Si mund t'i merrni investitorët tjerë për t'ju paguar para për të investuar në stoqet e tyre
Një nga strategjitë e tregtimit të opsioneve të shumta, shitja e opsioneve të hapura mundet, nëse ekzekutohen nën kushtet e duhura të tregut, të gjenerojnë një fitim të lartë duke u angazhuar në transaksione që mund të keni bërë gjithsesi për të përfituar nga çmimet më të ulëta të aksioneve . Megjithëse tregu nuk ofron garanci, kjo strategji mund t'ju shpërblejë me disa kthime fitimprurëse mbi kapitalin e pashpërndarë në një treg shumë të paqëndrueshëm. Nëse jeni një investitor i kalitur, ky proces ju lejon të shfrytëzoni njohuritë që keni fituar për biznese të ndryshme gjatë viteve të studimit të raporteve të ndryshme vjetore, 10-Ks, dhe dosjeve të tjera të KSHZ-së.
Për Krahasim: Një Aksion i rregullt Blej
Le të themi se në një moment në të kaluarën, kishit dashur të blini aksione Tiffany & Co. sepse ata kanë njohje të shkëlqyeshme të markës dhe veprojnë duke përdorur një model biznesi mjaft të thjeshtë. Sidoqoftë, nuk ishit të sigurt se si të vazhdoni, pasi që tregu aktual po përjeton luhatshmëri të lartë dhe ju keni parë çmimet në rënie të aksioneve gjatë një periudhe të gjatë kohore.
Për shembull, që nga mbyllja e tregjeve më 14 tetor 2008, aksionet e Tiffany & Co. shiteshin me 29.09 dollarë secila, nga një lartësi prej 57.32 dollarë para përplasjes në Wall Street. Investitorët ishin të panikuar se mjedisi i shitjes me pakicë do të binte dhe se bizhuteri në fund të lartë do të ishte një nga gjërat e para që duhej të shkonte, sepse konsumatorët nuk do të blinin orë të shtrenjta, unaza diamanti dhe housewares kur ata nuk mundën edhe të paguajnë hipotekën e tyre.
Supozoni se keni kërkuar kohë për të blerë stoqe në Tiffany & Co. dhe keni qenë duke pritur vetëm për një mundësi të tillë. Në një treg të vazhdueshëm, aksioneve mund të bien shumë mirë edhe për 20, 30, 501 për qind ose më shumë, por ju doni të përfitoni nga zotërimi juaj i stoqeve të Tiffany për 10-20 vitet e ardhshme. Mund të ketë një mënyrë për të përfituar nga situata aktuale pa blerë aktualisht stokun, duke gjeneruar gjithashtu disa kthime të mira për portofolin tuaj.
Në një skenar, ju mund të blini vetëm aksionet drejtpërdrejtë, të paguani para të gatshme, dhe le të ulen në llogarinë tuaj me dividentët që riinvestohen . Me kalimin e kohës, sipas 200 viteve të historisë, në kthimet mesatare të tregut të aksioneve, duhet të përjetoni një normë të krahasueshme të kthimit në ecurinë e biznesit bazë. Kështu, nëse dëshironi të blini 1000 aksione të stoqeve të Tiffany, ju do të merrni $ 29,090 të parave tuaja plus $ 10 për një komision, dhe përdorni $ 29,100 për të blerë stokun në 14 tetor 2008, çmimi i tregut prej $ 29,09 i përdorur për shembullin tonë .
Një Strategji Alternative: Shitni Mundësitë e Vendosjes së Hapur në Tiffany & Co.
Një skenar më interesant, dhe ndoshta më fitimprurës, duke përdorur një strategji mundësish, mund të vendosë edhe kapitalin tuaj në punë. Duke përdorur një lloj të veçantë aksioni të aksioneve, ju mund të krijoni diçka të ngjashme me shkrimin dhe shitjen e një "politike sigurimi" për investitorë të tjerë që janë të panikuar për një aksident potencial në çmimin e aksioneve të Tiffany & Co.
Një lloj opsionesh që quhen opsionet e vendosura, u jep blerësit mundësinë të "vënë" aksionarin tek shitësi opsion për një çmim të paracaktuar, zakonisht një çmim më të lartë se çmimi aktual i tregut, i mirë deri në një datë të paracaktuar. "Shesni hapur" do të thotë se po shesin opsionet e shkurtra . Për të ilustruar konceptin "të shkurtër", nëse shitet me short, kjo do të thotë ta huazosh atë nga ndërmjetësi yt dhe ta shesësh tek një investitor tjetër pa e zotëruar atë. Për strategjinë për të punuar, duhet ta shisni atë me një çmim më të lartë dhe më pas të blini stokun në një kohë më të vonshme, me një çmim më të ulët nga ndërmjetësi juaj dhe të mbani fitimin, duke supozuar që tregu të ulet. Shitja e opsioneve të vëna hapur , ose punimet e shkurtra në të njëjtën mënyrë.
