Udhëzuesi i një fillestar për të investuar në stoqe
Gjatë gjithë historisë moderne, investimi në aksione ka qenë një nga mënyrat më efektive dhe më efikase për individët dhe familjet për të grumbulluar kapital, për të ndërtuar pasuri dhe për të rritur të ardhurat e tyre pasive. Megjithatë, stoqet mbeten keqkuptuar nga një shumicë e madhe e popullsisë (përfshirë ata që investojnë), shumë prej të cilëve shohin një pjesë të stokut si një forcë misterioze që është përtej shpjegimit racional; një seri letrash dhe numrash që luhaten në shiritat dixhital të biletave dhe shkaktojnë që balancat e llogarive të brokerimit dhe daljes në pension të rriten dhe të bien pa rimë ose arsye.
Por e vërteta është se një koleksion i mirë i zgjedhur i stoqeve, veçanërisht si pjesë e një portofoli të aseteve të larmishme dhe klasave të aseteve, mund të sigurojë liri nga shqetësimi financiar, si dhe fleksibiliteti për të ndjekur pasionet tuaja në kohën tuaj. Ja se çfarë duhet të dini rreth investimit në aksione.
Çfarë është stoku?
Thënë thjesht, një pjesë e aksioneve përfaqëson pronësinë ligjore në një biznes. Korporatat lëshojnë stokun, zakonisht në një nga dy varietetet: stoqet e zakonshme dhe stoqet e preferuara. Stoqet nganjëherë quhen këmbyeshëm "letra me vlerë", sepse ato janë një lloj sigurie financiare, ose "aksione", sepse ato përfaqësojnë pronësinë (kapitalin) në një biznes.
Stoqet e zakonshme: Këto janë rezervat për të cilat gjithkush zakonisht i referohet kur flasin për investime. Mjetet e zakonshme kanë të drejtën e pjesës së tyre proporcionale të fitimeve ose humbjeve të një kompanie. Aksionarët zgjedhin Bordin e Drejtorëve që (përveç punësimit dhe shkarkimit të Kryeshefit Ekzekutiv) të vendosin nëse do të mbajnë këto fitime ose t'i kthejnë disa ose të gjitha këto fitime mbrapa aksionarëve në formën e një dividendi të parave të gatshme - një kontroll fizik ose depozitë elektronike që dërgohet në llogarinë e brokerimit ose daljes në pension që mban stokun.
Stoqet e parapëlqyera: Aksionarët e stoqeve të preferuara marrin një divident të veçantë në kohë të paracaktuara. Ky dividend normalisht duhet të paguhet së pari, para se aksionet e zakonshme të mund të marrin dividentë dhe nëse kompania falimenton, mbajtësit e aksioneve të preferuar i tejkalojnë mbajtësit e përbashkët të aksioneve në kuptim të potencialisht rikuperimit të investimit të tyre nga çdo shitje apo rikuperim i arritur nga falimentimi administrues i besuar. Disa rezerva të preferuara mund të konvertohen në stoqe të zakonshme.
Si krijohen stoqet dhe pse ato ekzistojnë?
Stoqet ekzistojnë për disa arsye, por ndër më të rëndësishmet janë:
- Stoqet lejojnë kompanitë të rrisin kapitalin (paratë) për t'i kthyer idetë e mira në biznese të suksesshme. Pa kapitalizëm dhe tregje të mirëfunksionuese të kapitalit, shumica e comforts moderne që ju merrni për të dhënë nuk do të ekzistojnë ose do të jenë në dispozicion për ju.
- Stoqet ofrojnë një vend për investitorët që potencialisht të fitojnë të ardhura të kënaqshme mbi kapitalin që mund t'u lejojnë atyre të arrijnë qëllimet e tyre financiare më shpejt se sa munden.
- Aksionet ndajnë pronësinë nga menaxhimi, duke u lejuar atyre që nuk kanë interes, aftësi ose kohë për të drejtuar një ndërmarrje për të marrë pjesë ende ekonomikisht dhe përmes të drejtave të votimit. Kjo rezulton në një alokim më efikas të burimeve, përfshirë kapitalin njerëzor.
