Cila është më e mira: Fondet pa ngarkim ose fondet e ngarkesës?
Cila është ngarkesa e fondeve të ndërsjella?
Një ngarkesë e fondeve të përbashkëta është një tarifë e ngarkuar për blerjen ose shitjen e një fondi të përbashkët. Ngarkesat e ngarkuara me blerjen e aksioneve të fondeve quhen ngarkesa para-ngarkese dhe ngarkesat e ngarkuara me shitjen e një fondi të përbashkët quhen ngarkesa mbrapa ose një ngarkesë e shtyrë e kushtëzuar kontraktuese (CDSC). Fondet që ngarkojnë ngarkesa zakonisht quhen "fonde të ngarkesës" dhe fondet që nuk ngarkojnë ngarkesa quhen "fonde pa pagesë".
A do ta bësh vetë ose do të përdorësh një këshilltar?
Pyetja e parë që duhet kërkuar në debatin e fondit të ngarkesës pa ngarkesë është nëse doni të investoni ose përdorni një këshilltar . Meqenëse ngarkesa shkon për të paguar këshilla dhe / ose shërbime në kryerjen e transaksioneve të fondeve të përbashkëta, së pari duhet të vendosni nëse doni të bëni të gjitha hulumtimet dhe tregtimet tuaja ose nëse dëshironi që një këshilltar ose ndërmjetës të bëjë atë për ju. Aftësia dhe njohuria janë më pak se gjykimi i mirë në botën e investimit. Çfarë do të thotë kjo është se një këshilltar shumë i ditur mund të marrë vendime të dëmtimit të portofolit nëse ato ndikohen ose motivohen nga lakmia ose frika.
Shumica e këshilltarëve të investimeve dhe agjentët janë po aq të ndjeshëm ndaj llojit të emocioneve dhe gjykimit të dobët që mund të shkaktojnë kthime më të ulëta në një periudhë afatgjatë, si mesatarja e bërë-it-yourselfer. Sidoqoftë, një këshilltar i mirë do të shikojë paratë tuaja logjikisht dhe do të ndihmojë në gjetjen e një hartë objektive të rrugës për të ndjekur kështu që ju mund të arrini qëllimet tuaja të ardhshme financiare duke jetuar më plotësisht jetën tuaj të tanishme.
Sa mund të jetë kjo vlerë për ju?
Arsyet për të blerë një fond të ngarkesës
Pse të blej një fond të ngarkesës? Në fillim, ju mund të mendoni se fondet pa pagesë janë mënyra më e mirë për të shkuar për investitorët por kjo nuk është gjithmonë rasti. Arsyeja për blerjen e fondeve të ngarkuara është e njëjtë me arsyet pse ngarkesat ekzistojnë në radhë të parë - për të paguar këshilltarin ose brokerin që bëri hulumtimin e fondit, bëri rekomandimin, ju shiti fondin dhe më pas vendosi tregtinë për blerje. Sidoqoftë, nuk ka ndonjë arsye të mirë për të paguar këdo, nëse nuk ka diçka të shkëmbyer, përveç fondit të përbashkët.
Disa këshilltarë dhe ndërmjetësues paguhen përmes komisioneve dhe ky burim pagesash ka për qëllim të ndjekë këshillat tek klienti ose klienti i investitorit. Megjithëse është e mundur për të blerë fonde të ngarkesës pa një marrëdhënie formale klient-ndërmjetës, nuk ka ndonjë arsye të mirë për të.
Në fund të fundit, në përgjithësi, çdo investitor që bën kërkime të veta, duke marrë vendimet e veta për investime dhe duke bërë blerjet ose shitjet e aksioneve të fondeve të përbashkëta, nuk duhet të blejë fonde të ngarkesës .
Pse të blesh një fond pa ngarkim?
Pse të blej një fond pa ngarkesë? Ju tashmë e dini se në përgjithësi duhet të blesh fonde pa pagesë, nëse nuk po përdorni një këshilltar. Por cilat janë arsyet e tjera për blerjen e fondeve të përbashkëta pa ngarkesë?
