Kriza financiare e vitit 2008
Në fillim, dukej se kriza financiare e vitit 2008 ishte e ngjashme me Krizën e Kursimeve dhe Kredive të vitit 1987.
Të dy ishin shkaktuar nga mashtrimet. Kompania e hipotekës Ameriquest kaloi 20 milionë dollarë legjislatura në Gjeorgji, New Jersey dhe në shtete të tjera. Ai kërkoi të zbutte ligjet që i mbronin huamarrësit nga marrja e hipotekave që nuk mund të përballonin. Ameriquest u padit për mashtrime hipotekore.
Ameriquest nuk ishte vetëm. Disa banka ishin të përfshira në përpjekjet e lobimit. Këto përfshijnë Citigroup, Countrywide, dhe madje edhe Shoqata e Bankave të Hipotekës. Mashtrimi do të thotë që kompanitë e hipotekave ishin më shumë se thjesht lakmues apo edhe neglizhentë, ata ishin joetikë.
Të dy ishin të rrënjosura në hipotekat e këqija. Por kriza e kredive subprime u përkeqësua nga përdorimi i derivateve të parregulluara. Bankat përdorën vlerën e hipotekave për të krijuar një produkt të ri të quajtur një garanci e mbështetur nga hipoteka . Ai shiti derivatin për investitorët. Kjo i dha para për të financuar hipotekat e reja.
Bankat shpejt kuptuan se mund të bënin më shumë para nga derivatet, sesa nga kredia bazë.
Ata shisnin shumë derivativë që ata kishin nevojë për një furnizim të vazhdueshëm të hipotekave. Ata ulën standardet e tyre të kreditimit për të vazhduar furnizimin e hipotekave.
Të gjitha shkuan mirë derisa çmimet në shtëpi ranë. Kur kjo ndodhi, vlera e derivateve u prish. Papritmas, të gjithë donin të shkarkonin derivatet e tyre.
Ai preku fondet gardh, fondet e pensioneve dhe fondet e përbashkëta. Derivatet e shndërruan krizën subprime në një krizë të gjerë financiare në sistem .
Qeveria federale hodhi trilionë në ekonomi për të mbajtur sistemin bankar nga shembja . Kjo përfshinte paketën 700 miliardë dollarësh të miratuar nga Kongresi në 2008, gati 200 miliardë dollarë që Rezerva Federale përdorte për të shpëtuar Bear Stearns dhe AIG dhe 150 miliardë dollarë që Departamenti i Thesarit shpenzonte për të marrë përsipër Fannie Mae dhe Freddie Mac .
Krizë afatgjatë të menaxhimit të kapitalit
Në vitin 1997, një nga fondet më të mëdha të mbrojtjes në botë pothuajse u rrëzua. Ajo kishte investuar në monedha të huaja. Ato u përkeqësuan kur investitorët u befasuan dhe u kthyen në bono thesari . LTCM kishte 126 miliardë dollarë në këto pasuri. Bankat e shpëtuan atë pasi kryesuesi i Rezervës Federale Alan Greenspan i përdori armët.
Kursimet dhe Krizat e Kredive
Në Krizën e Kursimeve dhe Kredisë pesë senatorë amerikanë, të njohur si Keating Five, u hetuan nga Komiteti i Etikës i Senatit për sjellje të pahijshme. Ata kishin pranuar 1.5 milion dollarë në kontributet e fushatës nga Charles Keating, kreu i Shoqatës së Kursimeve dhe Huasë Lincoln. Ata gjithashtu kishin ushtruar presion mbi Bordin Federal Bankar të Kredive Bankare, i cili po hetonte aktivitete kriminale të mundshme në Lincoln.
Në fund të viteve 1980, më shumë se 1000 banka dështuan si rezultat i Krizës së Kursimeve dhe Kredive. Kostoja totale për të zgjidhur krizën ishte 153 miliardë dollarë, një rënie e lehtë në kovë krahasuar me krizën e vitit 2008. Nga kjo, tatimpaguesi ishte vetëm në grep për 124 miliardë dollarë. Në vend që të merrnin pronësinë në banka, fondet përdoreshin për t'i mbyllur ato, për të paguar sigurimin e Korporatës së Sigurimit të Depozitave Federale dhe për të paguar borxhet e tjera. Nga kjo, kostoja e tatimpaguesit ishte 124 miliardë dollarë.
Depresioni i Madh i vitit 1929
Gjatë katër ditëve të rrëzimit të tregut të aksioneve të vitit 1929 , tregu i aksioneve rrëzoi 25 për qind. Gjatë kësaj kohe, një rekord prej 30 miliardë dollarësh në vlerën e tregut humbi. Kjo vlerë sot është 396 miliardë dollarë.
Në dhjetë muajt e ardhshëm, 744 banka dështuan. Ndërsa depozituesit konkurruan për të marrë kursimet e tyre, më shumë banka dështuan. Nuk kishte asnjë FDIC për të shpëtuar depozitat.
Në vetëm tre vjet humbën 140 miliardë dollarë (2.3 trilion dollarë sot).
Përplasja e tregut të aksioneve dhe dështimet e bankave nuk ishin gjërat më të këqija rreth Depresionit . Rezerva Federale ngriti norma interesi , duke u përpjekur për të mbrojtur standardin e arit . Si rezultat, çmimet e arit u rritën pasi investitorët ikën nga tregu i aksioneve dhe depozituesit tregtonin para për vlerën e tyre në ar.
Duke ngritur normat e interesit, Fed ngadalësoi ekonominë. Si rezultat, bizneset u mbyllën. Papunësia u rrit në 25 për qind, pagat ranë 42 për qind, dhe prodhimi i brendshëm bruto u ul në gjysmë. U deshën dhjetë vjet dhe fillimi i Luftës së Dytë Botërore para se ekonomia të kthehej në këmbët e saj.