- Me pak përjashtime, kapitali aksioner në bilanc nuk ka një datë me të cilën ajo duhet të paguhet, as një normë e garantuar e dividentit. Kjo do të thotë se ai vepron si një jastëk për huadhënësit e një kompanie: Ata e dinë se ka pasuri në bilanc për të absorbuar humbjet para se ata të duhet të hyjnë dhe ta hedhin kompaninë në falimentim nëse faturat nuk paguhen. Për shkak të këtij rreziku të reduktuar, ato mund të ofrojnë norma më të ulëta të interesit për paranë që u japin hua biznesit.
Si stoqe punojnë
Paramendoni që dëshironi të filloni një dyqan me pakicë me anëtarët e familjes tuaj. Ju vendosni që ju nevojitet 100,000 dollarë për të marrë biznesin jashtë terrenit në mënyrë që të inkorporoni një kompani të re.
Ju e ndani kompaninë në 1,000 aksione të aksioneve. Ju çmoni çdo pjesë të re të aksioneve në $ 100. Nëse mund t'i shesësh të gjitha aksionet tek anëtarët e familjes tënde, duhet të kesh $ 100,000 që ke nevojë (1,000 aksione x $ 100 kontribuar kapital për aksion = $ 100,000 para të grumbulluara për kompaninë).
Nëse dyqani fitoi 50,000 dollarë pas taksave gjatë vitit të tij të parë, secila pjesë e aksioneve do të përfitonte 1 / 1,000th të fitimit. Ju do të merrni $ 50,000 dhe do ta ndani atë me 1,000, duke rezultuar në $ 50 fitime për aksion (ose EPS, siç është quajtur shpesh në Wall Street). Ju gjithashtu mund të thërrisni një takim të Bordit të Drejtorëve të kompanisë dhe të vendosni nëse duhet të përdorni këto para për të paguar dividendët, riblerjen e disa aksioneve ose zgjerimin e kompanisë duke riinvestuar në dyqanin e shitjes me pakicë.
Në një moment, mund të vendosni që dëshironi të shisni aksionet tuaja të shitësit të familjes. Nëse kompania është mjaft e madhe, ju mund të keni një ofertë publike fillestare, ose IPO , duke ju lejuar të shitur stokun tuaj në një bursë ose në tregun e kundërt.
Në fakt, kjo është pikërisht ajo që ndodh kur blini ose shisni aksionet e një kompanie përmes një ndërmjetësi të aksioneve. Ju po tregoni tregun që jeni i interesuar në blerjen ose shitjen e aksioneve të një kompanie të caktuar, Wall Street ndeshje me dikë që është i gatshëm të marrë anën tjetër të tregtisë dhe merr tarifa dhe komisione për ta bërë atë. Përndryshe, aksionet e aksioneve mund të lëshohen për të ngritur miliona, madje edhe miliarda dollarë për zgjerim. Për të ofruar një ilustrim historik në botën reale, kur Sam Walton formoi Wal-Mart Stores, Inc, oferta fillestare publike që rezultoi nga shitja e aksioneve të reja të aksioneve në kompaninë e tij, i dha atij para të mjaftueshme për të paguar pjesën më të madhe të borxhit të tij dhe të financojë zgjerimin mbarëkombëtar të Wal-Mart.
Për të përdorur një shembull tjetër, le të flasim për zinxhirin më të madh të restoranteve në botë, McDonald's Corporation. Vite më parë, Korporata e McDonald's u nda në 1,079,186,614 aksione të aksioneve të zakonshme. Gjatë një viti të operimit, kompania kishte fituar të ardhura neto prej $ 4,176,452,196.18, kështu që menaxhmenti mori atë fitim dhe e ndau atë me aksionet e papaguara, duke rezultuar në fitime për aksion prej $ 3.87.
Nga kjo, Bordi i Drejtorëve të kompanisë votoi të paguante $ 2.20 në formën e një dividendi të parave të gatshme, duke lënë 1.67 $ për aksion për kompaninë që t'i kushtonte shkaqeve të tjera si zgjerimi, reduktimi i borxhit, riblerjet e aksioneve apo çfarëdo që vendosi ishte e nevojshme për të prodhuar një kthim të mirë për pronarët e saj, aksionarët.
