Fondet me vlerë të qëndrueshme mund të jenë një alternativë me rrezik të ulët për obligacione
Mbi 821 miliardë dollarë investohen në fonde me vlerë të qëndrueshme. Përafërsisht gjysma e të gjitha planeve 401 (k) ofrojnë një fond të vlerës së qëndrueshme dhe rreth 529 plane të kursimeve kolektive gjithashtu ofrojnë këtë lloj konservative investimi. Natyra e rrezikut të ulët të këtij lloji të investimeve siguron kthime të qëndrueshme dhe të qëndrueshme që mund të ndihmojnë në sigurimin e portofolave me mundësi shtesë të diversifikimit në një strategji të përgjithshme alokimi të aseteve.
Është Gjithçka në Kontratat e Përfundimit
Fondet me vlerë të qëndrueshme investojnë në investime me të ardhura fikse dhe përfundojnë kontrata ose "mbështjellëse" të ofruara nga bankat dhe kompanitë e sigurimeve. Kontratat e përfundimit në përgjithësi garantojnë një normë të caktuar të principalit dhe të interesit të kthimit, edhe nëse investimet themelore ranë në vlerë. Pra, ato ofrojnë mbrojtje edhe më të madhe nga luhatshmëria e normave të interesit nga bonot. Shkalla e kthimit mbetet e qëndrueshme, edhe kur gjithçka tjetër nuk është. Kjo nuk do të thotë që ata kurrë nuk humbasin vlerën. Gjatë trazirave të tregut të vitit 2008, fondet me vlerë të qëndrueshme ranë lehtë në vlerë, një tjetër viktimë e dështimit të Lehman Brothers dhe kriza e kredive që rezultoi.
Por humbjet ishin minimale në krahasim me tregjet e tjera. Krahasoni kthimin e fondeve të vlerës së qëndrueshme prej rreth 4.2% në vitin 2008 në kthimin shkatërrues të S & P -37% në të njëjtin vit.
Kontratat përfundimtare mund të shkaktojnë probleme të likuiditetit që nuk janë gjithmonë të lehta për tu parashikuar. Për shembull, nëse një punëdhënës ka disa punonjës që e lënë planin menjëherë, kjo mund të ndikojë në vlerën e aseteve në plan.
Kjo ka të bëjë me vlerën e librit në krahasim me vlerën e tregut. Vlera e librit është vlera e kontratës ose investimeve themelore, në këtë rast, kontributet plus interesin e përllogaritur minus tërheqjet nga llogaria. Shoqata e Investimeve të Vlerave të Vogla thotë se shumica e këtyre ngjarjeve mund të kapen dhe të rregullohen paraprakisht. Edhe një komitet qeveritar që i sheh këto fonde në vitin 2009 gjeti se ndikime të tilla ishin të rralla.
Llojet e fondeve me vlerë të qëndrueshme
Një fond i vlerës së qëndrueshme mund të duket si fonde të përbashkëta, por ato janë të strukturuara dhe menaxhohen paksa ndryshe. Ata vijnë në disa lloje:
- Llogaritë e menaxhuara veç e veç: Këto janë llogaritë e investimeve të personalizuara të dizajnuara për të përmbushur një qëllim specifik për një plan të vetëm të daljes në pension. Kthimet mbështeten nga aktivet në një llogari tjetër, dhe kthimet mund të fiksohen, indeksohen ose mund të përshtaten çdo vit në përputhje me performancën e tregut.
- Fondet e kombinuara : Këto lloje kombinojnë pasuri nga një shumëllojshmëri burimesh, ashtu si një fond i përbashkët. Kjo ndihmon planet më të vogla për të fituar ekonomi të shkallës.
- Kontratat e Garantuara të Investimeve (GIC): Kjo është një llogari ku menaxheri investon në një pensioni dhe investitorët në planin e pensionit janë përfitues. Pra, ekziston një sasi e garantuar e principalit dhe e interesit.
- Sintetike GIC: Llogaria investon në një portofol të investimeve me të ardhura fikse "i mbështjellë" në kontratat e sigurimit që mbrojnë vlerën themelore të investimit. Këto përbëjnë një përqindje të mirë të fondeve të vlerës së qëndrueshme të sotme.
Për shkak se ato mund të strukturohen ndryshe, fondet e vlerës së qëndrueshme rregullohen nga agjenci të ndryshme. Ato udhëhiqen nga ligjet e ngritur nga Bordi i Standardeve të Kontabilitetit Financiar, Bordi i Standardeve të Kontabilitetit të Qeverisë dhe Departamenti i Punës për Punë të Huajve (ERISA). Fondet e komplikuara gjithashtu rregullohen nga KSHZ.
Çfarë duhet të kërkojnë konsumatorët në fonde me vlerë të qëndrueshme?
Kryesisht, investitorët e fondeve të vlerës së qëndrueshme duhet të kërkojnë fondin që nuk kushton shumë. Në përgjithësi, një fond me vlerë të qëndrueshme me çmim të arsyeshëm do të kërkojë pagesa prej më pak se 0.50%. Jini të kujdesshëm ndaj fondeve me vlerë të qëndrueshme që kërkojnë 1% ose më shumë.
Ju duhet të peshoni koston kundër përfitimit.
Duhet gjithashtu të përpiqeni të edukoni veten rreth asaj se si funksionojnë tërheqjet e fondeve ose redemptimet. Pjesëmarrësit në fonde me vlerë të qëndrueshme nuk janë subjekt i ndonjë periudhe pritëse të pagesave të dorëzimit. Por mund të ketë një dispozitë që ju pengon të transferoni fonde nga një fond i vlerës së qëndrueshme në një fond konkurrimi, ose një fond obligimi afatshkurtër ose fondi i tregut të parasë. Mund të duhet të prisni 90 ditë.
Dini që fondet nuk janë pa rreziqe. Rreziqet mund të përfshijnë cilësinë e kredisë së kompanisë që drejton fondin, siguruesin që ofron "mbështjellësin", ose një kompani të konsiderueshme që investon në fond. Administratori i planit 401 (k) duhet të bëjë hulumtimin këtu, por nuk dëmton që konsumatorët të kuptojnë se çfarë plane kërkojnë.
Disclaimer: Përmbajtja në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime informacioni dhe diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.
Përditësuar nga Scott Spann