Qeveria federale e mbështet idenë, por janë të sigurta obligacionet e mbuluara?
Koncepti i obligacioneve të mbuluara është i thjeshtë. Bono mbështetet nga flukset e mjeteve monetare të gjeneruara nga një pishinë investuese themelore. Një bankë blen një mori investimesh gjeneruese të mjeteve monetare, i kombinon ato dhe krijon një lidhje që mbështetet nga paratë e gatshme nga investimet.
Ky koleksion i investimeve, i quajtur "pishinë mbuluese", përbëhet nga hipotekat ose nga huatë e sektorit publik. Në këtë kuptim, obligacionet e mbuluara krijojnë flukse monetare për investitorët në të njëjtën mënyrë siç bëjnë ato letra me vlerë të mbështetura nga aktivet.
A janë të sigurta obligacionet e mbuluara?
Ekziston një dallim kyç midis obligacioneve të mbuluara dhe letrave me vlerë të mbështetura nga aktivi, sipas gjigantit investues të obligacioneve Pimco. "Kreditë që mbështesin një bond të mbuluar mbeten në bilancin e bankës emetuese". Ose, për ta vënë atë në anglisht të thjeshtë, nëse një institucion financiar që shet një obligacion të mbuluar falimenton, investitorët në bonot e mbuluara mbajnë hyrjen e tyre në "pishinën e mbuluar". Pra, nëse blini një lidhje të mbuluar nga Wall Street BigWig Investment Bank dhe ajo bankë shkon bark, ju ka të ngjarë të merrni ende pagesat e normës së interesit dhe merrni kthimin tuaj kryesor kur lidhni bonot.
Me fjalë të tjera, një obligacion i mbuluar është një obligacion standard korporativ i lëshuar nga një institucion financiar, por me një shtresë shtesë mbrojtjeje për investitorët.
Kjo mbrojtje shtesë zakonisht rezulton në vlerësimet AAA për obligacionet e mbuluara.
Ku mund të blej një obligacion i mbuluar?
Vendi më i lehtë për të blerë një lidhje të mbuluar është në Evropë, veçanërisht në Gjermani, ku bonot quhen Pfandbriefe . Bono të ngjashme mund të gjurmohen në vitet 1700 në Gjermani.
Blerja e këtyre investimeve të borxhit më afër shtëpisë nuk është e lehtë, por gjërat po ndryshojnë ngadalë.
Dy banka amerikane - Banka e Amerikës dhe Washingtoni Mutual - lëshuan obligacione të mbuluara në vitin 2006, por kriza e kreditit goditi para se tregu të rritet dhe ideja për një formë të re sigurie të mbështetur nga asetet nuk ishte veçanërisht popullor me tregtarët apo investitorët. Më pas Sekretari i Thesarit i SHBA Henry Paulson shprehu mbështetje për automjetet e investimit në fillim të vitit 2008 dhe më 15 korrik 2008, Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) lëshoi udhëzime se si do të paguheshin bonot e mbuluara në rast të një dështimi të bankës. Por obligacionet e mbuluara ende nuk janë konsideruar si një investim i suksesshëm pesë vjet më vonë në 2013 dhe ne mund të presim vetëm për të parë se si dhe nëse një administratë e re presidenciale do të prekë ato në fillim të vitit 2017.
Duhet të blini një obligacion të mbuluar?
Ashtu si me produktet e tjera derivative siç janë letrat me vlerë të hipotekës dhe këmbimet e parazgjedhur të kredisë , kompleksiteti dhe kërkesat minimale të investimit do të kufizojnë aksesin në tregun e bonove të mbuluara për investitorët institucionalë dhe me vlerë të lartë neto. Dhe kjo është ndoshta një gjë e mirë. Vëzhguesit e tregut për një kohë të gjatë do të vërejnë se ne kemi qenë në këtë rrugë përpara dhe kemi parë se një investim kompleks i krijuar nga njerëzit më të shkëlqyer në Wall Street nuk është domosdoshmërisht një investim i sigurt, sepse djemtë më të mençur në dhomë janë shpesh shumë të heshtur .