Në atë kohë çmimi i aksioneve i McDonald's ishte 61.66 $ për aksion. Tregu i aksioneve ishte, dhe është, asgjë më shumë se një ankand. Burrat dhe gratë individuale që punojnë në emër të tyre dhe institucioneve po marrin vendime me paratë e tyre dhe paratë e institucioneve të tyre në një ankand në kohë reale. Nëse dikush dëshironte të shiste aksionet e tyre të McDonald's dhe nuk kishte blerës në 61.66 dollarë, çmimi do të duhej të binte vazhdimisht derisa dikush tjetër të hynte dhe të vendoste një urdhër blerje me ndërmjetësit e tyre. Nëse investitorët mendonin se McDonald's do të rritet fitimet e saj më shpejt se kompanitë e tjera në krahasim me çmimin që ata kishin për të paguar për atë pjesë të pronësisë, ata ka shumë të ngjarë të jenë të gatshëm të ofrojnë çmimin e aksioneve. Gjithashtu, nëse një investitor i madh do të hidhnin aksionet e tij ose saj në treg, furnizimi mund të trondiste përkohësisht kërkesën dhe të çonte çmimin e aksioneve më të ulët.
Deri në prill 2017, çmimi i aksioneve i McDonald's është 140.87 $ për aksion. Arsyeja pse investitorët janë të gatshëm të paguajnë më shumë për këtë është sepse menaxhimi ka bërë një punë të mirë për rritjen e fitimeve dhe rritjen e dividentëve. Falë futjes së mëngjesit gjithë ditës dhe disa iniciativave të tjera, restoranti më i madh në botë fiton 5.44 dollarë për aksion pas taksave, jo 3.87 dollarë. Ai dërgon $ 3.76 në dividendë aksionesh për aksionarët tek pronarët, jo $ 2.20. Nën skenarët më probabilistik, pa marrë parasysh se çfarë do të bëjë tregu i bursës në afatin e shkurtër - nëse do të ofrojë aksionet e McDonald's deri në $ 200 secila, ose deri në 50 dollarë secila - përfundimisht, përvoja që do të keni si pronar është e lidhur me fitimet dhe shifrat e dividentëve, mungojnë disa rrethana të jashtëzakonshme. Nëse biznesi , kompania aktuale operative, vazhdon të nxjerrë gjithnjë e më shumë para dhe dërgon gjithnjë e më shumë të holla për ju, nëse ajo është nënvlerësuar ose mbivlerësuar me çdo çmim të caktuar, nuk do të thotë një tërësi në një afat të gjatë pronar përveç në situatat më ekstreme.
Si e bën një investitor në të vërtetë të fitojë para duke zënë aksione?
Nëse jeni një aksionar i jashtëm, ka vetëm tre mënyra që mund të përfitoni nga investimi juaj në rrethana të zakonshme. Ju mund të grumbulloni dividendë në para të gatshme që ju janë dërguar për pjesën tuaj të fitimeve të krijuara nga kompania; ju mund të gëzoni ndonjë rritje në vlerën e brendshme për aksion; ose mund të realizoni një fitim nga ndryshimi në vlerësim i aplikuar në fitimet e firmës ose në pasuri të tjera. Kombinuar, ky koncept përfaqësohet nga diçka e njohur si kthimi total i investimeve.
Si mund dikush të investojë në stoqe?
