Një shpjegim i shkurtër se si të filloni të bërit para nga stoqet
Në realitet, sekreti për të fituar para nga blerja e stoqeve dhe investimi në bonot u përmblodh nga babai i ndjerë i vlerës duke investuar Benjamin Graham kur shkroi: "Paratë e vërteta në investime do të duhet të bëhen, pasi shumica e tyre ka qenë në e kaluara - jo nga blerja dhe shitja, por nga zotërimi dhe mbajtja e letrave me vlerë, marrja e interesit dhe dividentëve dhe përfitimi nga rritja afatgjatë e tyre në vlerë ". Për të qenë më specifike, si një investitor në stoqet e përbashkëta ju duhet të përqendroheni në kthimin total dhe të merrni një vendim për të investuar për një afat të gjatë , që do të thotë në një minimum absolut, duke pritur që çdo pozicion të ri të mbajë për pesë vjet, kompani të përzgjedhura mirë-drejtuar me financa të forta dhe një histori të praktikave të menaxhimit miqësor të aksionarëve.
Kjo është mënyra se pasuria e vërtetë është ndërtuar në tregun e aksioneve për investitorët e jashtëm, pasivë. Kështu është:
- Zyrtarët që fitojnë afër pagës minimale, si Ronald Read, grumbullojnë më shumë se $ 8,000,000 në portofolin e tyre;
- Një burrë me emrin Lewis David Zagor, që jetonte në një apartament të vogël në Nju Jork, grumbulloi $ 18,000,000;
- Prokurori Jack MacDonald akumuloi $ 188,000,000;
- Agjenti në pension IRS Anne Scheiber ndërtoi portofolin e saj prej $ 22,000,000;
- Sekretari i pensionuar Grace Groner ndërtoi portofolin e saj të aksioneve prej $ 7,000,000;
- Një bujk me qumësht pranë Kansas City-ut grumbulloi miliona e miliona dollarë, të cilat madje as fëmijët e tij nuk e dinin se ekzistonte.
Edhe investitorë të suksesshëm, si Warren Buffett dhe Charlie Munger, bënë pjesën më të madhe të parave të tyre në aksione dhe biznese të mbajtura për 25+, madje 50+ vjet.
Sidoqoftë, shumë investitorë të rinj nuk e kuptojnë mekanikën aktuale që bën pas marrjes së parave nga rezervat; ku pasuria aktualisht fillon ose se si funksionon i tërë procesi.
Ne sigurojmë burime për disa tema mjaft të avancuara - analiza e deklaratave financiare, raportet financiare, strategjitë e fitimit të kapitalit , vetëm për të përmendur disa, por kjo është një gjë e rëndësishme për të pastruar në mënyrë që të kapni një filxhan të nxehtë kafeje, të merrni rehat në leximin tuaj të preferuar karrige, dhe le të ecim përmes një versioni të thjeshtuar se si i përshtatet tërë pamja së bashku.
Marrja e parave nga stoqet fillon me blerjen e pronësisë në një biznes real
Kur bleni një pjesë të stokut , jeni duke blerë një pjesë të një kompanie. Imagjinoni që Harrison Fudge Company, një biznes imagjinar, ka shitje prej $ 10,000,000 dhe të ardhura neto prej $ 1,000,000. Për të mbledhur para për zgjerim, themeluesit e kompanisë iu afruan një banke investimi, nëse ata kishin shitur aksione për publikun në një ofertë publike fillestare ose IPO . Ata mund të kenë thënë: "Mirë, nuk mendojmë se norma juaj e rritjes është e madhe, kështu që do ta çmojmë këtë, kështu që investitorët e ardhshëm do të fitojnë 9% në investimin e tyre, plus çfarëdo rritjeje që gjeneron ... që punon në vlerën $ 11,000,000 për të gjithë kompaninë ($ 11 milion të ndara me 1 milion dollarë fitim neto = kthim 9% në investimin fillestar). "Tani, ne do të supozojmë se themeluesit shiten plotësisht në vend të lëshimit të aksioneve për publikun
Siguruesit mund të kishin thënë, "Ju e dini, ne duam që aksioni të shitet për 25 $ për aksion, sepse kjo duket e përballueshme kështu që ne do të shkurrojmë kompaninë në 440,000 copë, ose aksionet e aksioneve (440,000 aksione x $ 25 = $ 11,000,000). do të thotë se çdo "copë" ose pjesë e aksioneve ka të drejtë në $ 2.72 të fitimit ($ 1.000.000 fitimi ÷ 440.000 aksione të papaguara = $ 2.72 për aksion.) Kjo shifër njihet si Basic EPS (short për fitimet për aksion). ju bleni një pjesë të Harrison Fudge Company, jeni duke blerë të drejtën për fitimet tuaja pro-rata.
Jeni për të blerë 100 aksione për 2.500 dollarë, do të bleni 272 dollarë në fitim vjetor, plus çfarëdo rritje të ardhshme (ose humbje) të kompanisë. Nëse keni menduar se një menaxhim i ri mund të shkaktojë që shitjet e gënjeshtrave të shpërthejnë në mënyrë që fitimet tuaja pro-rata të jenë 5 herë më të larta në pak vite, atëherë kjo do të ishte një investim jashtëzakonisht tërheqës.
