Pse Blerja e një Fondi të Përbashkët pak përpara datës së shpërndarjes së saj është një ide e keqe
Për fat të keq, kjo nuk funksionon në atë mënyrë në jetën reale. Në fakt, duke përdorur një llogari të tatueshme për të blerë një fond para se të bëjë një shpërndarje në të vërtetë mund t'ju kushtojë para.
Mekanika e shpërndarjes së fondeve të ndërsjella
Mënyra se si fondet paguajnë shpërndarjet e tyre është paksa komplekse, por është e rëndësishme të kuptosh se si punojnë për të shmangur dhimbje koke të panevojshme.
Ka dy lloje të shpërndarjeve: dividentët dhe fitimet kapitale .
Me fondet e para, dividentët mbledhin të ardhura nga pronat e tyre dhe mbajnë këto të ardhura brenda fondit derisa të paguajnë të ardhura për aksionarët. Me fondet e obligacioneve , këto të ardhura zakonisht u kalojnë investitorëve një herë në muaj; me fonde të stokut, pagesat mund të ndodhin një, dy ose katër herë në vit. Kur fondet fitojnë këto të ardhura dhe e mbajnë atë para shpërndarjes, ajo reflektohet në vlerën neto të asetit të fondit (NAV) .
Për shembull, një fond me një vlerë totale prej $ 1,000,000 dhe 100,000 aksione grumbullon $ 50,000 në të ardhura nga dividentët, NAV e saj rritet nga $ 10.00 në $ 10.05. Kur fondi kalon këto të ardhura nga dividentët tek aksionarët, këto para dalin nga fondi dhe NAV bie për të pasqyruar këtë ndryshim.
Si rezultat, investitori merr $ .05 për aksion në formën e një dividendi, por NAV bie prapa në $ 10.00.
Shkurtimisht, ndërsa investitori ka marrë të ardhura, vlera e përgjithshme e llogarisë së saj është e njëjtë në ditën pas dividendit ashtu siç ishte dita para dividendit.
Fitimet kapitale punojnë kryesisht në të njëjtën mënyrë.
Kur një fond shet një investim në një fitim, ai bllokon në një fitim kapital. Nëse, në fund të vitit, shuma e përgjithshme e fitimeve kapitale tejkalon vlerën e humbjeve kapitale, fondi duhet të kalojë te ardhurat neto te aksionarët. Ashtu si në rastin e dividentëve, këto fitime janë reflektuar tashmë në vlerën neto të asetit të fondit përpara shpërndarjes. Dhe, në të njëjtën mënyrë, kur fitimi nga fitimi i kapitalit ndodh, çmimi i aksionit të fondit bie për të pasqyruar paratë që hiqen nga fondi dhe u dërgohen aksionerëve. Me fjalë të tjera, një fitim kapital prej $ 5 shoqërohet me një rënie prej $ 5 në çmimin e aksionit.
Rezultati përfundimtar është gjithashtu i njëjtë me atë që është me pagimin e dividentit: vlera totale e fitimit kapital është e njëjtë në ditën pas dividendit ashtu siç ishte dita para fitimit kapital.
Kjo do të thotë që investitorët nuk "bëjnë" para në ditën e pagimit. Këto para tashmë janë bërë gjatë gjithë vitit, dhe janë reflektuar gradualisht në çmimin e aksionit të fondit. Kjo është arsyeja pse çdo përpjekje për të blerë para se një shpërndarje të "kap" dividentin është e kotë - në fund, vlera e llogarisë së investitorit mbetet e njëjtë.
Ndikimi i taksave
Për fat të keq, ka më shumë për historinë. Investitorët duhet të paguajnë tatime mbi këto dividendë dhe fitime kapitale në llogaritë "të rregullta" ose jo të tatueshme (në krahasim me shpërndarjet në llogaritë 401 (k), llogaritë individuale të daljes në pension ose llogaritë e tjera të daljes në pension).
Në llogaritë e tatueshme, investitori nuk merr për të mbajtur të gjithë shpërndarjen - ai ose ajo duhet të heqë dorë nga një pjesë për taksat. Dividentët dhe fitimet kapitale afatshkurtra tatohen si të ardhura të rregullta, ndërsa fitimet kapitale afatgjata tatohen në normën e përshtatshme të fitimeve kapitale.
Konsideroni këtë shembull. Një investitor me një llogari prej 10.000 $ më 28 dhjetor merr shpërndarje në vlerë prej 500 $. Ditën tjetër, ai ose ajo riinveston të ardhurat në fond. Llogaria vazhdon të jetë me vlerë 10,000 dollarë, por nëse norma e tatimit është 28%, atëherë $ 500 do të reduktohet në $ 340 (ose $ 500 - $ 160 = $ 340) në bazë pas taksave. Investitori humbet atë pjesë të vlerës totale të llogarisë në formën e pagesës së tatimit federal të të ardhurave.
Takeaway: Të jetë i vetëdijshëm për kohën e shpërndarjes
Mbledhja e taksave nuk është një arsye për të mos investuar - në fund të fundit, pagimi i taksave nënkupton se ju keni bërë para.
Në fund të fundit, dividentët dhe fitimet kapitale përfaqësojnë paratë që fondi bëri gjatë vitit. Për aksionarët që kanë mbajtur asetin gjatë gjithë vitit, kjo është në rregull. Por për investitorët që janë të rinj në një fond, nuk ka asnjë arsye për të blerë aksione pak përpara shpërndarjes. Në thelb, po paguan taksat e panevojshme për paratë që nuk i keni bërë. Prandaj është thelbësore të jeni të vetëdijshëm për kohën e shpërndarjeve të ardhshme kur bëni një investim të ri ose vendosni para të reja në një fond që ju tashmë keni.
Me fondet e obligacioneve, kjo nuk është aq problem sa shpërndarjet ndodhin çdo muaj dhe fitimet kapitale janë relativisht të vogla. Megjithatë, investitorët e orientuar drejt të ardhurave që mbajnë fonde të stokut në kërkim të kthimeve më të larta duhet të jenë veçanërisht të vetëdijshëm për këtë çështje.
Shumica e fondeve paguajnë fitime kapitale në javën e fundit të dhjetorit, por ka një grusht që bën shpërndarjet në kohë të tjera të vitit. Mbani në mend, pra, që kjo nuk është një çështje specifike për tremujorin e katërt kalendarik - gjithmonë duhet të kontrolloni historinë e pagimit të një fondi për të siguruar që nuk është gati të paguajë një shpërndarje.