Analizimi i bilancit të gjendjes: Kapitali punues
Kapitali qarkullues është më i besueshëm se pothuajse çdo raport tjetër financiar ose llogaritjen e bilancit sepse ju tregon se çfarë do të mbetet nëse një kompani i mori të gjitha burimet e saj afatshkurtra dhe i përdori për të paguar të gjitha detyrimet e saj afatshkurtra.
Të gjithë të tjerët janë të barabartë, aq më shumë kapital qarkullues ka një kompani, aq më pak tendenca financiare që përjeton.
Por një kompani që mban shumë kapital të punës mund të tërheqë poshtë kthimet e saj. Një investitor mund të ketë qenë më mirë nëse bordi i drejtorëve vendosi të shpërndajë disa nga ato tepricë në formën e dividentëve ose të riblerjes së aksioneve në vend të tyre. Mund të jetë një vlerësim i ndërlikuar.
Si të llogarisni kapitalin e punës nga një bilanc
Kapitali i punës është më i lehtë për të llogaritur të gjitha llogaritë e bilancit . Këtu është formula që do t'ju nevojitet:
Asetet rrjedhëse - Detyrimet e tanishme = Kapitali i punës
Është kaq e thjeshtë.
Thuaj që një kompani ka $ 500,000 në para të gatshme. Një tjetër $ 250,000 është e papaguar dhe i detyrohet kompanisë në formën e llogarive të arkëtueshme. Ajo ka $ 1 milion në asetet e inventarit dhe pasurisë fizike. Asetet e saj rrjedhëse janë prandaj $ 1.75 milion.
Tani le të shohim detyrimet e kompanisë.
Ai detyrohet $ 400,000 në llogaritë e pagueshme, 50,000 $ në borxh afatshkurtër, dhe 100,000 $ në detyrimet e përllogaritur. Detyrimet e saj aktuale janë prandaj $ 550,000.
Zbritja e detyrimeve aktuale të kompanisë nga asetet e saj aktuale na jep një kapital qarkullues prej 1.2 milion dollarë. Kjo eshte shume e mire.
Rëndësia e kapitalit punues
Sipas përkufizimit, një kompani duhet të ketë kapital të mjaftueshëm të punës për të paguar të gjitha faturat e tij për një vit.
Ju mund të tregoni nëse një kompani ka burimet e nevojshme për të zgjeruar brenda vendit ose nëse do të duhet të kthehet në një treg bankar ose financiar për të mbledhur fonde shtesë duke studiuar nivelet e kapitalit të punës. Kompania në skenarin e mësipërm ka të ngjarë të jetë në gjendje të zgjerohet brenda vendit për shkak se ka fondet në dispozicion.
Një nga avantazhet kryesore të shikimit të pozicionit të kapitalit të punës të një kompanie është të jetë në gjendje të parashikojë shumë vështirësi potenciale financiare që mund të lindin. Edhe një biznes me miliarda dollarë në asetet fikse do të gjejë veten shpejt në gjykatën e falimentimit nëse nuk mund të paguajë faturat kur ato vijnë për shkak.
Nën rrethanat më të mira, nivelet e pamjaftueshme të kapitalit punues mund të çojnë në presione financiare në një kompani, duke rritur huamarrjen dhe numrin e pagesave të vonuara ndaj kreditorëve dhe shitësve. E gjithë kjo mund të çojë në një vlerësim më të ulët të kredisë për korporatat. Një vlerësim më i ulët i kredisë nënkupton bankat dhe tregu i bonove do të kërkojë norma më të larta interesi , të cilat mund t'i kushtojnë një korporate një shumë parash gjatë kohës kur kostoja e kapitalit rritet dhe të ardhurat më pak e bëjnë atë në vijën fundore.
Kapitali Negativ i Punës në Bilancin e Bilancit
Kapitali i punës negativ në një bilanc normalisht nënkupton se një kompani nuk është mjaft e lëngshme për të paguar faturat e saj për 12 muajt e ardhshëm dhe për të mbështetur rritjen gjithashtu.
Por kapitali i punës negative mund të jetë në të vërtetë një gjë e mirë për disa biznese të larta.
Kompanitë që gëzojnë inventar të lartë dhe bëjnë biznes në baza të parasë, siç janë dyqanet ushqimore ose shitësit me pakicë, kërkojnë kapital shumë të vogël të punës. Këto lloje të bizneseve mbledhin para çdo herë që hapin dyert e tyre. Ata pastaj kthehen dhe futen para në inventar për të rritur shitjet.
Për shkak se cash-i gjenerohet kaq shpejt, zakonisht nga një burim i njohur si financimi i shitësit , menaxhmenti mund të arkëtojë të ardhurat nga shitjet e tyre të përditshme për një periudhë të shkurtër kohore. Kjo e bën të panevojshme mbajtjen e shumave të mëdha të kapitalit neto të punës në rast krize financiare.
Një firmë me intensitet të lartë si një kompani përgjegjëse për prodhimin e makinerive të rënda është një histori krejtësisht e ndryshme.
Këto lloje të bizneseve janë duke shitur sende të shtrenjta në baza afatgjatë pagesash, kështu që ata nuk mund të mbledhin sa më shpejt të holla. Inventari në bilancet e tyre normalisht është urdhëruar muaj më parë, kështu që rrallë mund të shitet aq shpejt sa për të mbledhur kapital për një krizë financiare afatshkurtër. Mund të jetë shumë vonë, nga koha kur mund të shitet.
Është e lehtë të kuptohet pse kompanitë e tilla si kjo duhet të mbajnë kapitalin e mjaftueshëm të punës për të kaluar nëpër ndonjë vështirësi të paparashikuar.