Blerësi i opsioneve nuk është i detyruar të ushtrojë të drejtën e tij për të shitur aksionet e tyre, por kur çmimi i aksioneve vazhdon të bjerë, opsioni i jep investitorit mundësinë për të shitur me një çmim të caktuar.
Kjo mbron investitorët duke i lënë ata të dalin nga pozicioni i tyre i aksioneve para se të humbasë shumë vlerë.
Për shembull, thonë se një investitor ishte i gatshëm të paguante një "pronë sigurimi" prej $ 5.80 për aksion, nëse shitësi i opsioneve bie dakord të blejë aksionet e tij nga Tiffany nëse çmimi bie në $ 20.00 për aksion. duke shitur, ose duke shkruar, një kontratë të opsionit të shitjes që mbulon 100 aksione të stoqeve të Tiffany & Co. Duke shkruar këtë kontratë ju do të bini dakord të shitni një investitor tjetër të drejtën për të detyruar ju të blini aksionet e tij Tiffany në $ 20.00 secila, sa herë që ai zgjedh midis tani dhe mbylljes së tregtimit në ditën në të cilën keni zgjedhur për këtë opsion të skadojë.
Në këmbim të shkrimit të kësaj "police sigurimi" që mbron investitorin nga një rënie e madhe e çmimit të aksioneve të dyqaneve të bizhuterive, ai ju paguan $ 5.80 për aksion. fjalë të tjera, ju detyron të blini stokun e tij.
Skenari ilustrohet
Thuaj se keni marrë $ 29,100 që do të keni investuar në aksione duke blerë aksione në mënyrë të drejtpërdrejtë dhe në vend të kësaj keni rënë dakord të shkruani siguri për një investitor tjetër ose "shisni të hapur" disa opsione të vendosura në aksionet e Tiffany & Co. me një datë skadimi të afatit të tregtimit në Të premten një vit nga sot, me një çmim prej 20.00 dollarë. Çmimi i goditjes përfaqëson çmimin me të cilin blerësi opsion mund t'ju detyrojë të blini stokun prej tij.
· Ju kontaktoni ndërmjetësin tuaj dhe vendosni një tregti për 20 kontratat e opsioneve të vendosura. Çdo kontratë e opsionit të vënë përfaqëson "sigurime" për 100 aksione aksionesh, kështu që 20 kontrata mbulojnë një total prej 2.000 aksione të stoqeve të Tiffany & Co.
· Momenti i ekzekutimit të tregtisë, do të fitoni $ 11,600 të parave për opsionet tuaja, minus një komision ndërmjetës. Është paratë tuaja përgjithmonë dhe kjo përfaqëson shpërblimin e investitorit tjetër, ose blerësi opsion, ju ka paguar për ta mbrojtur atë nga një rënie në çmimin e aksioneve të Tiffany.
· Nëse çmimi i aksioneve i Tiffany bie nën $ 20 për aksion, në mes tani dhe datës së skadimit të opsionit njëvjeçar, kontratat e kontratave të tua mund t'ju kërkojnë të blini 2.000 aksione në 20 $ për aksion për një total prej $ 40,000. Në avantazh, ju keni marrë tashmë $ 11,600 në primeve. Ju mund të shtoni $ 11,600 në $ 29,100 para që ju do të investojë në Tiffany & Co aksioneve të zakonshme, për një total prej $ 40,700. Për shkak të opsioneve të shitura që keni shitur, ju keni një angazhim total potencial prej $ 40,000 ndaj blerësit tuaj të opsionit të vënë, minus 11,600 dollarë në të holla të marra prej tij, duke barazuar $ 28,400 të kapitalit potencial të mbetur që do të nevojitni për të mbuluar çmimin e blerjes së aksioneve nëse ushtrohen opsionet. Që në fillim, ju duhet të shpenzoni $ 29,100 duke blerë 1,000 aksione të aksioneve të Tiffany & Co. gjithsesi, ju jeni mirë me këtë rezultat.
Ju menjëherë merrni $ 40,700 tuaj dhe investoni atë në Bono Thesari të Shteteve të Bashkuara ose në ekuivalentë të tjerë të parasë me cilësi të krahasueshme që gjenerojnë të ardhura me interes të ulët. Kjo hua qëndron atje si një rezervë deri në skadimin e kontratave të opsioneve të vendosura.
