Ju po kërkoni kompani të fuqishme me tregues të fortë
Detyra e parë është të blihet me çmimin e duhur, por cili është çmimi i duhur? Investitorë të ndryshëm do të kenë përgjigje të ndryshme, por të gjithë do të pajtohen që ju duhet të bleni më poshtë se cili do të jetë çmimi në të ardhmen.
Sigurisht, duke kuptuar se çfarë çmimi do të paguajë tregu për një aksione në të ardhmen është e vështirë.
Ka shumë mënyra për të dalë me një çmim në të ardhmen. Megjithatë, meqë nuk mund ta dimë të ardhmen e sigurt, çdo çmim në të ardhmen është një supozim më i mirë.
Ju mund të keni një shans më të mirë që të dalë me një çmim aktual të vlerës së drejtë, i cili nuk është i njëjtë me atë që po paguan tregu. Një vlerë e drejtë tregu ose vlera e brendshme është një vlerësim i asaj që biznesi ia vlen si një vazhdim i vazhdueshëm.
Ai e konsideron aftësinë e kompanisë për të gjeneruar para të gatshme (paraja e mbetur pas pagimit të të gjitha faturat dhe detyrimet e borxhit aktual të kënaqur). Kjo është para që kompania mund të përdorë për të financuar zgjerimin, për të blerë kompani të tjera, për të paguar dividentë ose thjesht për përdorim në të ardhmen.
Një rrjedhë e lirë e parave të gatshme është një sinjal i rëndësishëm që kompania ka një avantazh konkurrues ndaj konkurrentëve. Sa e madhe është një avantazh (ose hendek ekonomik) që kompania ka luajtur për të vendosur se sa i fortë duket e ardhmja e kompanisë.
Disa tregues duhet të shqyrtojnë
Fitimet
Kërkoni kompanitë që rritin fitimet nga viti në vit (një pritje e rastit gjatë recesioneve është e pranueshme).
Ndërsa kjo nuk është një metrikë e përsosur (mos harroni se akuzat e kontabilitetit mund të zvogëlojnë të ardhurat), është një që duhet të shikoni. Sigurohuni që kompania e synuar të raportojë të ardhura në mënyrë të konsiderueshme më të lartë se sektori i saj (ju mund t'i gjeni këto numra në Yahoo! Finance në seksionin e kërkimit të aksioneve). Gjithashtu, krahasoni atë me konkurrentët kryesorë.
Fluksi i lirë i parasë
Kompanitë e fuqishme gjenerojnë një shumë të holla dhe, në veçanti, kanë një rrjedhë të madhe të parave të gatshme të lira. Paratë e gatshme të lira janë ato që mbeten pasi kompania riinveston në vetvete për të mbajtur biznesin që vepron. Një tjetër mënyrë për të menduar për këtë është se sa para mund të dilni nga biznesi pa detyruar një ndryshim në operacionet (mbyllja e bimëve, pushimet nga puna dhe kështu me radhë).
Kthimi i aktiveve (ROA)
Kjo masë u tregon investitorëve se kompania po përdor pasuritë me mençuri dhe krijon vlera për pronarët. Sa efikase është kompania në fitimin e të ardhurave? Kompanitë e fuqishme kanë një kthim më të lartë të aseteve në sektorin e tyre. Për shembull, dy kompani secila kanë 100 $ në pasuri. Një kompani i përdor këto asete për të krijuar $ 5 në fitime, ndërsa kompania tjetër përdor të njëjtën sasi pasurish për të krijuar $ 15 në fitime. Cili do të zgjedhësh të zotërosh? Krahasoni kompanitë në të njëjtin sektor për një kontroll të vlefshëm.
Kthimi në kapital (ROE)
Një mënyrë tjetër për të parë figurat e efikasitetit të gjenerimit të fitimit të një kompanie në mënyrën se si kompania përdor borxhin përveç aseteve. Meqenëse shumica e kompanive përdorin ndonjë borxh për të drejtuar biznesin, është e rëndësishme të merret në konsideratë. Kthimi i kapitalit konsideron se sa mirë kompania përdor kapitalin e investitorëve dhe përfshin borxhin.
Është shumë e rëndësishme të krahasohen kompanitë në të njëjtin sektor. Nëse një kompani ka një ROE që është shumë më e lartë se sektori i saj, kujdesuni që diçka e pazakontë po rrit numrin (blerjet e kohëve të fundit, blerja e aksioneve dhe kështu me radhë).
Marzina neto
Marzhi neto i një kompanie është thjesht të ardhura neto e ndarë nga shitjet. Ajo që ju tregon është se sa efiçente është që kompania të zvogëlojë fitimet nga shitjet. Disa industri (dyqane ushqimore, për shembull) kanë kufij të ulët neto dhe duhet të nxisin shumë të ardhura për të gjeneruar fitime. Sektorët e tjerë industrialë kanë marzhe më të larta neto në sajë të natyrës së biznesit (software, për shembull). Kompanitë e mëdha munden mesataret e sektorit dhe konkurrentët e ngushtë.
Gjetja e kompanive të fuqishme me të ardhme të fuqishme merr pak punë, por investitorët që duan të vënë në kohë mund të shpërblehen shumë.
Mos harroni, kompanitë e fuqishme me të ardhme të fortë mund të gjenden në çdo sektor industrial, prandaj mos e kufizoni kërkimin tuaj në sektorin aktual të nxehtë.