Faktorët e Rëndësishëm të Rëndësishëm Global që duhet të shqyrtohen
rezervat me një kufizim të sipërm të bazuar në kapakun e tregut global.
Në këtë artikull, do të shqyrtojmë rreziqet që lidhen me investimet globale dhe nëse përfitimet tejkalojnë ato rreziqe.
Cili është rreziku global i investimeve?
Rreziku i investimeve globale është një term i gjerë që përfshin shumë lloje të ndryshme të faktorëve të rrezikut ndërkombëtar, duke përfshirë risqet e monedhës, rreziqet politike dhe rreziqet e normës së interesit. Investitorët ndërkombëtarë duhet të marrin parasysh me kujdes këta faktorë rreziku para se të investojnë në aksione globale.
Tre rreziqet kryesore të investimeve globale përfshijnë:
- Rreziku i monedhës është rreziku i lidhur me luhatjet në një monedhë të huaj relative ndaj dollarit amerikan. Për shembull, një kompani e huaj mund të raportojë rritje të të ardhurave prej 25 përqind, por nëse monedha vendase zhvlerësohet me 10 përqind në krahasim me dollarin amerikan, norma reale e rritjes është vetëm 15 përqind kur fitimet kthehen në dollarë amerikanë.
- Rreziku politik është rreziku i lidhur me qeveritë dhe politikat e huaja. Për shembull, Brazili nacionalizoi një pjesë të kompanisë më të madhe të naftës - Petroleo Brasiliero - në një lëvizje që shkaktoi shumë investitorë për të humbur para. Një skandal i mëvonshëm korrupsioni që përfshin kompaninë shtyu aksionet edhe më të ulëta.
- Rreziku i normës së interesit është rreziku i ndryshimeve të pafavorshme në politikën monetare. Për shembull, një ekonomi tregu në zhvillim mund të vendosë që rritja e saj shumë shpejt dhe të veprojë për të mbajtur inflacionin duke rritur normat e interesit. Këto dinamika mund të kenë një ndikim negativ në vlerën e aktiveve financiare që çmohen në bazë të këtyre normave të interesit.
Mënyra më e mirë për të zbutur rrezikun e investimeve globale është përmes portofoleve të larmishme globale. Për shembull, të gjitha fondet e ish-SHBA-ve ofrojnë ekspozim ndaj një sërë vendesh të ndryshme dhe klasave të aseteve anembanë botës, gjë që zbut rreziqet që lidhen me çdo vend të veçantë.
Matja e rrezikut të investimeve globale
Ka shumë mënyra të ndryshme për të përcaktuar sasinë e rrezikut të investimeve globale, duke përfshirë masat sasiore dhe cilësore. Investitorët ndërkombëtarë duhet të marrin në konsideratë një kombinim të këtyre qasjeve gjatë vlerësimit të rrezikut të investimeve globale.
Matjet më të zakonshme të rrezikut sasior përfshijnë:
- Beta mat luhatshmërinë e një investimi në krahasim me një indeks referimi. Për shembull, investitorët amerikanë mund të matin paqëndrueshmërinë e stokut të huaj duke e krahasuar atë me indeksin referent të S & P 500 nëpërmjet një koeficienti beta. Betas të lartë përfaqësojnë më shumë paqëndrueshmëri.
- Raporti Sharpe matë kthimin e rregulluar të rrezikut të një fondi me kalimin e kohës. Raporti llogaritet duke ndarë një kthim mesatar të një fondi minus normën e lirë të kthimit me devijimin standard. Raportet më të larta Sharpe paraqesin një kthim më të mirë të përshtatur ndaj rrezikut.
Rreziku i investimeve globale gjithashtu mund të vlerësohet cilësisht duke përdorur metoda si:
- Klasifikimet e kredive ofrojnë informacion mbi cilësinë e kredisë të një vendi. Për shembull, një vend që ka një vlerësim të ulët të kredisë mund të mos ketë fleksibilitetin e nevojshëm për të nxitur rritjen, gjë që mund të sjellë një rënie në vlerësimin e kapitalit.
- Vlerësimet e Analistit mund të ofrojnë njohuri specifike për aksionet ndërkombëtare individuale. Shpesh herë, këto vlerësime përfshijnë caqe të çmimeve dhe faktorë të tjerë për t'u marrë parasysh, edhe pse vlerësimet e analistëve të shitjes duhet të merren me një kokërr kripës.
Investitorët duhet të marrin në konsideratë se si këta faktorë luajnë në portofolet e tyre. Portofolet e daljes në pension mund të duan të qëndrojnë në rezerva më pak të paqëndrueshme, ndërsa investitorët e rinj mund të dëshirojnë të marrin në konsideratë rritjen e paqëndrueshmërisë pasi ato mund të ofrojnë një potencial më të madh afatgjatë kthimi.
A është Investimi Global i Vlefshëm Rreziku?
Diversifikimi global ndihmon në uljen e luhatshmërisë mesatare të portofolit gjatë një periudhe afatgjatë. Në periudhën afatshkurtër, investitorët mund të marrin pjesë gjithashtu në cilindo treg rajonal që mbizotëron. Shtetet e Bashkuara mund të udhëheqin botën gjatë disa periudhave, por ka periudha të pandryshueshme kur një vend apo treg tjetër do të vendosë kthimet më të mira.
Për shembull, ekspozimi ndaj aksioneve të diversifikuara jo-amerikane gjatë mesit të viteve 1980 do të kishte tejkaluar portofolet e brendshme.
Lëvizjet në valutë gjithashtu mund të ndihmojnë në rritjen e diversifikimit , pasi ato nuk lidhen me performancën e kapitalit. Korrelacioni i ulët me bursat amerikane do të thotë që investitorët mund të kenë më shumë kthime në kohë. Sipas Vanguard, lëvizjet e monedhës gjithashtu rritën paqëndrueshmërinë e kapitaleve jo-amerikane me rreth 2.7% midis 1970 dhe 2013 dhe ofruesi i fondeve pret që monedha të vazhdojë të jetë një diversifikues kyç në të ardhmen.
Në fund të fundit
Investimi global është bërë gjithnjë e më i nevojshëm me kalimin e kohës, por investitorët duhet të marrin parasysh me kujdes rreziqet e investimeve globale. Lajm i mirë është se ka shumë mjete të ndryshme në dispozicion për të matur këto rreziqe dhe për të siguruar kombinimin e duhur për çdo portofol. Vanguard rekomandon shpërndarjen e të paktën 20 përqind të një portofoli në investimet ndërkombëtare ose potencialisht më shumë në varësi të ndryshimeve të kapitalizimit të tregut me kalimin e kohës.