Investoni në Rusi me Besim
Stoqet në Rusi tregtohen në Sistemin Tregtar Rus (RTS), i cili u krijua në 1995 si tregu i parë i rregulluar i Rusisë. Që atëherë, shkëmbimi është zgjeruar për të përfshirë një gamë të plotë të instrumenteve financiare duke filluar nga ekuiteti i parave të gatshme në të ardhmën e mallrave . Tregjet e bursave RTS janë të hapura nga ora 10:00 deri në orën 11:50, koha e Moskës (GMT + 3) dhe letrat me vlerë tregtohen në rubla ruse.
Si të blini stoqet ruse
Mënyra më e lehtë për të fituar ekspozim ndaj tregut të aksioneve ruse është blerja e fondeve të përbashkëta të tregtuara në SHBA, fondet e këmbimit valutor (ETFs) ose depozitat amerikane të depozitave (ADRs). Pasi që këto tregtohen në bursat amerikane, investitorët mund të shmangin kompleksitetin dhe rreziqet që lidhen me investimin direkt, siç janë shqetësimet tatimore, rreziku i ekzekutimit dhe oraret e çuditshme tregtare.
Disa fonde popullore ruse dhe ADR përfshijnë:
- Voya Russia Fund (Fondi i Përbashkët: LETRX)
- Vektori i Tregut Rusia ETF Trust (NYSE: RSX)
- Gazprom OAO (ADR) (Pink Sheets: OGZPY)
Për ata që kërkojnë qasje më të drejtpërdrejtë, shumë brokerat amerikane ofrojnë qasje të drejtpërdrejtë në RTS të Rusisë, por shpesh kërkojnë komisione më të larta për tregti ndërkombëtare. Ndërkohë, ata që kërkojnë brokerat ruse të shërbimit të plotë gjithashtu kanë shumë opsione, duke përfshirë ndërmjetësimin më të madh të vendit, FINAM, megjithëse ka disa pengesa kyçe rregullatore për të kaluar për të krijuar një llogari.
Si të analizohen stoqet ruse
Investitorët që zgjedhin të investojnë në ETF ruse apo fonde të përbashkëta do të duan të shohin shëndetin ekonomik të vendit përpara se të marrin një vendim investimi. Një sërë informacionesh të gjera mbi këtë temë, duke përfshirë analizat e ngjarjeve aktuale dhe të dhënat ekonomike, mund të gjenden në faqen e internetit të Bankës Botërore. Fondi Monetar Ndërkombëtar (FMN) gjithashtu ofron të dhëna të vlefshme ekonomike.
Faktorët makroekonomikë që duhen marrë parasysh përfshijnë:
- Klasifikimet e kredive - Vlerësimi i kredisë i vendit paraqet gjasat e një default në borxhin sovran, i cili mund të ketë një ndikim negativ në të dy obligacionet dhe aksionet.
- Normat e rritjes - Shkalla e rritjes ekonomike të vendit është një tregues i mirë se sa investitorë mund të presin rritje nga rezervat brenda ekonomisë.
Investitorët që zgjedhin të investojnë drejtpërsëdrejti në RTS të Rusisë mund të analizojnë stoqet duke përdorur versionin anglisht të faqes së internetit të RTS. Nga atje, investitorët mund të gjejnë një lidhje në faqen e internetit të kompanisë publike ku mund të gjenden zakonisht raporte vjetore dhe deklarime të tjera të rëndësishme. Këto raporte janë të dobishme kur vlerësohen aksione ose obligacione individuale në vend të ekonomisë së gjerë.
Faktorë të veçantë të kompanisë për t'u marrë parasysh përfshijnë:
- Vlerësimet - Si krahasohet vlerësimi i një kompanie ose fondi me kapitalet vendore ose me opsione të tjera të tregut në zhvillim?
- Performanca Financiare - Keni një kompani apo fitime të fondeve që po rriten me kalimin e kohës? A ofrojnë kompanitë dividendë?
Investitorët duhet të marrin parasysh faktorët makro dhe mikro ekonomikë gjatë vlerësimit të një investimi, si dhe mënyrën se si investimi krahasohet me investimet e tjera në portofolin e tyre. Për shembull, ekonomia e Rusisë mund të ketë kontraktuar 0.2% në vitin 2015, por tregu i kapitalit të vendit mund të ketë vlerësuar nëse këto humbje janë më të mira se sa pritej.
Rreziqet e lidhura me stoqet ruse
Rusia është bërë një treg i rrezikshëm në zhvillim që nga ndërhyrja ushtarake e saj në Krime në Ukrainë, ndërsa mbështetja e saj ndaj eksporteve të naftës së papërpunuar e ka bërë atë të pambrojtur ndaj një rënieje. Përveç kësaj, shumë investitorë janë ende duke pritur për reformat kryesore ekonomike që të ndodhin dhe të bëjnë tregun më transparent dhe më të lehtë për tu qasur për investitorët dhe është e pasigurt nëse këto gjëra do të materializohen.
Disa faktorë kryesorë të rrezikut për t'u marrë parasysh përfshijnë:
- Më pak paqëndrueshmëri dhe transparencë - Tregu i aksioneve në SHBA konsiderohet gjerësisht si një strehë e sigurt për investitorët, prandaj shumica e tregjeve të huaja tentojnë të jenë më të paqëndrueshme dhe më pak transparente në krahasim, përfshirë tregun rus të kapitalit.
- Ekspozimi ndaj tregjeve të energjisë - Meqenëse nafta dhe gazi përbëjnë rreth gjysmën e të ardhurave të Rusisë dhe më shumë se 60% të eksporteve të saj, shumica e ETF-ve ruse mbajnë më shumë se 40% të aseteve të tyre në sektorin e energjisë, gjë që përkthehet në rrezik të konsiderueshëm mallrash.
- Potenciali për trazirat sociale - Ndërkohë që qeveria ka punuar shumë për zbatimin e reformave sociale, ka ende shumë probleme socio-ekonomike që mund të shkaktojnë probleme.
- Hollimi i rezervave - Rusia ka shpejtuar varfërimin e fondeve të saj rezervë duke lëvizur në vitin 2017, gjë që mund ta rrezikojë vendin gjatë viteve të ardhshme.
Investitorët duhet t'i marrin parasysh këto rreziqe në kontekstin e portofolit të tyre individual. Në një portofol të larmishëm, mund të ketë kuptim që të përfshihet ekspozimi ndaj kapitaleve ose obligacioneve ruse pavarësisht nga rreziku më i lartë i tyre. Një portofol i larmishëm mund të rrisë kthimet e rregulluara afatgjata të riskut.