Si e ardhmja dhe ETF-të punojnë së bashku
Pra, nëse do të investoni në ETF, ju duhet të dini se çfarë është aktualisht në një ETF .
Dhe me këtë në mendje, le të shqyrtojmë një nga ato përbërës ... të ardhme.
Cilat janë të ardhme?
Një kontratë e ardhshme është një marrëveshje midis një blerjeje dhe një shitësije bazuar në një aktiv bazë . Shitësi pajtohet të dorëzojë aktivin tek blerësi në një datë të ardhme, por çmimi i aktivit përcaktohet në datën e marrëveshjes aktuale.
Këtu është një shembull - Është aktualisht tetor dhe ju doni të blini një të ardhme të naftës në nëntor për $ 95. Shitësi merr $ 95 tuaj dhe në nëntor të skadimit, ai teknikisht ju detyron një fuçi të naftës. A do të merrni në të vërtetë një fuçi nafte? Ndoshta jo, por do të ketë kompensim bazuar në çmimin e naftës në atë ditë të veçantë.
Si punojnë të ardhurat?
Duke përdorur shembullin tonë, le të themi se jeni pronari i kontratës së së ardhmes (blerësi). Ju keni disa opsione me pozicionin tuaj të gjatë
- 1. Ju mund të shisni kontratën e të ardhmes tuaj te shitësi (ose një tregtar tjetër) para skadimit. Ju mund të dëshironi ta bëni këtë nëse çmimi i naftës rritet dhe doni të bllokoni një fitim. Ose në qoftë se ajo merr shumë të ulët dhe ju doni të dilni nga pozita për një humbje minimale
- 2. Ju mund të prisni deri në skadimin dhe ushtroni të drejtën tuaj për të pasur naftë në 95 $. Në shumicën e rasteve, ju do të merrni fitimin ose do të humbni në llogarinë tuaj. Pra, nëse e ardhmja është me vlerë $ 195, do të ktheheni $ 95 tuaj plus një tjetër $ 100 në fitim (duke filtruar tarifat dhe shpenzimet e tjera). Ose mund të merrni më pak nëse çmimi është më i ulët se tregtia origjinale
- 3. Ju mund ta rrotulloni kontratën në një muaj tjetër. Ju "tregtoni" në kontratën tuaj të tanishme të nëntorit për një kontratë të re në dhjetor ose në një muaj tjetër. Kjo mund të bëhet me shitësin origjinal ose një tregtar tjetër
- 4. Teknikisht ju mund të kërkoni fuçinë tuaj të naftës, por siç mund të mendoni, kjo nuk ndodh kurrë. Shumë faktorë të përfshirë si mallra dhe bezdi
Kush mban gjurmët e tregtisë?
Ndryshe nga kontratat e ardhshme, kontratat e të ardhmes janë të rregulluara shumë. Ka Rregullime të Kontratave të Futures dhe një Commodity Futures Trading Commission. Gjithashtu, është përfshirë një shtëpi pastrimi. Ata veprojnë si banka dhe mbajnë gjurmët e llogarisë suaj, tregton tuaj, fitimin dhe humbjen tuaj, kufijtë tuaj dhe tarifat tuaja. Ata trajtojnë logjistikën prapa rollovers dhe skadimeve si.
Ku A Tregtisë Futures?
Futures tregtisë në shkëmbimet e ardhmes, ashtu si tregtinë e stoqeve në bursat. Shkëmbimet më të njohura të të ardhmes në SHBA janë në Çikago dhe Nju Jork - Bordi i Tregtisë i Çikagos, Shkëmbimi Mercantile i Çikagos dhe shkëmbimi Mercantile i Nju Jorkut.
Ka edhe shkëmbime të së ardhmes në të gjithë botën si Eurex (Evropa), London Futures Financiare Ndërkombëtare dhe Exchange Options dhe Exchange e Mallrave të Tokios.
Cilat janë llojet e ndryshme të të ardhmes?
Kontratat e të ardhmes formohen në shumë lloje të ndryshme të aseteve.
Ka të ardhme për ...
- Mallra - vaj, ari, lëng portokalli (mbani mend vendet tregtare?)
