Indeksi i Indeksit të Tregtimit
Kur përdoren opsionet për të investuar në Indeksin Standard & Poor's 500, ka dy aktive shumë të ngjashme me të cilat mund të zgjidhni: SPX dhe SPY. Këto opsione janë ideale për tregti, sepse ato janë shumë të lëngëta me vëllim të lartë tregtar dhe është e lehtë për të hyrë dhe dalë nga një pozicion.
Gjithcka mbi SPX
SPX, ose Indeksi i Standard & Poor's 500, është një indeks i bazuar në 500 kompanitë më të mëdha, stoqet e të cilave janë të listuara për tregtim në NYSE ose NASDAQ .
Termi "më i madh" i referohet kapitalizimit të tregut (çmimi i aksioneve shumëzuar me numrin e aksioneve të papaguara) të stoqeve.
Ndryshe nga Mesatarja Industriale Dow Jones e cila është një indeks i përbërë nga një numër i barabartë aksionesh (i rregulluar për ndarjen e aksioneve) të secilit prej 30 kompanive, SPX është indeks i peshuar me kapital. Përkthimi: Pesha e një kompanie në indeks (p.sh., numri i aksioneve të përfaqësuara në portofolin e stoqeve) është e barabartë me kapakun e tregut të asaj kompanie të ndarë nga kapaku i përgjithshëm i tregut i të gjitha kompanive në indeks.
Aseti themelor në vetvete nuk tregton dhe nuk ka aksione për t'u blerë ose shitur. SPX është një indeks teorik , çmimi i të cilit llogaritet sikur të ishte një portofol i vërtetë me saktësisht numrin e saktë të aksioneve të secilit prej 500 stoqeve. Për shkak se kapitalizimi i tregut të shumicës së stoqeve ndryshon nga dita në ditë, lista e 500 stoqeve specifike në indeks është përditësuar periodikisht.
SPX vetë nuk mund të tregtisë, por të dy opsionet e kontratave të së ardhmes me siguri bëjnë.
Të gjitha për SPY
SPY (me nofkë "merimangat") është një ETF (shkëmbyer fondin e tregtuar). Kur blejnë ose shesin aksionet (në një shkëmbim), çmimi i transaksionit është pothuajse gati i SPY, por nuk mund të jetë një ndeshje e saktë, sepse çmimi i saj i tregut është përcaktuar ashtu si ai i ndonjë sigurie tjetër - nga një treg ankandi.
Menaxherët e investimeve ndërtuan një portofol që kërkon të sigurojë rezultatet e investimit që (para shpenzimeve) imitojnë çmimin dhe performancën e rendimentit të Indeksit S & P 500. SHËNIM: Portofoli mund të përafrohet vetëm me atë të indeksit SPX, por rezultatet janë "mjaft të mira" për t'iu përshtatur numrit të madh të njerëzve që tregtojnë aksionet.
SPY paguan një dividend tremujor, dhe kjo është e rëndësishme sepse opsionet e thirrjes në para shpesh ushtrohen në mënyrë që pronarët e tyre të mund të mbledhin dividentin.
Dallimet e Rëndësishme për Tregtarët. SPX vs SPY
- SPY paguan një divident dhe SPX nuk. Dita e ish-dividentit zakonisht është e premtja e tretë e muajit mars, qershor, shtator, dhjetor dhe që korrespondon me ditën e skadimit. Është e rëndësishme të jeni të vëmendshëm kur bëni thirrje në para për shkak se shumica e këtyre thirrjeve ushtrohen për ditën e skadimit të dividentit. Nëse zotëroni opsione të tilla, nuk mund të përballoni humbjen e dividentit dhe duhet të dini se si të vendosni nëse do të ushtroni apo jo. SPX nuk paguan dividentë.
- Opsionet SPY janë stili amerikan dhe mund të ushtrohen në çdo kohë (pasi tregtari i blen ato) para se të skadojë. Opsionet SPX janë dhe mund të ushtrohen vetëm pas skadimit.
- Opsionet SPY pushojnë tregtimin në mbylljen e biznesit në skadimin e premte. Opsionet SPX janë pak më të komplikuara. Të gjitha opsionet e SPX - me përjashtim të atyre që skadojnë të premten e 3 të muajit - skadohen ashtu si opsionet SPY (në mbylljen e biznesit në skadimin e së premtes). Opsionet SPX që skadojnë më 3 të premten ndalojnë tregtimin e ditës para 3 të premten. Çmimi i shlyerjes (p.sh., çmimi i mbylljes për ciklin e skadimit) përcaktohet nga çmimet e hapjes së secilit prej 500 stoqeve në indeks - të premten e 3-të.
- Opsionet SPY janë shlyer në aksione. Opsionet SPX zgjidhen në para të gatshme (vlera ITM e opsionit transferohet nga llogaria e shitësit të opsionit në atë të pronarit të opsionit.
- Një opsion SPX (çmimi i njëjtë i goditjes dhe skadimi) vlen rreth 10 x vlerën e një opsioni SPY. Kjo eshte shume e rendesishme. SPX tregton afër $ 1,200 dhe tregton SPY afër $ 120. Kështu, një opsion në thirrjen e parave SPX është një opsion për të blerë vlerë prej $ 120,000. Një opsion SPY i jep pronarit të saj të drejtën për të blerë $ 12,000 vlerë të aksioneve të ETF. Nëse tregtoni shumë opsione në një kohë, mund të paguani për të tregtuar 5 opsione SPX në vend të 50 opsioneve SPY. Ky plan kursen dollarë të rëndësishëm në komisione, por kjo nënkupton tregtimin e opsioneve evropiane dhe tregtimin e një baze pa dividentë. Kjo nuk do të jetë e përshtatshme për çdo tregtar.
Portofoli juaj ka dy mënyra për të përdorur indeksin S & P 500 si aktivin bazë. Ju mund të tregtoni një indeks (SPX) ose një ETF (SPY).