Pra, sot do të flasim për atë derivat të fundit të njohur si një kontratë shkëmbimi.
Çfarë është një shkëmbim?
Një derivativ swap është i ngjashëm me një kontratë të ardhshme pasi është një marrëveshje midis dy tregtarëve për të shkëmbyer një aktiv në një datë të paracaktuar.
Sa i përket shkëmbimeve, ato janë më shumë si një grup kontratash të ardhshme. Ata janë një shkëmbim i një sërë fluksesh monetare ndërmjet dy tregtarëve (duke rënë dakord me palët). Megjithatë, ndërsa njëra anë e marrëveshjes së kontratës është vendosur, pala tjetër e marrëveshjes do të përcaktohet nga një rezultat i ardhshëm. Ky rezultat mund të jetë çmimi i një stoku të caktuar, një normë interesi, çmimi i një malli të parazgjedhur ose çdo gjë që dy tregtarët bien dakord.
Pra, ndërsa një përpara do të ketë një tregti në fund të kontratës, shkëmbimi do të ketë shkëmbime të shumëfishta gjatë jetës së kontratës. Një nga tregtarët do të bëjë një seri fikse pagesash bazuar në marrëveshjen e swap-it, por ana tjetër e tregtisë do të bazohet në një ndryshore (p.sh. kursi i këmbimit valutor).
Rreziqet e lidhura me shkëmbimet
Ashtu si përpara, kontratat e shkëmbimit nuk tregtojnë në shkëmbimet publike dhe prandaj nuk rregullohen. Pra, meqenëse swaps janë të parregulluara, ata kanë një rrezik më të lartë se sa thonë kontratën e të ardhmes.
Gjithashtu, nganjëherë njëra anë e marrëveshjes së shkëmbimit mund të dëshirojë të përfundojë kontratën para përfundimit të saj përfundimtar.
Në atë pikë, të dy tregtarët mund të bien dakord për dorëzimin, ose të vendosen në një ekuivalent të holla për kontratën ose edhe të krijojnë një pozicion të ri të kontratës. E cila, në disa raste, mund të rezultojë në edhe një kontratë tjetër shkëmbimi.
Në mënyrë tipike kontratat e shkëmbimit ekzekutohen nga institucionet e mëdha financiare dhe bankat e themeluara, kështu që përderisa ka një rrezik më të lartë të parazgjedhur për shkak të mungesës së rregullores, ato janë ende mjaft solide. Por, si me çdo kontratë tani të gjithë janë të veshur me hekuri. Ekzistojnë përjashtime për çdo marrëveshje të kontratës tregtare ose swap.
Kur dhe Pse Shkëmbimet Përdoren në Fondet e Tregtuara me Shkëmbim
Derivatet përdoren në ETF për të ndihmuar me saktësinë e tregtimit të një pikë referimi të veçantë. Ndërsa tregu i ETF-së është zgjeruar, risitë e reja të ETF-së, si fondet e leveraged dhe ETF-të e anasjellta, janë bërë më të popullarizuara. Megjithatë, për shkak të natyrës komplekse të këtyre fondeve, derivatet siç janë të ardhurat dhe këmbimet janë të nevojshme për t'u përfshirë në pronat për të pasur rezultatet e dëshiruara. Shumë ofrues të ETF përdorin derivativë për të arritur qëllimet investuese të fondit. Vetëm aktivet e kapitalit mund të mos jenë të mjaftueshme.
Mendimet Mbyllëse
Siç e them gjithmonë, është e rëndësishme të njihni bazat për ETF-të tuaja, sidomos fondet më komplekse. Por, duke e ditur vetëm bazat, nuk mjafton.
Ju duhet të kuptoni se çfarë është në një ETF , veçanërisht nëse ato përfshijnë derivativë si kontratat e shkëmbimit. Dhe nëse ETF-ja juaj në shënjestër përfshin swaps, sigurohuni që të kuptoni se si do të ndikojnë në performancën e fondit dhe rreziqet e përfshira.
Ashtu si me çdo investim, sigurohuni që të bëni hulumtime të plota para se të bëni ndonjë transaksion dhe nëse keni ndonjë pyetje, sigurohuni që të konsultoheni me ndërmjetësin tuaj ose një këshilltar financiar ose profesionist. Ata mund t'ju ndihmojnë me çdo shqetësim, vlerësoni rrezikun dhe ndihmoni që të merrni vendime inteligjente.
Megjithatë, sapo të bëni këto vendime për investime, si gjithmonë, fat të mirë me të gjitha tregjet tuaja duke përdorur ETF-të, këmbime ose aktivitete të tjera financiare.