Si funksionon arbitrazhi në botën e ETF-ve
ar • bi • tragji (är b -träzh) n. - Blerjen e letrave me vlerë në një treg për rishitje të menjëhershme në një treg tjetër në mënyrë që të përfitojnë nga një mospërputhje e çmimeve.
Në rastin e ETF-ve , ekzistojnë mundësitë e arbitrazhit, por nëse nuk jeni investitor institucional, ndoshta nuk do të keni mundësi të përfitoni. Megjithatë, është e rëndësishme të kuptohet se si arbitrazhi ndihmon në ruajtjen e çmimeve të ETF-së në përputhje me indekset e tyre korresponduese dhe aksionet në fond.
Aktivet e ETF dhe indekset e lidhura janë tregues të performancës së ETF dhe duhet të lëvizin në unison. Nëse jo, ka kaos.
Nje shembull
Si shembull i thjeshtë, le të përdorim një ETF që përbëhet nga katër aksione. Secili tregton kapitali në 25 $ dhe ETF-ja aktuale shitet në 100 $. ETF gjurmon një indeks që përbëhet nga e njëjta për aksionet, por dy aksione të secilës stok janë në indeks. Prandaj indeksi është duke tregtuar në $ 200. Gjithçka është në ekuilibër dhe deri më tani kaq mirë.
Pra, nëse aksionet themelore rriten, kështu duhet të jetë ETF dhe indeksi n korrelacion i drejtpërdrejtë. Dhe anasjelltas nëse aksionet janë poshtë. Por çfarë ndodh kur aksionet lëvizin më shpejt se ETF dhe Indeksi?
Le të themi se aksionet ranë 5 dollarë secila dhe tani tregtinë në $ 20. Prandaj, indeksi duhet të tregtisë në $ 160 dhe ETF duhet të tregtisë në $ 80, apo jo? Megjithatë, mund të jetë rasti kur ETF ose indeksi vonojnë dhe ndoshta mund të tregtisë në $ 81 ose $ 161.
Jo çdo gjë lëviz në unison. Uh Oh.
Roli i arbitrave
Kjo është kur arbitrazhet hyjnë në. Para se të mund të injoroj, ata janë të shitur indeksin mbiçmuara dhe ETF dhe blerjen e kapitaleve themelore në mënyrë që të kapin atë dollar shtesë pa rrezik. Përfundimisht (dhe mjaft shpejt), tregtia e arbitrazhit shtyn aksionet, indekset dhe ETF-të përsëri në linjë në mënyrë që të tre investimet janë përsëri në ekuilibër.
Dhe mundësia e arbitrazhit është zhdukur (dhe jeta e shkurtër)
Ndërsa ky është një shembull ekstrem, statistikat kanë treguar se shumica e situatave të arbitrazhit janë më afër pennies sesa dollarë, vëllimi i tregtimit e bën atë vlerë gjatë një arbitrazhi. Por më e rëndësishme, tregëtia e arbitrazhit luan një rol të rëndësishëm në botën e ETF-ve. Ata mbajnë investimet tuaja me çmim të saktë ... të paktën sipas tregut.
Pra, kështu funksionon arbitrazhi, por siç e përmenda më lart, nëse nuk jeni tregtar institucional (ose në të vërtetë në lojën tuaj), shumica e këtyre rasteve të rralla do të zhduken shumë shpejt për të kapitalizuar. Dhe ata janë pennies në dollarë, kështu që do të duhet ta bëni në një shkallë të madhe. Por koncepti është i rëndësishëm për të kuptuar.
Një Fjalë e Kujdesit
Dhe përderisa ETF-të mund të jenë atraktive, sigurohuni që të bëni kërkime të plota para se të bëni ndonjë tregti. Kontrolloni historinë e ETF-së, kuptoni rreziqet, shikoni fondin në veprim dhe shikoni se si reagon ndaj kushteve të ndryshme të tregut. Gjithashtu, hidhni një sy në atë që është në fonde sa shumë ETF mund të përmbajnë derivativë si të ardhmes dhe opsionet. Dhe nëse keni ndonjë pyetje apo shqetësim, sigurohuni që të konsultoheni me një profesionist financiar, siç është broker ose këshilltar.
Megjithatë, sapo të jeni të kënaqur me ETF-të, atëherë është vetëm çështje e thirrjes së ndërmjetësuesit tuaj (nëse nuk tregtoni në internet).
Dhe një herë ju bëni zgjedhjen tuaj, atëherë fat i mirë me të gjitha tregton tuaj.