Çfarë populizmi nënkupton për portofolin tuaj

Udhëheqja e re sfidon Status Quo

Vendimi i Britanisë për të lënë Bashkimin Evropian dhe zgjedhjen e Donald Trump si President i Shteteve të Bashkuara kanë shënuar fillimin e një epoke të re të populizmit në botën e zhvilluar. Disa investitorë ndërkombëtarë mund të jenë të shpejtë për të shkarkuar këto ngjarje, duke pasur parasysh performancën e fundit të fuqishme të S & P 500 dhe FTSE 100 , por ciklet populiste shpesh zgjasin më shumë se një dekadë dhe politikat që mund të shkaktojnë kërcënimin e prosperitetit ekonomik të sjellë nga globalizmi .

Le të hedhim një vështrim në atë që rritja në populizëm do të thotë për portofolin tuaj dhe si të mbroheni kundër disa prej rreziqeve.

Çfarë është prapa trendit?

Ka shumë faktorë që kanë çuar në rritjen e populizmit në mbarë botën. Masat populiste nuk mund të jenë zgjidhja e këtyre problemeve, por është e rëndësishme për investitorët të kuptojnë shkakun rrënjësor të këtyre tendencave, pasi ato mund të ndihmojnë në parashikimin e veprimeve të politikave. Për shembull, një përgjigje ndaj pabarazisë në të ardhura mund të rrisë taksat e fitimeve kapitale që ndikojnë te pasuria, të cilët mund të kenë një ndikim të ndjeshëm në rrjedhat e kapitalit nga investimet.

Disa nga faktorët kyçë prapa këtij trendi përfshijnë:

• Rritja e Ngadaltë . Rritja e produktit të brendshëm bruto (PBB) ka rënë nga 6 për qind në vitet 1960 deri në 3 për qind në 2015 pas krizës financiare globale 2008/2009.
• Pabarazia e të ardhurave . Pjesa vjetore e të ardhurave në mesin e 1 përqindëshit të lartë u rrit nga 10 përqind në vitin 1980 në 23.5 përqind deri në vitin 2007, ndërkohë që rritja e pagave ka qenë e ngadaltë në të gjithë botën.

• Emigracioni . Refugjatët janë bërë një shqetësim në Evropë ku ata janë fajësuar për veprimtarinë terroriste, ndërsa humbja e vendeve të punës dhe vështirësitë amerikane janë fajësuar për emigrantët.
• Teknologji . Teknologjia ka krijuar shumë punë me aftësi të larta, por ka zëvendësuar më shumë punë me aftësi të ulëta nëpërmjet automatizimit dhe vjetërsimit.

• Globalizimi . Globalizimi, si teknologjia, ka rezultuar në shumë punë me aftësi të ulëta që u jepen në pishina më të lira të punës, duke krijuar pakënaqësi në tregjet e brendshme.

Populizmi në mbarë botën

Ka shumë raste të populizmit në rritje në mbarë botën, përfshirë Shtetet e Bashkuara dhe Britaninë. Duke ndjekur këto ngjarje, investitorët mund të kuptojnë kur mund të ndodhin ngjarjet në treg dhe të marrin vendime për të mbrojtur ose përshtatur portofolet e tyre.

'Brexit' shënoi fitoren e parë të madhe populiste në Evropë, pasi votuesit britanikë vendosën të largoheshin nga Bashkimi Evropian. Suksesi i fushatës "Brexit" ndezi disa grupe të tjera anti-krijimi në të gjithë BE-në, duke përfshirë Lëvizjen Pesë Yje të Italisë, Alternativat Gjermane për Gjermaninë dhe Marine Le Pen të Francës. Largimi i ekonomive të tjera të mëdha nga BE mund të rrezikojë stabilitetin e zonës së përbashkët ekonomike.

Zgjedhja e Donald Trump si President i Shteteve të Bashkuara ishte një votë e ngjashme për populizmin në ekonominë më të madhe në botë. Me planet për riatdhesimin e vendeve të punës dhe rinegociimin e marrëveshjeve tregtare, Trump mund të destabilizojë Meksikën , Kinën dhe partnerët e tjerë tregtarë, duke reduktuar perspektivat e rritjes vendore dhe ndërkombëtare.

Unpredictability Trump mund të rrisë pritjet e rrezikut të caktuar për pasuritë me bazë në SHBA.

Këto agjenda populiste gjithashtu mund të kenë një ndikim negativ në tregjet në zhvillim , sipas zyrtarëve të Bankës Botërore , duke ndikuar negativisht në mekanizmat e tregtisë dhe transmetimit. Përveç kësaj, shumë ekspertë besojnë se rritja e populizmit në botën e zhvilluar mund të nxisë ndjenja të ngjashme nga udhëheqësit e tregut në zhvillim. Zbatimi i këtyre politikave në ekonomitë e varura nga eksporti mund të përkeqësojë probleme si varfëria dhe pabarazia e të ardhurave.

Mbulimi i Portofolit Tuaj

Investitorët ndërkombëtarë kanë injoruar rrezikun politik në ekonomitë e zhvilluara për shumë vite, por këto rreziqe janë bërë jashtëzakonisht të rëndësishme në muajt e fundit. Mund të jetë joshëse për të hyrë në para të gatshme ose për të blerë arin gjatë kohës së rrezikshme - sidomos me vlerësimet e kapitalit në pjesën më të madhe të botës - por kjo ka tendencë të jetë një vendim i dobët për shumicën e investitorëve.

Në fund të fundit, S & P 500 është dukshëm më i lartë pas zgjedhjeve të Trump dhe FTSE 100 është më i lartë pas 'Brexit'.

Investitorët kanë disa opsione të ndryshme për t'i adresuar këto rreziqe:

• Mbani të qëndrueshëm . Një numër i madh hulumtimesh tregojnë se koha e tregut është pothuajse e pamundur dhe shumica e investitorëve janë më së shumti duke investuar me kalimin e kohës.
• Smart Beta . Smart beta dhe fondet afat-shkurtra ofrojnë portofole të larmishme me rrezik potencialisht më të ulët dhe ekspozim të kontrolluar krahasuar me fondet e ponderuara me kapak të tregut.
• Vlera Investimi . Investimi me vlerë është një mënyrë e shkëlqyeshme për të shmangur pagesën e tepërt për një aktiv duke krijuar një çmim për aktivin.

Në fund të fundit

Rritja e valës së populizmit në mbarë botën mund të jetë problematike për rritjen afatgjatë të PBB-së në ekonomitë e zhvilluara dhe në tregjet në zhvillim. Përkundër këtyre rreziqeve, investitorët duhet të mbeten në treg dhe të provojnë strategji alternative për të zvogëluar rrezikun pa u përpjekur për kohën e tregut.