Ndoshta arsyeja më e mirë është të rritet kthimi duke minimizuar shpenzimet.
Në shumicën e rasteve, fondet pa ngarkesë kanë raport më të ulët të shpenzimeve mesatare sesa fondet e ngarkesës dhe shpenzimet më të ulëta në përgjithësi përkthehen në kthime më të larta. Kjo për shkak se shpenzimet për menaxhimin e portofolit të fondeve të përbashkëta vijnë direkt nga kthimet bruto të fondit.
Për shembull, nëse një fond i përbashkët ka një kthim total prej 10.00% para tarifave dhe shpenzimeve dhe raporti total i shpenzimeve të fondit është 1.00%, kthimi aktual i investitorit është 9.00%. Tani imagjinoni se keni blerë një fond mesatar të aksioneve me kapak të madh, i cili mund të ketë një raport shpenzim prej 1.25%. Një investitor mund të gjejë lehtësisht një fond pa ngarkesë me një raport shpenzim prej 0.75% ose më pak. Kjo është në thelb një avantazh 0.50% kthim për një vit mbi fondin e ngarkesës. Me kalimin e kohës, kjo mund të nënkuptojë një ndryshim në mijëra dollarë të kursimeve dhe interesit kompleks për investitorin duke përdorur një fond pa ngarkesë.
12b-1 Tarifat në fondet e ndërsjella pa ngarkim?
Një tarifë 12b-1 është një tarifë e mbledhur nga fondet e përbashkëta që zakonisht përdoret për të paguar kostot e marketingut, shpërndarjes dhe shërbimit, dhe i paguhet ndërmjetësit. Autoriteti i Rregullimit të Industrisë Financiare (FINRA) lejon që fondet të ngarkojnë deri në 1.00% në vit si një tarifë 12b-1.
Një fond i vërtetë pa pagesë nuk do të paguajë një tarifë 12b-1 ndërsa klasat më të zakonshme të aksioneve të fondeve të përbashkëta që përfshijnë tarifa të tilla përfshijnë Aksionet e Klasa B (fondet e ngarkesës së prapme) dhe Aksionet e Klasa C (fondet e "nivelit të ngarkesës").
Megjithatë, ka raste kur një fond nuk ngarkon një ngarkesë të çfarëdo lloji, por ende akuzon një tarifë 12b-1. Këto klasa aksionesh përfshijnë fondet e hequra nga ngarkesa dhe aksionet e klasës R.
Cili është më i miri, pa ngarkesë ose ngarkim?
A duhet të përdorni fonde pa pagesë ose fonde të hequra nga ngarkesa ? Kjo është pak e një mollë dhe krahasim oranges. Sidoqoftë, fondet pa ngarkesë në përgjithësi kanë raporte më të ulëta të shpenzimeve mesatare sesa fondet e hequra nga ngarkesa. Shpenzimet më të ulëta shpesh përkthehen në kthime më të larta tek investitori, sidomos gjatë periudhës afatgjatë. Prandaj ngarkesat pa ngarkesa janë në përgjithësi më të mira se fondet e hequra nga ngarkesa, të paktën në aspektin e shpenzimeve më të ulëta, të cilat mund të çojnë në kthime më të larta.
Një fond i vërtetë pa pagesë nuk ngarkon asnjë ngarkesë dhe nuk ka ndonjë tarifë, siç janë taksat 12b-1, që mund të duken të fshehura për një investitor. Megjithatë, fondet e hequra nga ngarkesa shpesh bëjnë pagesa prej 12b-1. Në këtë mënyrë një këshilltar ose ndërmjetës që paguhet nga komisioni ende mund të fitojë para pa u paguar ngarkesa. Si e bëjnë këtë? Ata heqin (heqin dorë) ngarkesën, por mbajnë taksën 12b-1. Prandaj fondet e hequra nga ngarkesa mund të tingëllojnë sikur po bëni një marrëveshje të mirë, por ju duhet të bëni hulumtimin tuaj dhe sigurohuni që nuk jeni duke blerë një fond me një tarifë të lartë 12b-1.
