Shkaqet financiare të Azisë, Zgjidhja dhe Mësimet
Në këtë artikull, do të shqyrtojmë shkaqet e krizës financiare aziatike dhe zgjidhjet që përfundimisht kanë sjellë një rimëkëmbje, si dhe disa mësime për kohët moderne.
Shkaqet e krizës financiare aziatike
Kriza financiare aziatike, si shumë krizë të tjera financiare para dhe pas saj, filloi me një sërë bubullash të aseteve . Rritja në ekonomitë e eksportit të rajonit çoi në nivele të larta të investimeve të huaja direkte , gjë që çoi në rritjen e vlerave të pasurive të paluajtshme, shpenzime më të larta të korporatave dhe madje edhe projekte të mëdha të infrastrukturës publike - të gjitha të financuara kryesisht nga huamarrja e madhe nga bankat.
Natyrisht, investitorët e gatshëm dhe kreditimi i lehtë shpesh çojnë në uljen e cilësisë së investimeve dhe shpejtësia e kapaciteteve të tepërta filloi të tregojë në këto ekonomi. Rezerva Federale e Shteteve të Bashkuara gjithashtu filloi të rrisë normat e interesit rreth kësaj kohe për të luftuar inflacionin, gjë që çoi në eksporte më pak tërheqëse (për ato me monedha të lidhura me dollarin) dhe më pak investime të huaja.
Pika e kthimit ishte realizimi nga investitorët e Tajlandës se tregu i pronave të tij ishte i paqëndrueshëm, gjë që u konfirmua nga falimentimi i Somprasong Land dhe falimentimi i Financave One në fillim të vitit 1997.
Pas kësaj, tregtarët e monedhës filluan të sulmonin kunjat e bahtëve të Tajlandës ndaj dollarit amerikan, i cili u dëshmua i suksesshëm dhe monedha u pluskua dhe u zhvlerësua.
Pas kësaj zhvlerësimi, monedhat e tjera aziatike duke përfshirë ringgitin malajzian, rupiahun indonezian dhe dollarin e Singaporit lëvizën ndjeshëm më të ulët.
Këto zhvlerësime çuan në një inflacion të lartë dhe një mori problemesh që përhapeshin aq të gjera sa Koreja e Jugut dhe Japonia.
Zgjidhje të krizës financiare aziatike
Kriza financiare aziatike u zgjidh në fund të fundit nga Fondi Monetar Ndërkombëtar (FMN), i cili ofroi kreditë e nevojshme për të stabilizuar ekonomitë e trazuara aziatike. Në fund të vitit 1997, organizata kishte angazhuar më shumë se 110 miliard dollarë kredi afatshkurtra në Tailandë, Indonezi dhe Korenë e Jugut për të ndihmuar në stabilizimin e ekonomive - më shumë se dyfishi i kredisë më të madhe të saj më parë.
Në këmbim të financimit, FMN kërkoi që vendet t'i përmbaheshin kushteve strikte, duke përfshirë taksat më të larta, shpenzimet publike të reduktuara, privatizimin e bizneseve shtetërore dhe normat e interesit më të larta të dizajnuara për të ftohur ekonomitë e mbinxehura. Disa kufizime të tjera kërkonin që vendet të mbyllnin institucionet financiare jolikuide pa shqetësime për punësim.
Deri në vitin 1999, shumë nga vendet e prekura nga kriza financiare aziatike treguan shenja të rimëkëmbjes me rritjen e prodhimit të brendshëm bruto (PBB). Shumë vende panë që tregjet e tyre të aksioneve dhe vlerësimet e monedhave u reduktuan në mënyrë dramatike nga nivelet para 1997, por zgjidhjet e imponuara vendosën skenën për ri-shfaqjen e Azisë si një destinacion i fortë investimi.
Mësimet e krizës financiare aziatike
Kriza financiare aziatike ka shumë mësime të rëndësishme që janë të zbatueshme për ngjarjet që ndodhin sot dhe ngjarjet që mund të ndodhin në të ardhmen.
Këtu janë disa gjëra të rëndësishme:
- Shikoni shpenzimet e qeverisë - Qeveria dikton shpenzimet për projektet e infrastrukturës publike dhe drejtimin e kapitalit privat në industri të caktuara që kontribuojnë në flluska të aseteve që mund të kenë qenë përgjegjëse për krizën.
- Ri-vlerësimi i kursit të këmbimit fiks - Normat fikse të këmbimit janë zhdukur kryesisht, me përjashtim të rastit kur ata përdorin një shportë monedhash, meqë fleksibiliteti mund të jetë i nevojshëm në shumë raste në mënyrë që të shmanget një krizë si këto.
- Shqetësimet për FMN-në - FMN -ja mori shumë kritika pas krizës për të qenë tepër strikte në marrëveshjet e saj të kredive, veçanërisht me ekonomitë e suksesshme si Koreja e Jugut. Për më tepër, rreziku moral i krijuar nga FMN mund të jetë shkak i krizës.
- Gjithmonë Kujdes nga Bubbles Pasurive - Investitorët duhet të shikojnë me kujdes për flluska të aseteve në ekonomitë e fundit / më të nxehta në mbarë botën. Shumë shpesh këto flluska përfundojnë dhe investitorët kapen jashtë rrezikut.
Në fund të fundit
Kriza financiare aziatike filloi me një sërë bubblesash të aseteve që u financuan me investime të huaja direkte. Kur Rezerva Federale filloi të rritë normat e interesit, investimet e huaja të thata dhe vlera të larta të aseteve ishin të vështira për t'u mbështetur. Tregjet e kapitaleve u zhvendosën ndjeshëm më të ulët dhe Fondi Monetar Ndërkombëtar përfundimisht hyri me miliarda dollarë kredi për të stabilizuar tregun. Ekonomitë u gjetën përfundimisht, por shumë ekspertë kanë kritikuar FMN-në për politikat e saj strikte që mund të kenë përkeqësuar problemet.