Zgjedhja e strategjisë së opsioneve
Nëse keni kohën dhe gatishmërinë për të tregtuar paratë tuaja (si bëjnë miliona investitorë të aksioneve), atëherë duke shkruar thirrje të mbuluara është diçka për t'u marrë parasysh. Nuk është zgjedhja më e mirë e investimeve për të gjithë.
Kur shkruani thirrjet e mbuluara, përzgjedhja e stoqeve është faktori më i rëndësishëm në përcaktimin e suksesit apo dështimit tuaj. Po, zgjedhja e opsionit për të shkruar luan një rol të madh në punën tuaj, por nëse zotëroni aksione që nën-kryejnë tregjet në baza të rregullta, atëherë nuk mund të prisni që të fitoni para shumë (nëse ka).
Kush do të shkruajë thirrjet e mbuluara?
Mbuluar të gjitha shkrimet fillon me pronësinë e aksioneve dhe kështu, ky artikull ka për qëllim të lexohet nga aksionerët. Ideja është që të paraqesin pro dhe kundrat e miratimit të shkrimit të thirrjeve të mbuluara (CCW) si pjesë e portofolit tuaj të investimeve.
CCW mund të përdoret nga investitorët të cilët nuk kanë pozitë aktuale në stokun individual, por që do të blejnë aksione me qëllim të shkrimit të opsioneve të thirrjes dhe mbledhjes së premiumit.
Pse do të shkruante çdokush thirrje të mbuluara?
Ashtu si me çdo vendim tjetër tregtar, duhet të krahasoni avantazhet dhe disavantazhet e strategjisë dhe pastaj të vendosni nëse profili i rrezikut kundrejt shpërblimit i përshtatet zonës suaj të rehati dhe qëllimeve të investimit.
Çfarë duhet të fitosh?
- Të ardhurat . Kur shitet një opsion i thirrjes për çdo 100 aksione të aksioneve në pronësi, investitori mbledh premiumin e opsionit. Kjo para është e juaja për të mbajtur, pa marrë parasysh se çfarë ndodh në të ardhmen.
- Siguria . Mund të mos jetë shumë para (edhe pse ndonjëherë është), por çdo premium i mbledhur i ofron aksionarëve një mbrojtje të kufizuar kundrejt humbjes vetëm në rast se çmimi i aksioneve ulet. Për shembull, kur bleni aksione në 50 $ për aksion dhe shitni një opsion thirrjeje që paguan një çmim prej $ 2 për aksion, nëse çmimi i aksioneve ulet, ju jeni $ 2 për aksion më mirë se aksionari i cili vendosi të mos shkruajë thirrjet e mbuluara. Ju mund ta shihni atë nga dy perspektiva ekuivalente: Baza e kostos është ulur me $ 2 për aksion. Ose çmimi juaj i shpërblimit madje shkon nga $ 50 në $ 48.
- Probabiliteti për të fituar një fitim rritet . Kjo veçori shpesh anashkalohet, por në qoftë se zotëron aksione në 48 $ për aksion, fiton një fitim sa herë që stoku të jetë mbi 48 dollarë kur mbërrin skadimi. Nëse posedoni stokun në 50 $ për aksion, fitoni një fitim sa herë që stoku të jetë mbi 50 $ për aksion. Prandaj, aksionari me bazën me kosto më të ulët (dmth., Personi i cili shkruan thirrjet e mbuluara) fiton më shumë para (kur çmimi është mbi $ 48, por nën 50 $).
Çfarë duhet të humbësh?
- Fitimet kapitale. Kur shkruani një telefonatë të mbuluar, fitimet tuaja janë të kufizuara. Çmimi maksimal i shitjes bëhet çmimi i goditjes së opsionit. Po, ju merrni për të shtuar premium mbledhur për atë çmim të shitjes, por në qoftë se aksioneve rritet ndjeshëm, shkrimtar mbuluar thirrjes humbet nga mundësia e një fitimi të madh.
- Fleksibiliteti . Për aq kohë sa jeni i shkurtër, opsioni i thirrjes (dmth., Keni shitur thirrjen, por nuk ka skaduar as nuk është mbuluar) nuk mund të shisni stokun tuaj. Të bësh kështu do të të lërë "lakuriq të shkurtër" opsionin e thirrjes. Ndërmjetësi juaj nuk do ta lejojë këtë (nëse nuk jeni një investitor / tregtar shumë eksperiencë). Kështu, edhe pse nuk është një problem i madh, ju duhet të mbuloni opsionin e thirrjes në të njëjtën kohë, ose para, shitjes së stokut.
- Dividendi. Pronari i thirrjes ka të drejtë të ushtrojë mundësinë e thirrjes në çdo kohë para skadimit të saj. Ai / ajo paguan çmimin e goditjes për aksion dhe merr aksionet tuaja. Nëse pronari i opsionit zgjedh të "ushtrojë për dividentin" dhe nëse kjo ndodh para datës së dividendës, atëherë ju shesin aksionet tuaja. Në këtë skenar, ju nuk zotëroni aksione në ditën e ish-dividentit dhe nuk keni të drejtë të merrni dividentin. Kjo nuk është gjithmonë një gjë e keqe, por është e rëndësishme të jeni të vetëdijshëm për mundësinë.
Takeaway
CCW është një strategji e mirë për një investitor i cili është mjaft i fortë për të rrezikuar pronësinë e aksioneve, por që nuk është aq i mirë se ai / ajo parashikon një rritje të madhe të çmimeve. Në fakt, e gjithë ideja prapa CCW është një tregti e thjeshtë:
Blerësi i thirrjes paguan një premisë për mundësinë e fitimit të 100% të çmimit të aksioneve që rritet mbi çmimin e goditjes.
Shitësi i thirrur i mbuluar (shkrimtar) mban premiumin. Në kthim, të gjitha fitimet kapitale mbi çmimin e goditjes sakrifikohen. Kjo kontratë përfundon kur skadon opsioni.
Kjo është marrëveshja. Është një propozim "dashuri apo urrejtje".
Interesuar në këtë strategji? Këtu është një shembull se si të shkruani një plan tregtar kur shkruani telefonata të mbuluara.