Duke kërkuar përtej VGK dhe IEV për ekspozim në Evropë
Në këtë artikull, ne do të shikojmë jashtë kutisë në pesë strategji alternative që investitorët ndërkombëtarë mund të punësojnë kur investojnë në Evropë.
Pse të investoni në alternativa?
ETF-të më të mëdha evropiane u ofrojnë investitorëve ekspozim të gjerë në një bollëk të sektorëve të ndryshëm në shumë vende të ndryshme. Nëse kërkoni të shtoni në çast "Evropën" në një portofol, këto fonde mund të jenë mënyra më e lehtë për të arritur këto qëllime me një tregti të vetme.
Problemi me këto fonde të mëdha është se ata janë të peshuar nga kapitalizimi i tregut . Me fjalë të tjera, po blini më shumë kompani më të mëdha dhe më pak nga kompanitë më të vogla. Kjo mund të duket si një qasje logjike derisa kompanitë të fillojnë të mbivlerësohen. Nëse investoni thjesht në bazë të përmasave, do të përfundoni duke blerë gjithnjë e më shumë aksione në kompani, pasi ato bëhen të mbivlerësuara - e kundërta prej jush duhet të jetë duke bërë.
Kur bëhet fjalë për fondet pan-evropiane, investitorët fitojnë ekspozim mbipeshë ndaj vendeve më të mëdha se sa ekspozimi i barabartë në të gjitha vendet .
Për shembull, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) zotëron 25 përqind të aksioneve në Mbretërinë e Bashkuar krahasuar me vetëm 5 përqind në Spanjë dhe 4 përqind në Itali. Një krizë që ndikon në Mbretërinë e Bashkuar në veçanti - si 'Brexit' - mund të ketë një ndikim të madh në portofol edhe pse Britania e Madhe është vetëm një pjesë e vogël e Evropës gjeografike.
Shumica e fondeve të mëdha evropiane gjithashtu shmangin mbrojtjen nga lëvizjet e monedhës. Në Evropë, ku pounds, euro , kronas dhe franga ndryshojnë të gjitha në lidhje me dollarin amerikan, ndikimi i një monedhe mund të jetë tepër ekstrem. Këto rreziqe të monedhës mund të bëhen një dhimbje koke për investitorët nëse kompanitë evropiane fitojnë fitime të forta, por euroja ose monedhat e tjera ranë kundrejt dollarit amerikan, që do të thotë se kthimet absolute mund të reduktohen.
ETF Alternative për Investimin në Evropë
Lajm i mirë është se ka shumë ETF të ndryshme evropiane që përdorin strategji të ndryshme nga peshimi i kapitalizimit të tregut. Në përgjithësi, këto fonde janë referuar si fonde "beta të mençura" meqë ato kombinojnë strategjitë aktive të menaxhimit me investimet e indeksit pasiv. Investitorët mund të duan të marrin në konsideratë këto fonde dhe strategji të ndryshme si një alternativë për fondet tradicionale të kapitalizimit të tregut, të cilat tentojnë të tërheqin vëmendjen më të madhe.
1. Hedge kundër rrezikut të monedhës
Rreziku i parasë mund të ketë një ndikim të rëndësishëm në kthimet e investimeve ndërkombëtare. Për shembull, stoqet evropiane mund të gëzojnë një normë rritjeje shëndetësore prej 10 për qind gjatë një tremujori të caktuar, por rënia prej 5 për qind në euro kundrejt dollarit gjatë afatit do të thotë që investitorët amerikanë do të shihnin vetëm 5 për qind të fitimit prej 10 për qind pas konvertimit prapa dollarë.
Shumë ETF të reja kanë kërkuar të mbulojnë këto rreziqe për t'u ofruar investitorëve ekspozim të pastër të lojërave në performancën e kompanisë.
ETF i Hedged Equity ETF (HEDJ) është një shembull i shkëlqyer i një ETF evropiane të mbrojtur nga monedhat që u ofron investitorëve një opsion të pastër. Duke përdorur derivativët, fondi përbën çdo ndryshim në ecurinë e një monedhe të huaj për të kompensuar ndikimin e konvertimit. Dobësitë janë se investitorët mund të humbasin normat e konvertimit të favorshme dhe të kenë më pak diversifikim të përgjithshëm duke pasur parasysh mungesën e ekspozimit ndaj monedhave të huaja.
2. Konsideroni Fondet Smart-Beta
Fondet e zgjuara beta janë bërë një mënyrë popullore për të kombinuar strategjitë aktive të investimit me një metodologji të indeksimit pasiv. Meqenëse kushtet janë kaq të paqarta, ka mijëra strategji të ndryshme të përdorura nga këto fonde. Por ideja themelore është të dalë me një strategji pasive për peshën e stoqeve në një indeks të ndryshëm nga kapitalizimi i tregut.
Këto strategji mund të jenë të orientuara rrënjësisht, të shtyrë teknikisht, ose një kombinim i të dyjave.
