Një vështrim se si politika monetare ndikon në portofolin tuaj
Politika monetare i referohet teknikave që bankat qendrore përdorin për të kontrolluar furnizimin e parave, duke filluar nga vendosja e normave të interesit në blerjen e aseteve të trazuara. Shumica e bankave qendrore anembanë botës kanë për detyrë t'i përdorin këto teknika për të kontrolluar inflacionin dhe deflacionin, por disa mandate janë zgjeruar për të përfshirë gjëra të tilla si kontrolli i normës së papunësisë (si në rastin e Rezervës Federale të SHBA).
Disa qëllime të përbashkëta të politikës monetare janë:
- Stabiliteti i çmimeve (p.sh. kontrolli i inflacionit / deflacionit)
- Rritja ekonomike (p.sh. rritja sekulare e PBB-së)
- Stabiliteti i këmbimit (p.sh. paqëndrueshmëria e ulët me valuta të tjera)
- Punësimi i plotë (p.sh. burimet maksimale të punës)
Mjetet e Politikës Monetare
Bankat qendrore përdorin një sërë metodash të ndryshme për të arritur objektivat e tyre dhe për të kontrolluar ofertën e parasë. Teknikat më të zakonshme të përdorura nga bankat qendrore janë operacionet e tregut të hapur të dizajnuara për të ndikuar në normën e fondeve federale në tregun e fondeve federale - një vend ku bankat mbajnë ose marrin hua fondin e tyre të rezervës së detyruar për të qëndruar në përputhje me rregulloret bankare.
Operacionet e tregut të hapur ndikojnë në normat e interesit në këto tregje duke blerë ose shitur letra me vlerë të qeverisë. Blerja e letrave me vlerë të qeverisë krijon një fluks parash për bankat, të cilat pastaj mund të japin hua shtesë për bankat e tjera dhe normat e ulëta të interesit. E kundërta është e vërtetë nëse qeveria hyn në dhe fillon shitjen e letrave me vlerë të qeverisë, duke marrë para nga tregu.
Ndërsa këto metoda mund të ndikojnë në normat e interesit, politika moderne monetare përfshin një numër teknikash të tjera për të luftuar çështjet kur normat e interesit janë tashmë të ulëta. Këto mjete të politikës monetare zakonisht quhen "politika monetare jokonvencionale".
Dy shembuj të kohëve të fundit të këtyre mjeteve përfshijnë:
- Lehtësim sasior - Blerja e mjeteve financiare direkt nga bankat tregtare dhe institucionet e tjera private me para të reja të krijuara për të futur në mënyrë më drejtpërdrejtë një sasi parash të parave në ekonomi.
- Datat e maturimit të ndryshuar - Zhvendosja e borxhit ose e aktiveve të tjera që mbahen nga bankat qendrore nga afatshkurtra në afat të gjatë ose afatgjatë deri në afatin e maturimit afatshkurtër për të rritur ose ulur shumën e parave të disponueshme në ekonomi.
Politika monetare dhe investitorët
Shumë investitorë e njohin mirë politikën monetare për efektet e saj të menjëhershme në tregun e aksioneve. Për shembull, tre raundet e lehtësimit sasior të shpallur në mes të 2008 dhe 2012 çuan në tubime të rëndësishme të tregut pasi ato u vendosën. Normat e ulëta të interesit ndihmojnë në nxitjen e ekonomisë duke i dhënë hua më pak të shtrenjta, ndërkohë që në mënyrë të ngjashme i japin hua për të blerë letra me vlerë në çmim më të lirë.
Pavarësisht nga këto efekte të menjëhershme, përfitimi i politikës monetare - veçanërisht politika monetare jokonvencionale - debatohet ashpër nga ekonomistët. Për shembull, shumë individë të pensionuar që jetojnë jashtë pensioneve ose kursimeve ndikohen negativisht nga normat e interesit artificialisht të ulëta, meqenëse ato mbajnë letra me vlerë të mbipopulluara kryesisht. Politikat mbështetëse monetare argumentojnë se përfitimet tejkalojnë këto kosto.
Ka pasur gjithashtu një numër të dështimeve të bankave qendrore në mbarë botën. Për shembull, në Argjentinë administrata e Cristina Fernandez de Kirchner u kritikua gjerësisht nga ekonomistët botërorë për përdorimin e rezervave valutore të bankës qendrore për të financuar programe sociale, ndërsa banka nuk ka arritur të përmbajë norma inflacioni që mbeten kokëfortësi të larta nga shumë llogari.
Njoftime për Politikat Monetare
Investitorët mund të përfitojnë nga vendimet e politikës monetare në një numër mënyrash të ndryshme duke pasur parasysh këto dinamika të njohura. Ndërkohë, indikatorët kryesorë mund të japin shenja për vendimet e ardhshme të politikës monetare, siç janë Indekset e Menaxherëve Blerës (PMI) dhe / ose Indekset e Çmimeve të Konsumit (CPI), të cilat mund të ofrojnë të dhëna ekonomike për shëndetin dhe inflacionin / deflacionin.
Gjetja e vendimeve të politikës monetare është një çështje e vështrimit në vendet e duhura:
- Rezerva Federale Amerikane
- Banka e Japonisë
- Banka e Anglisë
- Banka Qendrore Evropiane
Dhe këtu janë disa ngjarje kryesore për të parë në mbarë botën:
- Furnizimi me para i BQE M3
- BOE MPC Minutes
- Procesverbalet e takimeve të RBA
- Caktimi i politikës monetare të SNB
- Njoftimet e RBNZ
- Libri Fed Fed
- Procesverbalet e Fed FOMC të SHBA
- BOJ MPB Procesverbalet
Investitorët ndërkombëtarë në përgjithësi shikojnë treguesit kryesorë për të përcaktuar nëse politika monetare ka gjasa të ndryshojë dhe pastaj të përshtatë portofolin e tyre në përputhje me rrethanat.
Për shembull, përpjekjet për uljen e normave të interesit mund të bëjnë që aksionet të jenë më atraktive, ndërsa rritja e normave të interesit mund të bëjë lidhjet më tërheqëse. Këto politika mund të jenë edhe tregues për shëndetin e ekonomisë së përgjithshme.