Investimi i Mësimit 3 - Analizimi i një Bilance të Bilancit
Së pari, le të marrim përkufizimin. Thënë thjesht, seksioni i pasurive aktive të bilancit është kur një kompani liston jo vetëm paratë e gatshme dhe ekuivalentët e saj, por të gjitha gjërat që mund të konvertohen në të holla në një periudhë të shkurtër kohore, zakonisht një vit ose më pak.
Për shkak se këto asete janë lehtësisht të shndërruara në para të gatshme, ato nganjëherë njihen si pasuri likuide. Disa nga pikat specifike që gjenden në asetet aktuale janë të rëndësishme saqë justifikojnë shpjegimin e tyre kështu që le të fillojmë.
Paraja dhe ekuivalentët e parasë së gatshme si aktive aktuale në bilancin e gjendjes
Paraja dhe ekuivalentët e parasë së gatshme në seksionin e mjeteve aktive të bilancit paraqesin shumën e parave që kompania ka parkuar në bankë, të fshehur në obligacione kursimi, të investuara në certifikatat e depozitave dhe të punojnë në fondet e tregut të parasë . Ajo tregon se sa para është në dispozicion të biznesit menjëherë.
Natyrisht, kjo shtron pyetjen se sa para duhet të mbajë një kompani në bilancin e saj. Në përgjithësi, sa më shumë para në dorë, shumat më të mira, edhe pse të tepruara, mund të bëjnë investitorët të pakënaqur, pasi ata më parë do të kishin paguar paratë në formën e një dividendi që do të riinvestoheshin, shpenzoheshin, shpëtoheshin ose jepeshin për bamirësi (askush nuk i pëlqen duke parë dikë tjetër të grumbullojë pasuri që me të drejtë i takon atyre, veçanërisht nëse nuk bën asgjë për të fituar një kthim të mirë).
Jo vetëm që një depozitë e mirë e të hollave u jep mundësinë menaxhmentit të paguajë dividentë dhe të riblerë aksionet , por ajo mund të ofrojë një hapësirë shtesë të luhatjeve kur kohët të keqësohen. Në mënyrë tipike, një investitor i përbashkët i aksioneve do të jetë më i lumtur kur tregu i bursës të bie nëse ai ose ajo zotëron një biznes të madh dhe fitimprurës me rezerva të holla të mëdha dhe pak ose aspak borxh.
Shpesh, këto biznese me kapital të fuqishëm mund të futen dhe të përfitojnë nga magjia, blerja e konkurrentëve për një pjesë të vlerës së tyre të vërtetë, ose zgjerimi i pjesëmarrjes së tregut, ndërsa të tjerët në industri janë të zënë të luajnë mbrojtje.
Një kompani që ka një politikë të grumbullimit të shumave tronditëse të parave dhe ekuivalentëve të mjeteve monetare, si asetet aktuale, dihet se po i përmbahet një filozofie të "bilancit të fortesës". Dy shembuj të famshëm janë Berkshire Hathaway, një kompani mbajnë këtu në Shtetet e Bashkuara dhe Nintendo, një kompani video lojë në Japoni. E para në mënyrë rutinore ka $ 40 deri në 60 miliard dollarë në para të gatshme. Ky i fundit ka aq shumë të holla të parkuara në aktivet e saj aktuale që edhe nëse ndërpreu shitjen e produkteve nesër, mund të vazhdojë të paguajë faturat dhe punonjësit e saj për më shumë se 100 vjet. Arsyeja pse Nintendo ka një nivel jashtëzakonisht të lartë të aseteve aktuale është për shkak të kujtesës institucionale të rrëzimit të industrisë së lojërave video gjatë viteve 1980, kur pothuajse çdo prodhues i lojërave video u fshi, u falimentua dhe / ose u likuidua. Menaxhmenti u zotua të mos lejojë asnjëherë terrorin për një ngjarje të tillë të veçantë të Depresionit të Madh të industrisë, që kërcënon përsëri aftësinë paguese të saj.
Ka disa raste kur paraja në bilanc nuk është domosdoshmërisht një gjë e mirë.
Nëse një kompani nuk është në gjendje të gjenerojë fitime të mjaftueshme brenda vendit, ajo mund të kthehet në një bankë dhe të huazojë para. Paratë që ulen në bilanc si para të gatshme në të vërtetë mund të huazohen para. Për të gjetur, ju do të duhet të shikoni në shumën e borxhit që ka një kompani, e cila do të diskutohet më vonë në këtë mësim. Morali: Ju ndoshta nuk do të jeni në gjendje të tregoni nëse një kompani është e dobët e bazuar vetëm në para. Shuma e parave të gatshme në lidhje me pagesat e borxhit, maturimet dhe nevojat e rrjedhës së parasë është shumë më e rëndësishme.
Investimet afatshkurtra si aktive aktuale në bilanc
Këto janë investime që një kompani planifikon të shesë menjëherë ose mund të shitet për të siguruar para në dorë. Këto investime afatshkurtra nuk janë aq të disponueshme sa paratë në një llogari rrjedhëse, por ato sigurojnë jastëk shtesë nëse do të lindin ndonjë nevojë të menjëhershme.
Letra me vlerë dhe asetet e tilla bëhen të rëndësishme kur një kompani ka aq shumë të holla të ulur rreth asaj se nuk ka shqetësime për lidhjen e disa prej tyre në automjete me investime pak më afatgjata, si obligacione të cilat kanë maturitet më pak se një vit. Kjo lejon që biznesi të fitojë një normë më të lartë interesi sesa nëse ka kapur paratë në një llogari kursimi të korporatës.
Jo të gjitha pasuritë aktuale janë të barabarta
Si një investitor, ju duhet të kuptoni që jo të gjitha pasuritë rrjedhëse në bilanc janë të barabartë. Kur e shkruaja këtë mësim shumë vite më parë, paralajmërova se shumë kompani po mbanin gjëra të quajtura letra me vlerë të ankandit që po trajtonin si alternativa të sigurta të parasë së gatshme, por ato nuk ishin gjë tjetër; se ata mund të thahen dhe mund të duhen javë, muaj, apo edhe më gjatë për t'u kthyer në greenbacks. Arsyeja? Unë nuk do të kisha dashur të ekspozohesha në një firmë që kishte shumë prej tyre të parkuar nën seksionin e pasurive aktuale, sepse ai tregonte një dështim të inteligjencës menaxheriale për mua. Natyrisht, përvoja e mëvonshme tregoi se kjo ishte rasti dhe përdorimi i titujve të normës së ankandit si aktiv afatshkurtër u ul.
Gjithmonë ka diçka të re. Nuk mund t'ju them se çka do të jetë tjetër, por kur të lindë, ju duhet t'i kushtoni vëmendje. Në mënyrë të veçantë, ju duhet të gërmoni në raportin 10K ose vjetor dhe të gjeni se sa të qëndrueshëm janë rezervat e parave të gatshme.