Këtu janë dy perlat e tjera të urtësisë nga Peter Lynch që do t'ju ndihmojnë të vini stoqet e mëdha të shitjes me pakicë .
"Kompani të mëdha kanë lëvizje të vogla; Kompanitë e vogla kanë lëvizje të mëdha".
Secila aksione që zotëroni përfaqëson një pjesë të pronësisë në një biznes të vërtetë. Tregu e ka konsideruar tashmë atë që ajo kompani ia vlen nëpërmjet çmimit aktual të aksioneve. Prandaj, nëse pret që kompania të rritet në vlerë, duhet të ndodhë një nga tre gjërat.
- Kompania zgjerohet. Për shitësit, kjo preferohet të bëhet përmes shitjeve organike dhe rritjes së dyqaneve.
- Performanca e kompanive (fitimet, shitjet, marzhet e fitimit, etj.) Përmirësohet.
- Tregu ka nënvlerësuar keq stokun, ose cilësia e tij nuk është vlerësuar plotësisht.
Madhe, të vogla, shitësit me pakicë shpesh përshtaten dy nga këto kategori. Nëse ata mund të rriten në mënyrë organike dhe konsumatorët i duan ato, ato do të zgjerohen prej vitesh. Ata gjithashtu nuk janë ndjekur shumë nga analistët, kështu që shanset e tyre për t'u nënvlerësuar janë të larta.
Investitorët institucional shpesh i shmangen kapakëve të vegjël për vite, sepse ata nuk mund të blejnë aksione të mjaftueshme për të ndikuar në vijën e tyre të fundit. Kur ata më në fund fillojnë të gëlltisin sasinë relativisht të vogël të aksioneve, çmimi i një shitësi me pakicë mund të rritet papritmas.
Unë nuk jam duke thënë se ju nuk duhet të bleni shitës me shumicë të kapakëve; Unë thjesht po ju them se duhet të keni shpresa të ndryshme për ta.
Për shembull merrni Home Depot. Është një kompani e frikshme, por me më shumë se 2,000 dyqane ditët e rritjes së saj të shpejtë kanë gjasa të mbarojnë. Cili do të ishte mirë, por aktualisht ka një çmim për të ardhurat (P / E) 22, që do të thotë se ka çmim për rritje.
Me fjalë të tjera, nëse Home Depot kishte më shumë hapësirë për të rritur ose një vlerësim më të arsyeshëm, mund të bënte një investim të mirë. Megjithatë, vlerësimi i pasur me mundësi të kufizuara të rritjes është një kombinim i keq. Ju duhet të dini se në çfarë kategorie bien aksionet tuaja (luan me vlerë, paguesit e dividentëve , kultivuesit e shpejtë etj.) Në mënyrë që të mund të dini se çfarë të presësh prej tyre, dhe kështu ju e dini kur vlerësimi i tyre është "shumë i pasur".
"Në qoftë se unë mund të shmangur një stoqe të vetme, ajo do të ishte stoku më i nxehtë në industrinë më të nxehtë".
Rezervat e nxehtë, në industritë e nxehta, shpesh janë shumë të nxehta për t'u marrë me to. Vlerësimi i një stoku si Amazon.com është gati e pamundur. Meqenëse gjithkush duhet ta ketë, përsosmëria çmohet në vlerësimin e saj aktual. Çdo të ardhurash mund të dërgonte aksione me gërsheta. Një pjesë e aksioneve të arsyeve nuk kanë rënë ende, është për shkak se bulls janë parashikuar gjëra të mëdha nga produktet dhe shërbimet e reja (cloud, streaming, etj) që nuk gjenerojnë shumë fitim sot. Kjo nuk është e pazakontë; industritë e nxehta po ndryshojnë gjithmonë.
Amazon.com mund të vazhdojë të fluturojë shumë mirë, por analiza se ku do të jetë në të ardhmen merr një hap të besimit.
Nëse nuk ndiheni mirë duke bërë atë hap, ju mund të preferoni një stoqe me këto karakteristika "të miratuara nga Lynch".
- Është në një industri të shurdhër, të parashikueshme, që nuk do të ndryshojë ose të tërheqë konkurrencë të tërbuar.
- Po rritet fitimi në një nivel të qëndrueshëm (15-25%).
- Ka një klient të ngrohtë dhe të kënaqur.
- Është jashtë radarit. Ju nuk do të dëgjoni shumë analistë bragging për rekomandimin e saj, dhe askush në një koktej nuk do të ju them se është e tyre të aksioneve të nxehtë marr.
Një shembull i mirë i këtij lloji të aksioneve është Advance Auto Parts. Ajo ka një vend, të ardhura të qëndrueshme dhe një model biznesi të thjeshtë dhe të parashikueshëm. Ndërsa askush nuk do të priste madhështinë nga kjo gjendje, fitimet e saj u rritën rreth 20% në vit gjatë një viti.
Të ardhurat e qëndrueshme, të çojnë në rezultate të jashtëzakonshme; stoku u rrit mbi 200% në pesë vitet (kundrejt 78% për S & P 500 ).
Së shpejti, Advance mund të arrijë në pikën e ngopjes së tregut, siç ishte Shtëpia Depo e lartpërmendur. Përfundimisht të dy rezervat P / E do të rrëshqas dhe ata do të jenë në radar tim si luan vlerë. Çdo shitës me pakicë është në një pikë tjetër në ciklin e saj të rritjes, dhe secili prej tyre mund të jetë një investim i mirë me çmimin e duhur.
Fituesit më të mirë do të jenë pjesët e ardhshme Auto Advance. Për fat të mirë, nëse i mbani mend këto rregulla, mund t'i gjeni. Advance fluturoi nën radarin e Wall Streets për vite me radhë. Përgjatë rrugës, gjithmonë kishte hapësirë për të rritur, fitime të qëndrueshme dhe një vend i madh. Ka qenë në një industri rritjeje të poshtër, amerikanët po ngasin makina të vjetra dhe i rregullojnë ato, dhe ka dominuar atë industri. Më e rëndësishmja, industria e saj nuk ka qenë kurrë nën skeptikë ose ndryshime të rëndësishme, kështu që të ardhurat kanë qenë më të lehta për t'u parashikuar.
Mësoni nga Legjenda
Ndërsa ju nuk mund të presin që të përputhen me punën e Peter Lynch, ai akumuluar një kthim vjetor 29,2% për 13 vjet, ju mund të mësoni nga strategjia e tij. Urtësia që qëndron pas këtyre kuotave mund t'ju ndihmojë të zgjidhni stoqet e mëdha të shitjes me pakicë për vitet që vijnë.
Dhënia e informacioneve shpjeguese: Unë nuk zotëroj asnjë nga rezervat e përmendura në këtë artikull dhe nuk kam plane për të blerë aksione në 72 orët e ardhshme. Asnjëherë mos blini asnjë nga rezervat e përmendura këtu (ose kudo tjetër) pa bërë kërkime tuaja.