Fondacioni i Parë i Mirëbesimit AlphaDEX ETF (FEP) është një fond i orientuar drejt Europës, i cili përdor vlerësimin e çmimeve, rritjen e të ardhurave, vlerën e librit, rrjedhën e parasë së gatshme, kthimin e aseteve dhe disa metrics tjera për të peshuar një indeks të stoqeve evropiane. Fondi ka për qëllim të tejkalojë indekset standarte duke ndjekur më ngushtë objektivat e investitorëve kur është fjala për portofolet e tyre, të tilla si shmangia e rezervave të mbivlerësuara ose blerja e rezervave të vlerës .
3. Shto ekspozimin e vogël të kapakut
Shumica e investitorëve kanë ekspozim me kapak të vogël në portofolin e tyre të brendshëm, por kapelet e vogla ndërkombëtare janë më pak të zakonshme. Por çuditërisht, kapelet e vogla ndërkombëtare ndajnë shumë përfitime si homologët e tyre vendas, siç janë rritja më e shpejtë e të ardhurave dhe të ardhurave. Rezervat evropiane të kapakëve të vegjël gjithashtu ofrojnë ekspozim më të madh ndaj konsumatorëve evropianë sesa shumë kompani shumëkombëshe që kanë vetëm vendbanim në Evropë.
ETF iShares MSCI Europe Small-Cap (IEUS) është një shembull i shkëlqyer i një fondi europian të vogël që investitorët mund të dëshirojnë të marrin në konsideratë për të shtuar ekspozimin ndaj klasës së aseteve. Përderisa fondi vazhdon të ponderohet me kapitalizimin e tregut (me një tavan), ai ofron ekspozim më të mirë ndaj kompanive më të vogla sesa fondet e ponderuara me kapak të tregut pa kufij. Fondi gjithashtu mund të ndihmojë në përmirësimin e diversifikimit pasi që është më pak i lidhur me tregjet globale.
4. Konsideroni Fondet e Përqendruara në Dividend
Investitorët e daljes në pension ose investitorët që kërkojnë kompani me cilësi të lartë mund të tërhiqen nga aksione që paguajnë dividendë . Ndërsa shumë kompani amerikane paguajnë të njëjtin dividend çdo tremujor, kompanitë evropiane shpesh paguajnë një përqindje të caktuar të fitimeve të tyre dy herë në vit. Kjo do të thotë që investitorët mund të shohin se shumat e tyre të dividentëve rriten automatikisht kur rritet fitimi i një kompanie - edhe pse ato mund të ulen nëse fitimet ranë.
Fondi i Parë STOXX European Select Dividend ETF (FDD) ofron ekspozim ndaj kapitaleve evropiane me rendiment të lartë dividentësh. Ndërkohë që fondi mund të mbajë kryesisht kompani me kapital të madh, siç është rasti me fondet e ponderuara të kapitalizimit të tregut, fondet peshohen me pagimin e dividentëve në vend të madhësisë. Që nga prilli i vitit 2017, fondi paguan një përqindje tërheqëse prej 4 për qind në krahasim me vetëm 3 për qind për Vanguard FTSE Europe ETF (VGK).
5. Ulja e paqëndrueshmërisë me fonde me volum të ulët
Evropa është bërë një rajon i rrezikshëm i botës kur është fjala për investimet ndërkombëtare me " Brexit " dhe rritjen e valës anti-euro. Si rezultat, shumë investitorë mund të duan të reduktojnë ekspozimin e tyre ndaj stoqeve që tentojnë të përjetojnë lëkundje të egra. Për fat të mirë, fondet e ulëta të luhatshmërisë - ose fondet me volum të ulët - janë të përqendruar në aksione që shfaqin më pak luhatshmëri. Investimi në këto fonde mund të ndihmojë në zbutjen e kthimeve dhe të investimit shumë më pak stresues.
ETF iShares MSCI Europe Minimum Volatility (EUMV) peshon aksione bazuar në luhatshmërinë e tyre duke dhënë rezerva të ulëta të luhatshmërisë një përqindje më të madhe të portofolit. Që nga prilli i vitit 2017, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) kishte një koeficient beta prej 1.21 për qind - duke sugjeruar se ishte 21 për qind më e paqëndrueshme sesa S & P 500. EUMV investon në sektorë më pak të paqëndrueshëm si prodhimet e konsumit mbrojtës dhe shërbimet publike për të siguruar më pak luhatshmëri se VGK.
Në fund të fundit
Shumica e investitorëve shikojnë drejt fondeve më të mëdha dhe më të likuiduara (ETF) kur bëjnë investime ndërkombëtare. Por, duke bërë kështu, ata mund t'i vrisnin ata në blerjen e vetëm kompanive të mëdha multietnike pa ekspozim të vërtetë në Europë. Pesë strategjitë e përshkruara në këtë artikull mund t'ju ndihmojnë të zgjeroni horizontet tuaja dhe të investoni në lojëra të pastra që ofrojnë ekspozim më të madh, diversifikim më të mirë dhe ndoshta më mirë kthime të rregulluara nga rreziku.