Le të bëjmë një hap prapa dhe të shohim se si fondet e ndërsjella janë të strukturuara
Fondet e ndërsjella janë një lloj i fondit të fondit të bashkuar ose korporatës që investon në pasuri të tjera të tilla si stoqet dhe obligacionet (nëse doni të kuptoni minutia, ju mund të mësoni më shumë duke lexuar Si Strukturohen Fondet e Ndërsjella? ). Megjithatë, stoqet , obligacionet dhe shumë letra të tjera të tilla si REITs tregtisë gjatë gjithë ditës, kur tregjet janë të hapura. Një investitor i zgjuar do të ishte në gjendje të përfitonte nga kjo duke blerë ose shitur aksionet e një fondi të përbashkët që ende nuk kishte reflektuar një ndryshim në portofolin bazë, duke u dhënë atyre një avantazh të padrejtë.
Për të mbrojtur investitorët nga tregtarët e shpejtë të tregut, aksionet e fondeve të përbashkëta vetëm tregtojnë një herë në ditë. Kjo shmang situatat e tilla. Në orën 16:30, Standardi Lindor, vlera e pozicioneve themelore të fondit të përbashkët është shtuar nga firmat e kontabilitetit bazuar në çmimin e mbylljes të tregut të bursës dhe shkëmbimeve të tjera, dhe përdoren për të përcaktuar vlerën e të gjitha fondeve të fondit të përbashkët.
Çdo borxh ose pasiv i fondit të përbashkët, siç është stoku që shitet i shkurtër , zbritet për të llogaritur vlerën neto të aseteve, ose NAV, ashtu siç është quajtur shpesh. Bursa pastaj azhurnon çmimin e aksionit të fondit të përbashkët për të pasqyruar këtë NAV të ri.
Vlera neto e aseteve, ose NAV, është me të vërtetë vetëm vlera neto ose vlera e librit (pasivet e aseteve) të fondit të përbashkët bazuar në pjesët mbyllëse të investimit themelor të pronarëve të fondit.
Është çmimi me të cilin investitorët mund të blejnë ose të shesin aksionet e tyre në fund të çdo dite tregtare. Fondi i ndërsjellë NAV nuk pasqyron fitimet kapitale të përfshira, që do të thotë që në rrethana të gabuara, ju mund të duhet të paguani faturën tatimore të dikujt tjetër edhe nëse keni ndonjë humbje në aksionet tuaja.
Çdo urdhër që ju vendosni për të blerë ose shitur aksionet e fondeve të përbashkëta janë grumbulluar dhe pastaj janë vendosur në orën 4:30, EST. Për shembull, nëse shitni 1,000 aksione të një fondi indeks në orën 11:32, nuk do ta dini çmimin që do të merrni për këto aksione, ose merrni paratë tuaja deri në orën 4:30 pasdite kur llogaritet NAV . Kjo është arsyeja që nuk i shihni kurrë çmimet e fondeve tradicionale të përbashkëta gjatë ditës së tregtimit.
Në dallim nga fondet tradicionale të përbashkëta, fondet e këmbimeve të këmbimit, ose ETFs , tregtia gjatë gjithë ditës dhe si rezultat, çmimi i aksionit mund të jetë në premium, në barazi ose në zbritje të NAV. Kjo do të thotë që ju mund të paguani më shumë ose më pak se vlera e letrave me vlerë të fondit në vetvete. Historikisht, fondet e mbyllura kanë tregtuar në zbritje, në disa raste, zbritje të konsiderueshme, në vlerën neto të aseteve.
Çfarë vlere neto e aseteve nuk mund t'ju tregojë
Vlera neto e aseteve nuk llogarit për ekspozimin ndonjëherë të konsiderueshëm të parealizuara të fitimeve kapitale që ndonjëherë është ndërtuar brenda një fondi të përbashkët të përbashkët ose të fondit të indeksit.
Vlera neto e aseteve nuk mund t'ju tregojë nëse vlera aktuale e aseteve themelore është e arsyeshme ose jo; p.sh. gjatë bumit dot-com, mund të kishit blerë një fond në vlerën e saj neto të aseteve dhe ende po paguan raporte të pahijshme çmim-për-fitime për bizneset e destinuara për falimentim.
Bilanci nuk ofron shërbime tatimore, investuese ose financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u prezantuar pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut ose rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.