Sa para që bëni nga stoqet do të varet nga mënyra se si menaxhmenti dhe bordi i drejtorëve ndajnë kapitalin tuaj
Ajo që çon në situatë është se ju nuk e shihni se $ 2.72 në fitim që ju takon. Në vend të kësaj, menaxhmenti dhe Bordi i Drejtorëve kanë disa opsione në dispozicion të tyre, të cilat do të përcaktojnë suksesin e zotërimeve tuaja në një masë të madhe:
- Mund të ju dërgojë një divident të parave për një pjesë ose tërësinë e fitimit tuaj. Kjo është një mënyrë për të "kthyer kapitalin te aksionarët". Ju ose mund ta përdorni këtë para për të blerë më shumë aksione ose për të shpenzuar atë çfarëdo mënyre që e shihni të arsyeshme.
- Ajo mund të riblerë aksionet në tregun e hapur dhe t'i shkatërrojë ato.
- Ajo mund të riinvestojë fondet në rritjen e ardhshme duke ndërtuar më shumë fabrika, dyqane, punësimin e më shumë punonjësve, rritjen e reklamave, ose ndonjë numër shpenzimesh kapitale shtesë që pritet të rrisin fitimet. Ndonjëherë, kjo mund të përfshijë kërkimin e blerjeve dhe bashkimeve.
- Ajo mund të forcojë bilancin duke zvogëluar borxhin ose duke ndërtuar mjete likuide .
Cila është më e mira për ju si pronar? Kjo varet tërësisht nga shkalla e menaxhimit të kthimit mund të fitojë duke riinvestuar paratë tuaja. Nëse keni një biznes fenomenal - mendoni se Microsoft ose Wal-Mart në ditët e para kur ata ishin si një pjesë e vogël e madhësisë së tyre aktuale - pagimi i ndonjë dividendi të parave të gatshme ka të ngjarë të jetë një gabim, sepse këto fonde mund të riinvestohen me një normë të lartë . Ka pasur kohë në të vërtetë gjatë dhjetëvjeçarit të parë pasi Wal-Mart u bë publik se ai fitoi më shumë se 60% në kapitalin aksioner. Kjo është e pabesueshme. Këto lloje të kthimeve zakonisht ekzistojnë vetëm në përrallat, por nën drejtimin e Sam Walton, shitësi me bazë në Bentonville ishte në gjendje të tërhiqej dhe të bënte shumë bashkëpunëtorë, shoferë kamioni dhe aksionarë të jashtëm të pasur në proces.
Berkshire Hathaway nuk paguan asnjë dividendë në para, ndërkohë që Bancorp i SHBA ka vendosur të kthejë më shumë se 80% të kapitalit te aksionarët në formën e dividentëve dhe të blejë aksionet çdo vit. Pavarësisht nga këto dallime, të dyja kanë potencialin të jenë pronë shumë atraktive me çmimin e duhur (dhe veçanërisht nëse i kushtoni vëmendje vendosjes së aseteve ) me kusht që ato të tregtohen me çmimin e duhur; p.sh., një raport i arsyeshëm i ndarjes së dividentit PEG . Personalisht, unë i zotëroj të dyja këto kompani që nga koha kur ky artikull është botuar dhe unë do të mërzitem nëse USB-ja filloi duke ndjekur të njëjtat praktika të alokimit të kapitalit si Berkshire sepse nuk ka të njëjtat mundësi në dispozicion për të si rezultat i ndalimi i vendosur për kompanitë që mbajnë banka.
Në fund të fundit, çdo para që fitoni nga aksionet tuaja zbret në një pjesë të vogël të përbërësve të kthimit total, duke përfshirë fitimet kapitale dhe dividentët
Tani që e shihni këtë, është e lehtë të kuptoni se pasuria juaj është ndërtuar kryesisht nga:
- Një rritje në çmimin e aksioneve. Për një periudhë afatgjatë, ky është rezultat i tregut që vlerëson fitimet në rritje si rezultat i zgjerimit të biznesit ose riblerjeve të aksioneve , të cilat e bëjnë çdo aksion të përfaqësojë një zotërim më të madh në biznes. Me fjalë të tjera, nëse një biznes me një çmim aksionesh prej 10 $ u rrit 20% për 10 vjet përmes një kombinimi të zgjerimit dhe riblerjeve të aksioneve, duhet të jetë gati 620 dollarë për aksion brenda një dekade, si rezultat i këtyre forcave duke supozuar se Wall Street mban të njëjtin çmim -to-fitimet raporti .
- Dividendët. Kur të ardhurat paguhen për ju në formën e dividentëve, në të vërtetë ju merrni cash përmes një kontrolli në postë, një depozitë direkte në llogarinë tuaj të brokerimit , llogarinë rrjedhëse ose llogarinë e kursimeve ose në formën e aksioneve shtesë të riinvestuara në emër tuaj . Nga ana tjetër, ju mund të dhuroni, shpenzoni ose grumbulloni këto dividendë në para të gatshme.
Herë pas here, gjatë flluskave të tregut, ju mund të keni mundësi të bëni një fitim duke i shitur dikujt për më shumë se sa kompania është e vlefshme. Në afat të gjatë, megjithatë, kthimet e investitorëve janë të lidhura në mënyrë të pazgjidhshme me fitimet themelore të krijuara nga operacionet e bizneseve që ai ose ajo zotëron.
Bilanci nuk ofron shërbime tatimore, investuese ose financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u paraqitur pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut, apo rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.