Sapo të vendosni që të doni aksionet tuaja, hapi tjetër është të mësoni se si të filloni blerjen e tyre . Është më mirë të mendoni për stoqet si të fituara përmes një prej disa mënyrave:
- Investimi përmes një plani 401 (k) ose, nëse punoni për një organizatë jofitimprurëse, një plan 403 (b)
- Investimi përmes një IRA Tradicionale , Roth IRA , IRA Simple ose SEP-IRA llogari
- Investimi përmes një llogarie të tatueshme të brokerimit
- Investimi përmes një plani të blerjes së aksioneve të drejtpërdrejta ose planit të riinvestimit të dividentëve (DRIP)
Si ju në fakt fitoni stoqet do të varet nga llogaria përmes së cilës po bëni blerjen. Për shembull, në një llogari të tatueshme të brokerimit, Tradicionale IRA, ose Roth IRA, ju mund të keni në fakt blerësin tuaj të aksioneve të blerë aksione të cilësdo kompani apo kompani që dëshironi, me kusht që stoku të tregtohet publikisht dhe jo të mbahen privatisht. Kjo do të thotë që ju mund të vendosni të bëheni pronar i kompanisë Coca-Cola duke depozituar në mënyrë specifike të holla dhe duke pasur ato para të përdorura për të përfunduar një tregti. Nga ana tjetër, shumë plane të daljes në pension, të tilla si llogaritë 401 (k), ju lejojnë vetëm të investoni në fonde të përbashkëta ose në fondet e indeksit. Ato fonde të përbashkëta dhe fondet e indeksit, nga ana tjetër, investojnë në stoqe, prandaj është me të vërtetë vetëm një mekanizëm ndërmjetës; një strukturë ligjore në mes që po mban rezervat tuaja për ju.
Ky vendim - qoftë për të mbajtur stoqe vetë ose për të bërë atë nëpërmjet një ndërmjetësi të tillë si një fond indeks - është një temë shumë më e shtrirë për një ditë tjetër. Versioni i shkurtër: Ndërsa fondet e indeksit mund të jenë një zgjedhje e mirë në rrethanat e duhura për investitorin e duhur, ato nuk janë një lloj investimi, pasi ato janë ende vetëm një koleksion i rezervave individuale. Në vend që ti të zgjedhësh vetë stoqet ose të punësosh një kompani të menaxhimit të aseteve për ta bërë atë për ju, po e delegoni detyrën në një komitet të burrave dhe grave që punojnë për një nga një pjesë të vogël të institucioneve të Wall Street. Janë të gjitha rezervat individuale. Kjo eshte. Kjo është rreshti i fundit. Ju nuk mund të largoheni nga ajo themel ekonomik.
Në atë shënim, nëse vendosni të zgjidhni pronën tuaj të aksioneve, si mund të përcaktoni se cilat prej tyre e bëjnë atë në portofolin tuaj?
Vendosja se cilat stoqe mund të kenë vlerë
Përcaktimi se cilat aksione doni të mbani në një portofol investimesh do të varet nga shumë faktorë. Është një gabim i zakonshëm për fillestarët të mendojnë se objektivi i çdo portofoli të aksioneve të dhënë është të maksimizojë kthimin absolut; në disa raste mund të jetë përpjekja për të arritur kthime të kënaqshme duke minimizuar rrezikun, ndërsa në raste të tjera mund të jetë përpjekja për të rritur të ardhurat në para duke u fokusuar në letrat me vlerë më të larta se ato mesatare, dividentë të pasur.
Si një besimtar i palëkundur në një filozofi të njohur si vlerë investimi, kaloj shumicën e ditës time duke kërkuar kompani që kanë një ose më shumë nga një pjesë të vogël të karakteristikave. Këto karakteristika mund të përfshijnë gjëra të tilla si:
- Stoqet e bizneseve që posedojnë një histori të gjatë të qëndrueshmërisë ose rritjes së profitabilitetit nëpërmjet një cikli të tërë të biznesit, që përfshin të paktën një recesion.
- Stoqet e bizneseve që kanë një menaxhim miqësor të aksionarëve dhe Bordit të Drejtorëve të gatshëm të kthejnë kapitalin e tepërt tek pronarët përmes dividentëve gjithnjë në rritje dhe riblerjet e aksioneve. (Një program riblerjeje aksionesh është kur një kompani blen përsëri stokun e vet, duke reduktuar totalin e aksioneve të mbetura. Kjo do të thotë se fitimet dhe humbjet e ardhshme ndahen mes më pak aksioneve.)
- Stoqet e bizneseve që kanë kthim të lartë në kapitalin e prekshëm (që do të thotë se nuk merr shumë investime në pasuri, bimë dhe pajisje, ose sasi të mëdha të kapitalit të kufizuar të punës, për të gjeneruar një dollar të fitimeve).
- Stoqet e bizneseve që kanë një avantazh të rëndësishëm konkurrues që e bën të vështirë për konkurrentët të heqin dorë nga ndërmarrjet.
