Numri është më i dobishëm në kontekst
Një lexues sapo ka pyetur për borxhin ndaj raporteve të rrjedhës së parasë kur analizon një gjendje, por para se të trajtohet kjo pyetje, ndoshta është më mirë të fillohet me një përkufizim të kësaj elemente të analizës fundamentale .
Debitimi ndaj raportit të rrjedhës së parasë - më thjesht i njohur si raporti i borxhit - është një krahasim i rrjedhës së parasë operative të një kompanie me borxhin e përgjithshëm të tij. Qëllimi i këtij raporti është të vlerësojë aftësinë e një kompanie për të mbuluar borxhin total me fluksin vjetor të parasë nga operacionet.
Tani le të shohim pyetjen e lexuesit dhe të japim përgjigjen në terma të botës reale. Lexuesi deklaroi (pjesërisht):
"Ka pasur një analist në TV dhe ajo përmendi raportin e borxhit ndaj rrjedhës së parasë së dy kompanive.Në kompaninë e parë ajo deklaroi se borxhi i tyre ndaj rrjedhës së parasë është 17 herë që është me të vërtetë jashtë tabelave.Norma në këtë kohë në ciklin është rreth 2 herë borxh ndaj rrjedhës së parasë. "
Lexuesi kërkoi më shumë informacion mbi këtë raport dhe çfarë do të ishte një numër i mirë për të kërkuar në një kompani.
Dy probleme
Këtu ekzistojnë dy probleme dhe as nuk është faji i lexuesit.
Problemi i parë është se ka raporte të shumta që duken si një borxh dhe aftësia e një kompanie për të paguar detyrimet e saj.
Këto janë konsiderata të rëndësishme, sepse një kompani që mund të ketë vështirësi në pagimin e borxheve të saj, po shkon për telashe dhe ndoshta nuk është një gjendje që dëshiron të zotërosh.
Raportet që shikojnë këtë aspekt të financave të një kompanie quhen gjerësisht raportet e mbulimit.
Problemi i dytë është që formulat për raportet financiare nuk janë vendosur domosdoshmërisht në gur. Disa analistë i përshtasin formatet për të marrë parasysh faktorët e ndryshëm.
Vështirë të dihet
Në këtë rast, është e vështirë të dish se çfarë përdorte analisti për një formulë.
Norma e borxhit ndaj keshit zakonisht rezulton në një përqindje. Shpesh llogaritet në këtë mënyrë:
Fluksi i parasë së gatshme ndaj raportit të borxhit = rrjedha e parasë operative / borxhi total
Për shembull, një kompani me 15 $ në rrjedhën e parasë operative dhe 21 miliardë dollarë borxhe do të kishte një fluks parash për raportin e borxhit prej 71%.
Normalisht, ju doni të shihni këtë raport mbi 66% - aq më i lartë, aq më mirë.
Megjithatë, ky raport është më i dobishëm kur vendoset në kontekst.
Së pari, si ka ndryshuar raporti gjatë pesë viteve të fundit apo më shumë? A po bëhet gjithnjë e më e lartë apo më e ulët?
Së dyti, cilat janë raportet për kompanitë e tjera në të njëjtën industri?
Disa industri me kapital intensive mund të kenë një fluks më të ulët të parasë drejt raportit të borxhit sesa industritë e tjera.
Ju mund të gjeni numrat për të llogaritur rrjedhën e parasë së gatshme ndaj raportit të borxhit në pasqyrat financiare të një kompanie .
Rrjedha e mjeteve monetare operative është në pasqyrën e flukseve të mjeteve monetare dhe borxhi është në bilanc.
Ju do të dëshironi të jeni të kujdesshëm për kompanitë me rrjedhë të ulët të parasë së gatshme ndaj raporteve të borxhit.
Veçanërisht, në kohë të vështira ekonomike, fluksi i parasë mund të vuajë, por borxhi nuk ulet.
Sa më i madh të jetë raporti, aq më mirë një kompani mund të përballojë kushtet e ashpra ekonomike.
Redaktuar nga Brian Lund
Foto Kredite: John Lund (pa lidhje) / Blend Images / Getty Images