Fondet e përbashkëta të ngarkuara me ngarkesë janë identifikuar nga një "LW" në fund të emrit të fondit. Në të kundërt, fondet pa pagesë nuk kanë asnjë letër ose shkronja, si A, B, C, D, R ose LW, në fund të emrit të fondit që tregon një klasë të aksioneve.
Mësoni rreth llojeve të klasifikimit të aksioneve të përbashkëta
Cili lloj i klasës së ndarë është më i miri për ju ? Ndonjëherë do të gjeni një fond të veçantë të përbashkët që i përshtatet nevojave tuaja, por nuk mund të jetë një fond pa ngarkesë ose ngarkesë. Ekzistojnë disa lloje të ndryshme të klasave të përbashkëta të fondeve, secila me avantazhet dhe disavantazhet e veta, shumica e të cilave përqendrohen në shpenzime. Për një krahasim të drejtpërdrejtë të klasave të aksioneve, ju mund të dëshironi të shikoni artikullin, Cila Klasa Ndarja e Fondeve të Ndërmarrjeve është më e Mire? Por tani për tani, këtu janë disa pika bazë për bazat e llojeve të klasës së aksioneve.
- Aksionet e klasit A në përgjithësi kanë akuza shitjeje para-fund (ngarkesa). Ngarkesa, e cila është një pagesë për të paguar për shërbimet e një këshilltari investimi ose një profesionisti tjetër financiar, shpesh është 5.00% dhe mund të jetë më i lartë. Ngarkesa ngarkohet kur blihen aksionet. Për shembull, nëse keni blerë 10,000 $ të fondeve të përbashkëta të aksioneve të klasës A dhe "ngarkesa" është 5,00%, atëherë ju paguani 500 $ si një komision dhe do të keni një total prej 9,500 $ investuar në fond. Aksionet janë më të mira për investitorët që planifikojnë të investojnë shuma më të mëdha të dollarit dhe do të blejnë aksione rrallë. Nëse shuma e blerjes është mjaft e lartë, ju mund të kualifikoheni për "ulje të pikave të thyera". Sigurohuni që të pyesni për këto zbritje në ngarkesë nëse planifikoni të blini aksione shtesë të fondit (ose fondeve të përbashkëta brenda familjes së njëjtë të fondit).
- Aksionet e klasit B janë një klasë aksionesh e fondeve të përbashkëta që nuk mbajnë akuza para shitjes, por në vend të kësaj ngarkojnë një ngarkesë kontigjente të shtyrë të shitjes (CDSC) ose "ngarkesë mbrapa". Aksionet e klasit B gjithashtu kanë tendencë të kenë më shumë tarifa 12b-1 se sa klasat e përbashkëta të fondeve të përbashkëta. Për shembull, nëse një investitor blen aksionet e përbashkëta të aksioneve të klasit B, ata nuk do të ngarkohen me një ngarkesë të frontit, por do të paguajnë një ngarkesë mbrapa nëse investitori shet aksione para një periudhe të caktuar, siç janë 7 vjet dhe ata mund të ngarkohet deri në 6% për të shlyer aksionet e tyre. Aksionet e klasit B mund të shkëmbehen përfundimisht në aksione të Klasa A pas shtatë apo tetë vjetësh. Prandaj ata mund të jenë më të mirë për investitorët të cilët nuk kanë mjaftueshëm për të investuar për t'u kualifikuar për një nivel pushimi në aksionin A, por kanë për qëllim të mbajnë aksionet e B për disa vite ose më shumë.
- Aksionet e klasit C ngarkohen me një "ngarkesë të nivelit" në vit, e cila zakonisht është 1.00% dhe ky shpenzim nuk shkon kurrë, duke e bërë fondin e përbashkët të aksioneve C më të shtrenjtë për investitorët që po investojnë për periudha të gjata kohore. Prandaj, në përgjithësi, përdorni aksionet C për afat të shkurtër (më pak se 3 vjet) dhe përdorni aksione A për afat të gjatë (më shumë se 8 vjet), veçanërisht nëse mund të merrni një pushim në ngarkesën e përparme për të bërë një pjesë të madhe blerjes. Aksionet e klasit B mund të shkëmbehen përfundimisht në aksione të Klasa A pas shtatë apo tetë vjetësh.