- Stoqet e bizneseve që janë duke tregtuar në raportet e p / e të rregulluara ciklike, raportet PEG dhe / ose raportet PEG të rregulluara nga dividentët .
Ne pastaj shohim se si stoqet e ndryshme përshtaten së bashku si pjesë e një portofoli të përgjithshëm. Ju nuk do të doni të gjitha paratë tuaja në, për shembull, bankar ose prodhim industrial. Përkundrazi, ju doni të shikoni për mënyrat për të përpjekur për të kompensuar gjërat si rrezik i ndërlidhur.
Cili është qëllimi përfundimtar i investimit në stoqe?
Investitorët e mençur kuptojnë se loja përfundimtare për shumicën e pronarëve të stoqeve është të përfundojë me një koleksion biznesesh të mrekullueshme që hedhin gushers të mëdha të parave që ata mund të përdorin për të shijuar jetën e tyre. Në fakt, do të shkoj aq larg sa të them se një investim me të vërtetë i madh në aksione nuk është një kompani që blini me një çmim dhe shpejt shiteni në një tjetër, duke shpresuar për një fitim të jashtëm në një kohë të shkurtër; por, më tepër, një që ju mund të blini dhe pastaj të uleni për 25 vjet, pasi të ardhurat themelore për aksion vazhdojnë të rriten drejt qiellit edhe pse vetë çmimi i aksioneve është i paqëndrueshëm.
Kjo është pikërisht ajo që ndodh kur dëgjon tregime të njerëzve si Anne Scheiber , një agjent i pensionuar IRS i cili grumbullon dhjetëra milionë dollarë nga apartamenti i saj duke kaluar kohën e lirë duke studiuar dhe analizuar stoqet, të cilat ajo më pas mori dhe u ul për dekada. Kam bërë studime të shumta të rasteve të këtyre milionerëve të fshehtë; portieri Ronald Lexo me pasurinë e tij prej 8 milionë dollarësh, Lewis David Zagor me pasurinë e tij prej 18 milionë dollarësh, Jack MacDonald me pasurinë e tij prej 188 milionë dollarësh. Gjithnjë e më shumë, shfaqet e njëjta model: Rrallëherë ishte një rast fati. Në vend të kësaj, këta njerëz donin të kalonin kohën e lirë të gjetur bizneset që dëshironin të fitonin - bizneset që shumë njerëz do të konsideronin të mërzitshëm, por që kishin shitje reale me fitime reale.
Dhe e rëndësishmja, këto nuk ishin investime që do t'i bënin ata të pasur gjatë natës. Ata i bleu dhe i mbyllën ata, duke i dhënë kohë heqjes së rëndë, duke u siguruar që kurrë të mos vendosnin shumë nga vlera e tyre personale neto në një ndërmarrje të vetme. Në këtë mënyrë, nëse një ose më shumë dështuan, makina përzierëse që ndërtonin, mbaheshin duke u shtuar rritje në vlerën e brendshme.
Është një ndjenjë e mrekullueshme. Nëpërmjet investimeve të investimeve të familjes sime, ne jemi duke shijuar në mënyrë indirekte frutat nga kompanitë që kemi motorët e shitjes, politikat e sigurimit, bare çokollate, automobila, kafe, çaj, sode, kakao të nxehtë, ashensorë, shkallë lëvizëse, akullore, vaj, natyrore gaz, hipoteka, karta krediti, hua studentore, këpucë atletike, parqe automobilistike, uiski, vodka, turbina me erë, lëndë druri, unaza diamanti, shikon, mallra dhe shërbime logjistike, erëza, prodhime farmaceutike dhe shumë, shumë më tepër. Edhe pse nuk ka gjasa që ti na takon ndonjëherë, vështirë se mund të jetosh ose të punosh kudo në botën e zhvilluar pa i hedhur paratë në xhepa.
Kjo është fuqia e investimit në aksione.
Shënim: Çdo rezervë specifike e përmendur këtu është vetëm për qëllime ilustruese dhe jo një rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë siguri specifike. Duhet të flisni me këshilltarët tuaj të kualifikuar për të përcaktuar nëse një investim është i përshtatshëm për rrethanat tuaja unike, tolerancën e rrezikut, nevojat dhe preferencat.