Në këtë skenar, stoku i kompanisë mbetet i fortë, blerësi kurrë nuk ushtron opsionet e tij dhe data e skadimit vjen dhe shkon. Kontratat e vendosura të opsioneve skadojnë; ata nuk ekzistojnë më. Ju i mbani paratë që blerësi ju ka paguar për "premiumin e sigurimit" përgjithmonë, dhe në thelb, në këmbim të vënies së $ 28,400 në bono thesari për një vit, ju keni paguar 11,600 dollarë në para të gatshme. Kjo është një kthim mjaft i mirë në kapitalin tuaj për kohëzgjatjen njëvjeçare të kontratave të opsioneve të vënë.
Strategjia ndryshon nëse blerësi ushtron pozicionin e tij
Në skenarin e kundërt, thonë se blerësit e opsioneve tuaja shqetësohen në çmimin e aksioneve të Tiffany & Co., ushtron opsionet e tij dhe tani duhet të blini 2,000 aksione të aksioneve Tiffany & Co. prej tij në 20 $ për aksion për një kosto totale prej $ 40,000. Mos harroni, megjithatë, se vetëm 28.400 dollarë nga paratë ishin kapitali juaj fillestar për shkak se 11.600 dollarë erdhën nga primet që blerësi i opsioneve ju ka paguar për të shkruar "sigurimin". Kjo do të thotë që baza juaj e kostos efektive për çdo aksion bëhet vetëm 14.20 $ - 5,80 $ premium = 14,20 $ kosto neto për aksion).
Kujtohuni se ju fillimisht keni pasur parasysh blerjen e 1,000 aksioneve të aksioneve të Tiffany & Co. në mënyrë të plotë në 29.10 $ për aksion. Po të kishit bërë këtë, tani do të kishit disa humbje të mëdha të parealizuara në stok. Në vend të kësaj, për shkak të opsioneve që ushtrohen, ju zotëroni 2,000 aksione me një kosto neto prej 14.20 $ për aksion. Meqë ju keni kërkuar akumulimin gjithsesi, keni planifikuar ta mbani atë për 10 apo 20 vjet dhe do të keni qenë në një pozitë të madhe joreale të parealizuara, a nuk do të ishte për faktin që keni zgjedhur të shkruani opsionet, tani keni përfunduar me Tiffany & Co në bazë të kostos prej $ 14.20 në vend të bazës së kostos prej $ 29.10.
Rezultati dhe një fjalë rreth rrezikut
Në një ngjarje shumë të vështirë, kompania falimenton, do të humbisni të njëjtën gjë sikur të blini stoqet drejtpërdrejtë. Duke përjashtuar këtë rezultat, nëse blerësi ushtron opsionet e tij, ju merrni stokun në një kosto më të ulët dhe gjithashtu do të mbani interesin e fituar gjatë kohës që keni pasur paratë e investuara në Bono Thesari. Kjo lloj avantazheje është shumë e konsiderueshme, pasi dallimet e vogla në kthime mund të rezultojnë me rezultate të ndryshme të fitimeve me kalimin e kohës për shkak të fuqisë së përzjerjes - një investitor që merr një shtesë prej 3 për qind çdo vit, mesatarisht, mbi 50 vjet mund të ketë 300 më shumë para se bashkëkohësit e tij. Ndërsa spekulative dhe jo pa risk, këto lloje të transaksioneve mund të ofrojnë potencialin për kthime të mira kur rritet paqëndrueshmëria e tregut.
Duke folur për rrezikun, kjo strategji nuk rekomandohet për asnjë, por investitorët më të kalitur. Shitësit vetëm duke mësuar se si të shesin opsionet mund të dehen nga arkëtimet e mëdha të parasë së gatshme të depozituara në llogarinë e tyre nga pagesat e "premiumit të sigurimit", duke mos e kuptuar shumën totale që duhet të dalin në rast se të gjitha opsionet e shitura që ata shisnin ishin ushtruar. Me një llogari tregtare mjaft të madhe, ju si një tregtar mund të keni një hapësirë mjaft të mjaftueshme për të blerë aksione gjithsesi, por që mund të zhduket në rast të një raundi tjetër të panikut të tregut të përhapur. Në këtë rast, do të gjesh veten duke marrë thirrje margjinash, duke hyrë për të parë që ndërmjetësi yt kishte likuiduar rezervat tuaja me humbje masive dhe duke dëshmuar një përqindje të madhe të vlerës tënde neto të fshirë, pa asgjë që mund të bësh në lidhje me të.
Bilanci nuk ofron shërbime tatimore, investuese ose financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u prezantuar pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut ose rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.