- Aksionet e klasit D janë shpesh të ngjashme me fondet pa pagesë, pasi ato janë një klasë e përbashkët e fondeve që u krijua si një alternativë ndaj aksioneve tradicionale dhe më të zakonshme A, aksionit B dhe fondeve të C, të cilat janë ose ngarkesa para, ngarkesës ose ngarkesës së nivelit, respektivisht.
- Aksionet e këshilltarëve janë në dispozicion vetëm nëpërmjet një këshilltari për investime, prandaj shkurtesa "Adv" pas emrave të fondeve në këtë klasë të aksioneve. Këto fonde zakonisht hiqen nga ngarkesa, por mund të kenë tarifa 12b-1 deri në 0.50%. Nëse jeni duke punuar me një këshilltar investimi ose një profesionist tjetër financiar, aksionet e Adv mund të jetë opsioni juaj më i mirë sepse shpenzimet shpesh janë më të ulëta se aksionet e B ose aksionet C.
- Fondet institucionale të klasës (aka "Inst", Klasa I, Klasa X ose Klasa Y) zakonisht janë në dispozicion vetëm për investitorët institucionalë me shuma minimale investimi prej $ 25,000 ose më shumë. Në disa raste kur investitorët bashkojnë paratë së bashku, siç janë planet 401 (k), mund të arrihen pikëpamjet për të përdorur fondet institucionale të klasës së aksioneve, të cilat zakonisht kanë raporte më të ulëta të shpenzimeve sesa klasat e tjera të aksioneve.
- Aksionet e aksioneve R nuk kanë peshë por ato kanë tarifa 12b-1 që zakonisht variojnë nga 0.25% në 0.50%. Nëse 401 (k) juaj ofron vetëm fonde të klasës R, shpenzimet mund të jenë më të larta se në qoftë se zgjedhjet e investimit përfshinin versionin pa ngarkesë ose heqjen e ngarkesës së të njëjtit fond.
Fondet e indeksit dhe ngarkimet pa ngarkesa
Shumica e tipeve "do-it-yourself" përdorin fonde të indeksit dhe fonde pa pagesë për të njëjtën arsye themelore - për të ndërtuar një portofol të fondeve të përbashkëta me fonde me cilësi të lartë dhe me kosto të ulët. Megjithatë, disa investitorë mund të mos jenë të vetëdijshëm se disa fonde të indeksit gjithashtu kanë ngarkesa.
Nuk mund të theksohet kurrë aq sa investitorët kurrë nuk duhet të investojnë në një fond indeks me ngarkesë ! Qëllimi i investimit të indeksit është që të përputhet në mënyrë pasive me performancën e një indeksi bazë. Nëse ka një ngarkesë, shpenzimet e ngarkimit të shitjes e mposhtin qëllimin e qasjes me kosto të ulët e nevojshme për të pasur sukses në strategjinë e investimeve pasive.
Fondet e menaxhuara në mënyrë aktive kundrejt fondeve të menaxhuara pasivisht
Janë fonde të menaxhuara në mënyrë aktive duke paguar një peshë? Përparësitë për fondet e menaxhuara në mënyrë aktive bazohen në supozimin se menaxheri i portofolit mund të marrë në mënyrë aktive letra me vlerë që do të tejkalojnë një pikë referimi të synuar. Për shkak se nuk ka asnjë kërkesë për të mbajtur të njëjtat letra me vlerë si indeksi bazë, supozohet se menaxherët e portofolit do të blejnë ose mbajnë letra me vlerë që mund të bëjnë më mirë indeksin dhe të shmangin ose shesin ato që pritet të keqpërdoren.
Prandaj, nëse ka një shans për të marrë kthime më të larta se sa mund të arrijë një strategji investimi pasive, një investitor mund të mendojë se pagesa e një ngarkese është e vlefshme. Megjithatë, ngarkesa do të zvogëlojë në mënyrë efektive kthimin e përgjithshëm të investitorit, gjë që mund të reduktojë ironi shanset për të mposhtur pikën e synuar ose indeksin.
Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.