Më e ngjashme se ndryshe
Natyrisht, vë dhe thirrjet janë lloje të ndryshme opsionesh. Mbajtja e thirrjeve është një luajtje e shpejtë dhe vëja e zotërimeve është një lojë bearish. Tjetër se kjo ndryshim i zymtë, vë dhe thërret ndanë shumë ngjashmëri dhe kanë shumë gjëra të përbashkëta. Në fakt, tregtari i arsimuar i opsionit e kupton pse deklarata e mëposhtme është e vërtetë: Thirrjet janë vënë; vendos janë thirrje.
Pozicionet sintetike
- Për të kthyer një opsion thirrje në një pozicion që është ekuivalent me një opsion të vënë (dmth. Një puthje sintetike), pronari i thirrjes shet 100 aksione të aksioneve.
- Për të kthyer një opsion të vënë në një pozicion që është ekuivalent me zotërimin e një opsioni të thirrjes (dmth. Një thirrje sintetike), pronari i vënë blen 100 aksione të aksioneve.
Ngjashmëritë e tjera
Grekët janë mjete që matin rreziqet specifike të zotërimit ose shitjes së opsioneve. Një aspekt i grekëve që mund të mos jetë i dukshëm për tregtuesin e opsioneve më të reja është se grekët e vë në çift dhe thirrjet - dmth. Opsionet me të njëjtin aset themelor, çmimin e goditjes dhe skadimin - ndajnë karakteristikat specifike. Për shembull:
- Delta . Shuma e thirrjes dhe e vënë deltas për opsionet çiftëzohet është 100, kur shenjat + dhe - shmangen. Tregtarët më të avancuar kuptojnë se ka raste kur shuma e deltave të vendosura dhe të thirrjeve është pak më e madhe se 100, por kjo është për shkak të rrethanave të veçanta në të cilat mund të jetë e dobishme të ushtrohet opsionet e vëna para skadimit. Në botën e sotme të normave të ulëta të interesit, kjo është një situatë e rrallë.
- Theta , Gamma , Vega . Konsideroni një sërë opsionesh të çiftuara: Blerësit e opsioneve posedojnë një pozicion me Theta negative (dmth. Opsioni humbet vlerën me kalimin e kohës), Gamma pozitive (vlera fiton opsionin kur tregu lëviz në drejtimin e duhur) dhe Vega pozitive vlera kur rritet paqëndrueshmëria e nënkuptuar ). Shitësit e opsioneve posedojnë një pozitë me Theta pozitive, Gamma negative, dhe Theta negative.
Vlera absolute e secilit prej këtyre tre grekëve është e njëjtë si thirrja dhe e vënë kur opsionet çiftëzohen.
Strategjitë
- Blerja . Kur një tregtar është i bindur se aktivi themelor do të lëvizë më të lartë (ose më të ulët), atëherë një strategji e zbatueshme është blerja e opsioneve të thirrjes (vënë). Nëse është e mençur të miratohet kjo strategji është një temë e debatueshme. Rekomandimi im është që kjo strategji të shmanget më së miri nëse nuk preferoni të keni një opsion të thirrjes së thellë në para si një zëvendësim i zvogëluar i rrezikut për stokun e pronarit.
- Shitja . Shitja (shkrimi) opsionet është një metodologji popullore midis investitorëve individualë dhe tregtarëve profesionistë. Koncepti është i thjeshtë: Tregtari fiton kur koha kalon dhe opsionet që janë shitur vazhdimisht humbasin vlerën. Natyrisht, kjo strategji është shumë më e komplikuar se ajo, sepse tregtarët që shesin opsione (të zhveshura, ose si pjesë e përhapjes), duhet të jenë të kujdesshëm për të menaxhuar rrezikun. Me fjalë të tjera, humbjet e mëdha duhet të parandalohen kur tregtari planifikon të mbijetojë dhe të përparojë në një afat më të gjatë.
- Mbrojtja (Zvogëlimi i rrezikut). Kur ju tashmë keni një pozitë të aksioneve ose të opsioneve, një ide që i ndihmon tregtarët të ketë sukses është të mbrojë (zvogëlojë rrezikun e posedimit) të pozicioneve. Ka shumë strategji mbrojtëse, por një nga më të njohurit është që pronarët e aksioneve të blejnë opsione.
Një shembull tjetër është blerja e çdo lloj thirrjeje ose putie të tillë që të bëjë pozicionin origjinal më pak të rrezikshëm për të zotëruar. Për shembull, kur shitni një opsion të zhveshur, unë rekomandoj blerjen e një putie tjetër që është më larg nga paratë, por me të njëjtën datë skadimi. Kjo kufizon humbjet kur ndodh papritur (rënie e madhe në çmimin e aksioneve).
- Spekulime. Është mjaft joshëse për tregtarët e rishtarëve që të përdorin opsionet si një mjet kumar. Strategjia e preferuar spekulative është blerja e opsioneve që janë larg nga paratë - vetëm për shkak se ato janë të lira - dhe pastaj duke shpresuar që çmimi i aksioneve të kryejë disa magji. Eshtë e panevojshme të thuhet, kjo lojë nuk ka gjasa të fitojë. Sidoqoftë, fitimi mund të jetë shumë i madh (> 1,000% kthim), dhe për disa tregtarë, që është thjesht shumë tërheqës. Kjo strategji duhet të rezervohet për herë kur opsionet janë në mënyrë të drejtë dhe presin një ndryshim të konsiderueshëm të çmimit të aksioneve.
Ju lutemi mos bëni gabim të opsioneve të thirrjeve tregtare kur qëllimi juaj është të vendosni tregti. Por mos harroni se këto opsione kanë një mori karakteristikash të ngjashme dhe mund të konvertohet lehtësisht në tjetrën.