- Monedhat - Euro, US Dollar, Pound Britanik, Yen
- Obligacionet - Norma e Interesit luan për pozicione afatshkurtra dhe afatgjata
- Indekset e Aksioneve - Si SHBA dhe Ndërkombëtare
Cilat janë rreziqet me të ardhme tregtare?
Ashtu si me çdo investim, ekziston rreziku. Çmimet luhaten siç do të vlerësojnë asetet tuaja, kështu që para se të bëni ndonjë tregti, të ardhme ose ndryshe, është e rëndësishme që të konsultohet me një ekspert të tillë si një këshilltar financiar ose një ndërmjetës i menaxhuar i të ardhmes.
Megjithatë, një çështje e veçantë me të ardhmën është saktësia e tyre. Kjo ka qenë një debat i nxehtë kohët e fundit, sidomos që lidhet me të ardhmën e mallrave. Të ardhurat janë të dizajnuara për të ndjekur me saktësi çmimin e një aktivi themelor, por meqenëse këto derivativa kanë vlerë kohore për shkak të skadimit të ardhshëm, normat e interesit janë një faktor.
Gjithashtu, vlera aktuale kundrejt perceptimit luan një rol edhe në luhatjet e çmimeve.
Siç kemi thënë, çmimet ndryshojnë, lëvizin normat e interesit dhe tregtarët kanë mendime të ndryshme. E gjithë kjo mund të shkaktojë një kontratë të së ardhmes për të korrigjuar në mënyrë të pasaktë me asetin themelor. Kjo është ajo që njihet në gjuhën e përbashkët si një gabim përcjellës dhe ka dy lloje gabimesh ...
- Contango - kur çmimi i të ardhmes është në të vërtetë më i lartë se çmimi i spotit
- Prapambetja - kur çmimi i të ardhmes është më i ulët se çmimi i drejtpërdrejtë
Qëllimi i një kontrate të së ardhmes është të gjurmojë aktivin përkatës, por për shkak të faktorëve të mësipërm, këto gabime ndonjëherë marrin formë. Dhe kjo mund të shkaktojë që një ETF të ketë një gabim gjurmues po ashtu nëse fondi përdor të ardhmën për të përmbushur qëllimin e saj.
Si dhe Pse përdoren të ardhurat në ETF?
Ndryshe nga indeksi apo nga asetet e tjera, një ETF është një mini-portofol i paracaktuar për të përcaktuar një indeks, pa pasur nevojë të luftojë çmimin e një shportarie ose të fitojë ekspozimin ndaj një malli pa krijuar një fermë të bagëtive në lëndinën e përparme. Por, për shkak se këto fonde janë të paketuara paraprakisht, nuk ka asnjë menaxhim aktiv (me keqardhjen për ETF-të e menaxhuara në mënyrë aktive ).
Pra, në mënyrë që të ketë njëfarë fleksibiliteti në ndjekjen e një aseti, ETF-të mund të përdorin kontrata të ardhshme që rrokulliset kur të lindë rasti. Kjo ndihmon fondin të mbajë në përputhje me kushtet aktuale të tregut dhe në këtë mënyrë të ruajë saktësinë. Megjithatë, siç u tha më lart, të ardhmes nuk janë të përsosur dhe kjo mund të shkaktojë gabime gjurmuese në ETF në kohë.
Por të gjitha në të gjitha, të ardhmes do të ndihmojë për të bërë ETFs një investim tërheqës. Ato u japin investitorëve qasje në tregje ose aktive të caktuara pa sherr e rrotullimeve, skadimeve, tarifave të shumëfishta, çmimeve të shportës dhe shumë faktorëve të tjerë që lidhen me tregtinë. Dhe pa dyshim, shumë fonde përdorin të ardhme për të bërë që ETF të arrijë qëllimin e saj.
Pra, tani e dini pse të ardhmen futen nganjëherë në ETF, prandaj mos kini frikë kur shihni "nën kapuçin" dhe shihni të ardhmën në motor, por mos harroni se pse ata janë atje, se si punojnë dhe kufizimet e tyre .