Strategjitë absolute të kthimit erdhën nga bota e fondit të mbrojtjes, ku menaxherët e fondeve gardh kanë përdorur gjatë teknikave të ndryshme mbrojtëse, duke u përpjekur të arrijnë fitime pozitive pavarësisht nga kushtet e tregut.
Në thelb, ndryshe nga fondet tradicionale të përbashkëta, fondet reciproke të kthimit absolut janë të dizajnuara për të kryer bazuar në një qëllim specifik - për të tejkaluar një lloj sigurie të veçantë me rrezik të ulët (si një projekt-ligj i Thesarit) në terma absolutë. Çfarë do të thotë kjo? Le të shikojmë në fondet e përbashkëta të kthimit absolut më afër për të kuptuar.
Kthimi Relativ dhe Kthimi Absolute
Në përgjithësi, performanca e fondeve të përbashkëta krahasohet me një pikë referimi. Për shembull, performanca e një fondi të përbashkët të kapitalit të kapitalit të SHBA mund të krahasohet me Indeksin S & P 500 , ndërsa kthimi i një fondi të përbashkët ndërkombëtar të kapitalit të kapitalit të kapakëve do të krahasohet me një pikë referimi që përfshin aksione ndërkombëtare me kapital të madh, si psh. MSCI EAFE Index .
Kthimi relativ i një fondi të përbashkët mat sa mirë ka një fond të përbashkët në krahasim me standardin e tij. Për shembull, nëse zotëroni një fond të përbashkët me një kthim prej 10% dhe kthimi i referencës së tij është 7%, atëherë kthimi relativ është 3%.
Kthimi absolut është thjesht kthimi i fondit të përbashkët. Në këtë rast, kthimi absolut është 10%.
Kthimet relative janë të rëndësishme, sepse u tregon investitorëve të fondeve të përbashkëta, pavarësisht nëse ata po marrin atë që kanë paguar - kthimet që tejkalojnë vlerën e fondit të përbashkët.
Fondet reciproke të kthimit absolut
A do të ishit të lumtur nëse fondi juaj i përbashkët mundi rrafshin e saj prej 10%?
Për shembull, nëse keni në pronësi një fond të përbashkët të kapitalit amerikan dhe ai mundi 10% S & P 500 Indeksi i benchmarkit, a do të ishit i kënaqur me këto rezultate? Në fund të fundit, menaxheri i fondeve të përbashkëta bëri punën e tij / saj - ai e rrahu referencën e tyre me një diferencë të madhe, apo jo? Kthimi relativ ishte pozitiv. Por, çka nëse ju thashë se pikë referimi ishte poshtë 15%? A do të jesh ende i lumtur që fondi juaj i përbashkët mundi nivelin e standardit me 10%? Pas të gjitha, ju keni humbur ende 5% në pronat tuaja.
Ka ku investohen fondet absolute të përbashkëta. Fondet e ndërsjella të kthimit absolut menaxhohen me një qëllim specifik të kthimit në mendje (për shembull, për të kapur rendimentin e bonove të thesarit me 2%). Qëllimi i fondit reciprok të kthimit absolut është që gjithmonë të ketë një kthim pozitiv pavarësisht nga tregu - dhe pavarësisht nga standardet.