Mblidhni Theta dhe Shprehni Biasin e Tregut
Megjithatë, këto strategji punojnë mirë kur tregjet tregtojnë brenda një gamë të ngushtë çmimesh.
Karakteristika e bukur e këtyre strategjive të opsioneve të gjithanshme është se ato mund të përdoren nga investitori bullish ose bearish, si dhe nga tregtar-tregtar neutral.
Le të shqyrtojmë tre strategji.
Përhapja e Kalendarit
ABCD aktualisht është duke tregtuar në 65 $ për aksion. Duke besuar se çmimi i aksioneve do të mblidhet në 70 dollarë, meqë afati i datës së skadimit të datës 18 dhjetor do të afrohet, ju blini një përhapje kalendarike të parave jashtë.
Tradicionalisht, kalendari përdoret nga tregtarët që besojnë se çmimi i aksioneve do të mbetet afër $ 65 kur të arrijë një datë e skadimit të caktuar. Por nuk ka asnjë arsye pse nuk mund të përdoret nga tregtarët që besojnë se çmimi i aksioneve do të ndryshojë në skadim. Një avantazh i përdorimit të përhapjes së kalendarit OTM është se është më pak i shtrenjtë se një ATM (në të holla) përhapur.
shembull:
Blej 6 ABCD Janar 15 70 thirrje
Shitet 6 ABCD dhjetor 18 70 thirrje
Me kalimin e kohës dhe aksioneve lëviz drejt $ 70 për aksion, pozicioni bëhet më i vlefshëm dhe fitoni një fitim.
Ky fitim maksimizohet nëse aksioni është pothuajse saktësisht 70 dollarë për aksion më 18 dhjetor. Në atë kohë (ose më herët nëse nuk përpiqesh me mençuri të fitosh fitimin maksimal teorik) mbyllesh pozicionin duke shitur përhapjen e kalendarit.
Nëse çmimi i aksioneve nuk përputhet me pritjet tuaja, atëherë përhapja do të humbasë vlerën pasi thirrjet e dhjetorit mbarojnë (dhe bëhen të pavlefshme).
Ju mund të mbani thirrjet tuaja në Jan, duke shpresuar për një mrekulli, por shpesh është e mençur ta shisni thirrjen dhe të rikuperoni disa nga kostot e blerjes së përhapjes.
SHENIM: Kur paqëndrueshmëria e nënkuptuar është relativisht e lartë, fitimet janë edhe më të mëdha se sa janë parashikuar. Kur paqëndrueshmëria e nënkuptuar është e ulët, fitimet zvogëlohen.
Hekur Condor
Ashtu si mund të zhvendosni çmimin e goditjes së një kalendari të përhapur për të kompensuar paragjykimin e tregut, mund të bëni të njëjtën gjë me një kondor hekuri.
Në shembullin e mëposhtëm, supozoni se një tregues imagjinar është tregtuar në 1598 dhe se jeni bearish gjatë afatit të shkurtër. Më poshtë është një shembull i një condor të përshtatshëm hekuri.
shembull;
Në vend që të përqendroheni IC rreth çmimit të tanishëm të indeksit (~ 1600), mund të vendosni ta përqendroni atë rreth 1520 për të përshtatur anshmërinë tuaj bearish:
Blej 3 INDX Jul 17 1440 vë
Shitet 3 INDX 17 Kor 1450 vë
Shitet 3 INDX 17 korrik 1590 thirrje
Blej 3 INDX Jul 17 1600 thirrje
SHËNIM: Për shkak të anshmërisë bearish, ju mund të blini thirrje që janë tashmë në para (siç janë në këtë shembull). Nëse kjo ju pengon, zgjidhni çmime të ndryshme grevash. Megjithatë, premium për këtë condor hekuri është i lartë sepse pjesa e thirrjes duhet të jetë tregtare mbi $ 5 - dhe kjo do të thotë humbja juaj e mundshme nuk do të ishte shumë e madhe në qoftë se rezulton se parashikimi juaj bearish ishte e gabuar.
Një pikë tjetër: Unë mbroj tregtimin e të gjitha katër këmbët e një IC në një kohë, por në qoftë se vërtetë bearish ju mund të shesë përhapjen e thirrjes tani, duke synuar të shesë një put të përhapur pas rënies së tregut. Por të jenë të kujdesshëm: Nëse mblidhen tregjet, kurrë nuk do të merrni për të shitur përhapjen, dhe kjo do të thotë humbja juaj është më e lartë se ajo që do të kishte qenë - a keni shitur një shpërndarje dhe keni mbledhur disa premium shtesë.
flutur
Unë jam i sigurt që ju të merrni idenë deri tani. Në vend që të blen një flutur në para, por ai që çmimi i goditjes së mesme është mbi treg, kur është bullish, ose poshtë tregut kur është bearish. Ky është një mënyrë shumë e lirë për të luajtur paragjykimin tuaj.
shembull; Ju jeni bullish dhe ABCD është duke tregtuar rreth 65 $ për aksion.
Blej 2 ABCD Dhjetor 18 65 thirrje
Shitet 4 ABCD dhjetor 18 70 thirrje
Blej 2 ABCD Dhjetor 18 75 thirrje