoshta në një periudhë afatgjatë. Meksika , Kanadaja, Kina, Japonia dhe Gjermania janë disa vende që kryesojnë listën e partnerëve tregtarë, por Meksika dhe Kina kanë më shumë për të humbur, duke marrë parasysh mbështetjen e tyre në tregtinë me SHBA. Të dy vendet mbështeten në SHBA si një treg eksporti kryesor me eksportet përbënin një pjesë të konsiderueshme të PBB-së së tyre.
Një ekonomi më e fortë amerikane gjatë një afati të shkurtër mund të ushtrojë presion mbi partnerët tregtarë si Kina. Për shembull, rritjet e fundit të normës së Rezervës Federale nxitën rregullatorët kinezë të bëjnë të njëjtën gjë, meqenëse një diferencë e ngushtuar e normës së interesit mund të vendosë juanin në një drejtim në rënie dhe të shkaktojë daljen e kapitalit. Zhvendosja e Kinës për të rritur normat e interesit kanë një ndikim negativ në rritjen e saj ekonomike por dekurajojnë daljet e kapitalit.
Së fundi, një ekonomi më e fortë amerikane mund të dëmtojë gjithashtu tregjet në zhvillim gjatë afatit të caktuar, ndërkohë që normat e interesit në rritje po marrin një taksë mbi debtholders në dollarë.
Tregjet në zhvillim me ekspozimin ndaj tregtisë së ngadalshme të SHBA mund të përballen me një kërcënim të dyfishtë nga politikat tregtare të Trump.
Mbrojtja e një Portfolio Ndërkombëtare
Ka shumë mënyra që investitorët të mund të mbrojnë portfoliot e tyre kundër ndikimit të mundshëm të politikave tregtare të Presidentit Trump gjatë një periudhe afatgjatë. Investitorët pasivë mund të dëshirojnë të marrin në konsideratë përkitazi me alokimet e tyre ekzistuese dhe thjesht të presin paqëndrueshmërinë me kalimin e kohës, por investitorët aktivë mund të duan të veprojnë për të kufizuar rrezikun e tyre. Kjo mund të jetë veçanërisht e rëndësishme për investitorët që afrohen me daljen në pension dhe kërkojnë stabilitet.
Hapi i parë është zvogëlimi i ekspozimit ndaj tregjeve që mund të kërcënohen nga politikat tregtare të pafavorshme ose rritja e normave të interesit në SHBA. Meksika dhe tregjet e tjera në zhvillim janë ndoshta shembujt më të mirë të këtyre llojeve të situatave, edhe pse vlen të përmendet se këto tregje tregtojnë me një zbritje të konsiderueshme për vlerësimet e kapitalit amerikan.
Investitorët duhet të faktorë në këto ulje kur vlerësojnë se sa për të zvogëluar ekspozimin.
Hapi i dytë është mbrojtja ndaj luhatshmërisë afatshkurtër duke përdorur opsione të kapitalit ose instrumenta të tjerë. Për shembull, një investitor mund të dëshirojë të marrë në konsideratë blerjen e opsioneve të vendosura në një fond tregues të tregjeve në zhvillim për të kufizuar downside pa sakrifikuar përmbysur potencial.
Në fund të fundit
Politikat tregtare të Presidentit Trump mund të ndikojnë në investitorët ndërkombëtarë në shumë mënyra, por investitorët aktivë mund të ndërmarrin hapa për të mbrojtur portofolin e tyre thjesht duke ulur ekspozimin ose duke përdorur opsione të kapitalit. Në të dy rastet, këto veprime mund të ndihmojnë në zvogëlimin e paqëndrueshmërisë që rrjedh nga çështjet e marrëveshjes së tregtisë së lirë ose faktorë të tjerë ekonomikë që ndikojnë në tregjet globale.