Investimi i Mësimit 3 - Analizimi i një Bilance të Bilancit
Në përgjithësi, prona, impiantet dhe pajisjet nuk mund të konvertohen shpejt në para. Nëse mundet, zakonisht është me një çmim që nuk gjendet në afërsi të figurës së mbajtur në libra. Përkundrazi, vlera reale qëndron në aftësinë e saj për t'i shërbyer produktivisht ndërmarrjes. Një ilustrim mund t'ju ndihmojë të kuptoni këtë koncept të rëndësishëm.
Prona, Fabrika dhe Pajisjet është pothuajse gjithnjë më e vlefshme kur prodhimi jo kur shitet
Mendoni për një biznes të pabesueshëm si Colgate-Palmolive. Ajo ka funksionuar që kur Thomas Jefferson ishte në Shtëpinë e Bardhë. Është bërë një shumë e investitorëve të blerë dhe mbajtur shumë të pasur dhe kishte një divident në rritje të vazhdueshme për gjeneratat. Produktet e bëjnë jetën më të mirë për miliarda njerëz, duke dominuar zonat e tyre përkatëse (në disa vende, si India rurale, Colgate nganjëherë afrohet duke mbajtur një pjesë të madhe të tregut prej 80%). Për ta vënë atë në perspektivë, megjithëse tashmë është një nga rezervat më të respektuara të çipit blu në botë, nëse do të kishit blerë $ 100,000 aksione në firmë në ditën kur u linda përsëri në vitin 1982, tani do të ulesh në afërsisht 7,285,450 $ , prej të cilave $ 5,928,985.20 erdhi nga 82,210 aksionet e aksioneve dhe 1,356,465 $ nga dividentet e arkëtuara gjatë viteve.
Kjo nuk merr as edhe ndonjë riinvestim të dividentëve , të cilat, nëse këto dividentë ishin kthyer në blerjen e aksioneve më të mëdha të Colgate-Palmolive, do të ishit në gamën e tetë figurave si rezultat i fuqisë së jashtëzakonshme të përzjerjes .
Në fund të vitit fiskal 2015, Formulari 10-K tregoi $ 3,796,000,000 në impiantet dhe pajisjet neto të pronës.
("Neto" i referohet faktit se shumica e bilanceve listojnë asetet fikse në baza neto kështu që, në vend që të ju tregojnë asetet fikse bruto dhe amortizimin e akumuluar veç e veç, ato ju tregojnë të parat e zbritura nga kjo e fundit.) Nëse Colgate -Palmolive u përpoq ta shiste atë në një ankand, do të merrte vetëm një pjesë të vogël të asaj shume. Burimi i vërtetë i vlerës nuk vjen nga makinat. Nuk është në pajisje. Në vend të kësaj, është në vlerën e ekskluzivitetit të kompanisë . Ju mund të keni të njëjtën pronë, impiant dhe pajisje të njëjta dhe nuk do të jeni në gjendje të dëmtoni shumë Colgate-Palmolive sepse ka shekuj të kohës së duhur për t'i bërë njerëzit të besojnë në produktet e saj. Ju do të keni nevojë edhe për pronën intelektuale; emri i markës, marka tregtare, sekretet tregtare.
Bizneset e Shkëlqyera kanë pothuajse gjithmonë pronësi të ulët, impiantet dhe pajisjet në lidhje me fluksin e rrjedhës së parasë dhe fitimet neto
Gjatë viteve, unë kam folur shumë për atë se çfarë do të thotë që një firmë të jetë një biznes i shkëlqyer . Një nga shenjat dalluese të një biznesi të shkëlqyer është se gjeneron kthime të larta në kapital që janë të qëndrueshme. Kjo çon në fitime më të pronarëve - fitime që mund të nxirren nga biznesi pa dëmtuar pozicionin e saj konkurrues.
Ai gjithashtu ofron një mbrojtje të integruar të fuqisë blerëse kur inflacioni vjen duke rritur kokën e saj të shëmtuar sepse kërkon më pak dollarë për të përmirësuar pajisjet në fund të jetës së saj të dobishme.
Në fakt, disa nga bizneset më të mira që dëshironi të zini nuk kërkojnë fare prona, impiantet dhe pajisjet. Burri im dhe unë zotërojmë një kompani që ka një kontratë me një fabrikë prodhimi. Ne krijuam një zgjidhje e-commerce që zgjidhi shumë probleme të saj. Në këmbim, ne kemi marrë të drejtën për një prerje të vazhdueshme të të ardhurave të krijuara nga kjo kompani. Biznesi përmes të cilit e mbajmë këtë kontratë, një shoqëri me përgjegjësi të kufizuar , nuk ka prona, makineri dhe pajisje. Mbledh të holla gjatë gjithë vitit dhe e shpërndajmë atë vetë, si pronarë të kapitalit, për përdorim diku tjetër. Kjo është shumë më e preferueshme se sa të duhet të paguajmë për të gjitha makinat, të ndërtojmë përmirësimet, kompjuterët dhe asetet e tjera fikse vetë.
Ekonomikisht, biznesi ynë është superior sepse marrim gëzimet e pronësisë pa rreziqe, duke mbajtur një lloj të barazisë sintetike në firmën prodhuese.
Kur analizohen bilancet e kompanive në një sektor apo industri të caktuar , sigurohuni që të krahasoni pronën, impiantet dhe pajisjet relative të firmave në lidhje me një dollar të fitimit pas tatimit të gjeneruar. Nëse një ose më shumë biznese janë shumë më produktive, kjo mund të jetë shenjë për të parë më nga afër, pasi mund të jetë një ndërmarrje thelbësisht më e lartë.